EUR/USDは今週2日連続で上昇し、堅調な米経済指標の発表にもかかわらずドルが下落したため0.50%以上上昇しました。ドナルド・トランプ米大統領が欧州への関税脅威を撤回したことによるリスク選好の改善が、ユーロを下支えしています。執筆時点では、同通貨ペアは日中安値1.1670から反発した後、1.1743で取引されています。
米欧間の貿易緊張緩和が堅調な米経済指標を上回り、ドルに圧力をかけてユーロが上昇を拡大
ウォール街は、2025年第3四半期の堅調な国内総生産(GDP)数値に支えられ、木曜日のセッションを上昇で終える見込みです。同時に発表された雇用統計と若干安定したインフレ率の数値により、1月の連邦準備制度理事会会合での利下げの可能性が消失しました。
Prime Market Terminalのデータによると、金融市場は連邦準備制度理事会が金利を据え置くと予想しており、その確率は95%となっています。年末に向けて、投資家は42ベーシスポイントの利下げを予想しており、1月7日に予想されていた60ベーシスポイントを下回っています。
欧州では、欧州中央銀行(ECB)が最新の金融政策会合議事録を公表し、メンバーらは経済に関する評価について広く合意し、基調的なインフレ指標が中央銀行の中期目標である2%と整合性を保っていることを確認しました。
また、Bloombergによると、欧州連合のメンバーは米国との貿易協定の凍結解除と批准に向けた投票を計画しています。
1月23日の経済スケジュール
EUの経済指標では、フランス、ドイツ、およびEU全体のHCOBフラッシュPMIが発表されます。また、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドの発言も予定されています。米国では、トレーダーの注目はS&PグローバルフラッシュPMIとミシガン大学消費者信頼感指数の最終値に集まります。
今週のユーロ価格
以下の表は、今週の主要通貨に対するユーロ(EUR)の変動率を示しています。ユーロは日本円に対して最も強い動きを見せました。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.44% | -1.11% | 0.41% | -0.88% | -2.48% | -3.03% | -1.47% | |
| EUR | 1.44% | 0.33% | 1.84% | 0.55% | -1.07% | -1.61% | -0.04% | |
| GBP | 1.11% | -0.33% | 1.28% | 0.22% | -1.39% | -1.95% | -0.37% | |
| JPY | -0.41% | -1.84% | -1.28% | -1.28% | -2.86% | -3.39% | -1.86% | |
| CAD | 0.88% | -0.55% | -0.22% | 1.28% | -1.58% | -2.14% | -0.59% | |
| AUD | 2.48% | 1.07% | 1.39% | 2.86% | 1.58% | -0.56% | 1.04% | |
| NZD | 3.03% | 1.61% | 1.95% | 3.39% | 2.14% | 0.56% | 1.61% | |
| CHF | 1.47% | 0.04% | 0.37% | 1.86% | 0.59% | -1.04% | -1.61% |
ヒートマップは、主要通貨同士の変動率を示しています。基軸通貨は左列から選択され、対象通貨は上部の行から選択されます。たとえば、左列からユーロを選び、水平線に沿って米ドルまで移動すると、ボックスに表示される変動率はEUR(基軸)/USD(対象)を表します。
本日の市場動向：トレーダーは好調な米経済指標を無視し、ユーロを押し上げ
- 米商務省は、連邦準備制度理事会が重視するインフレ指標であるコア個人消費支出(PCE)が10月に前年比2.7%上昇し、11月にはわずかに加速して2.8%になったと報告しました。これは概ね予想と一致しています。
- 米経済分析局は、2025年第3四半期のGDPが前年比4.4%成長し、予想の4.3%を上回り、第2四半期の3.8%から顕著に改善したことを示しました。この拡大は、輸出の増加と在庫による押し下げ効果の縮小によるものです。
- 米労働省のデータによると、1月17日までの週の新規失業保険申請件数は修正値の199,000件から200,000件に増加しましたが、予想の212,000件を大きく下回りました。
- ECBの前回会合議事録はハト派的な内容となり、政策立案者は成長が堅調であることを認めつつも、センチメントに影響を与える可能性のある地政学的リスクにさらされており、市場をリスク回避的に傾けていると認識しました。インフレは2%目標近辺で定着していると見られています。政策立案者は、政策が事前に設定された経路に従っているわけではないことを改めて述べ、データ依存の姿勢を維持しています。
- 米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対する米ドルのパフォーマンスを追跡するもので、0.50%下落し98.29となりました。
テクニカル見通し：EUR/USDは短期的に1.1800に挑戦する構え
EUR/USDは、200日単純移動平均線(SMA)1.1590付近の1.1576から反発した後、わずかに中立からやや上方バイアスに転じました。これによりユーロは1.1600を超えて上昇し、1.1700に向かう動きが加速しました。
相対力指数(RSI)は、強気勢力が勢いを増していることを示しています。したがって、短期的には強気派が優勢です。
強気の継続には、買い手が12月24日の高値1.1807を突破する必要があります。これを超えると、次の目標は1.1850となり、その後は昨年のサイクル高値1.1918が続きます。弱気の反転には、EUR/USDが1.1700を下回り、20日、50日、100日SMAなどの主要サポートレベルをそれぞれ1.1693、1.1663、1.1660で突破する必要があります。これらを突破した場合、強気派の最後の防衛線は200日SMAとなります。
EUR/USD日足チャートユーロに関するFAQ
ユーロは、ユーロ圏に属する20のEU加盟国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に取引量の多い通貨です。2022年には、全外国為替取引の31%を占め、1日平均2兆2,000億ドル以上の取引高がありました。
EUR/USDは世界で最も取引量の多い通貨ペアであり、全取引の約30%を占め、EUR/JPY(4%)、EUR/GBP(3%)、EUR/AUD(2%)が続きます。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行(ECB)は、ユーロ圏の中央銀行です。ECBは金利を設定し、金融政策を管理しています。
ECBの主な使命は物価安定の維持であり、これはインフレの抑制または成長の刺激を意味します。その主要なツールは金利の引き上げまたは引き下げです。相対的に高い金利、または金利上昇の期待は、通常ユーロに有利に働き、その逆も同様です。
ECB理事会は年8回開催される会合で金融政策の決定を行います。決定は、ユーロ圏各国の中央銀行総裁と、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドを含む6名の常任メンバーによって行われます。
消費者物価調和指数(HICP)で測定されるユーロ圏のインフレデータは、ユーロにとって重要な経済指標です。インフレが予想以上に上昇した場合、特にECBの目標である2%を上回った場合、ECBはインフレを抑制するために金利を引き上げる必要があります。
他の通貨と比較して相対的に高い金利は、通常ユーロに有利に働きます。なぜなら、この地域が世界の投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的になるためです。
データ発表は経済の健全性を測定し、ユーロに影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者信頼感調査などの指標は、すべて単一通貨の方向性に影響を与える可能性があります。
強い経済はユーロにとって好ましいものです。より多くの外国投資を引き付けるだけでなく、ECBに金利引き上げを促す可能性があり、これはユーロを直接的に強化します。一方、経済指標が弱い場合、ユーロは下落する可能性が高くなります。
ユーロ圏の4つの最大経済国(ドイツ、フランス、イタリア、スペイン)の経済データは、ユーロ圏経済の75%を占めるため、特に重要です。
ユーロにとってもう1つの重要なデータ発表は貿易収支です。この指標は、ある期間における国の輸出による収入と輸入への支出の差を測定します。
ある国が高い需要のある輸出品を生産している場合、その通貨は、これらの商品を購入しようとする外国の買い手によって生み出される追加需要だけで価値が上昇します。したがって、プラスの貿易収支は通貨を強化し、マイナスの収支の場合はその逆となります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-rallies-above-11740-as-trump-drops-tariff-threats-dollar-slips-202601222154
