トランプ関税脅威で5億2500万ドルの清算が発生、ビットコインが9万2500ドルに下落

月曜日のアジア取引でビットコインは9万2500ドルまで下落し、24時間で2.6%の下落となった。週末の上昇分を帳消しにし、ドナルド・トランプ大統領による欧州8カ国への関税脅威が世界的にリスク資産を動揺させる中、Coinglassのデータによると、暗号資産市場全体で60分以内にロングポジションの5億2500万ドルの強制決済が発生した。

一方、同期間でイーサリアムは2.2%下落し3240ドルとなった。この売りは、トランプ氏が土曜日に、デンマーク、ノルウェー、スウェーデン、フランス、ドイツ、英国、オランダ、フィンランドに対し、2月1日から10%の関税を課し、これらの国々が米国によるグリーンランド取得に同意しない限り、6月1日までに25%に引き上げると発表した後に起こった。

ビットコインは木曜日までに9万8000ドル近くまで上昇したが、週末を通じて9万5000ドル付近で推移していた。月曜日の朝の急落は、より広範なリスクオフの感情の中でトレーダーがレバレッジポジションを解消したため、これらの利益を消し去った。

トランプ氏は、デンマークの自治領であるグリーンランド取得の正当化として、国家安全保障と彼が「ゴールデンドーム」防衛システムと呼ぶものを挙げた。ミサイル防衛アーキテクチャに関連する「角度、境界、範囲」により、システムが最大効率で機能するにはグリーンランドの組み込みが必要だと述べた。

対象となった8カ国は共同声明を発表し、「関税脅威は大西洋横断関係を損ない、危険な下降スパイラルのリスクがある」と応答した。ドイツのヨハン・ヴァーデフル外相はARDテレビに対し、現在の状況下では昨年署名された米EU貿易協定は不可能だと考えていると語った。

フランスのエマニュエル・マクロン大統領の側近によると、トランプ氏が関税を進める場合、欧州連合に対しワシントンに対する反強制手段を発動するよう要請するという。この措置は過去に使用されたことがなく、EUが総人口4億5000万人の27カ国ブロックへの商品およびサービスの輸入を制限することを可能にする。

Bloombergは、EU加盟国が1080億ドル相当の米国製品に対する報復関税を検討していると報じた。

安全資産への逃避

投資家が安全資産に逃避する中、金は1オンスあたり過去最高の4690.59ドルを記録し、銀は94.12ドルに達した。アジアの株式市場は東京、香港、上海、シドニー、シンガポール、ウェリントンで下落したが、ソウルと台北は上昇を記録した。欧州と米国の先物は下落した。

ドルは主要通貨に対して弱含み、ユーロ、ポンド、円がすべて上昇した。Saxo Marketsのチーフ・インベストメント・ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は、重要な問題はトランプ氏のレトリックが政策に転換されるかどうかであり、そのため具体的な日付が重要だと述べた。

「即時の関税脅威が交渉で引き下げられたとしても、構造的リスクは分断が上昇し続けることであり、より政治化された貿易、より条件付きのサプライチェーン、そして企業と投資家にとってより高い政策リスクがある」とチャナナ氏は述べた。

この関税発表は、先週のトランプ氏によるイランへの脅威と米国によるベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領の追放に続くもので、一連の地政学的ショックを生み出し、安全資産への需要を促進する一方で暗号資産を含むリスク資産に圧力をかけている。

BTCとリスク資産との相関

ビットコインとリスク資産との相関は、現物ETFを通じた機関投資家の採用が増加するにつれて、過去1年間で強まった。暗号資産は、独立した価値の保存手段として機能するのではなく、リスクオフの局面でテクノロジー株やその他の成長志向の投資とともに売られる傾向がある。

5億2500万ドルの強制決済は、主にビットコイン価格の継続的な上昇に賭けたロングポジションに影響を与えた。強制決済は、レバレッジトレーダーの担保資産が維持要件を下回ったときに発生し、流動性の低さの状況で価格変動を増幅する可能性のある自動的なポジションクローズを強制する。

暗号資産市場は、トランプ氏の関税エスカレーションが世界貿易フローと経済成長を脅かし、デジタル資産へのリスク選好を潜在的に制約するため、追加の不確実性に直面している。2月1日の実施日は交渉のための3週間の猶予を提供するが、トランプ氏の声明はグリーンランド取得条件に達するまで関税が維持されることを示した。