ブラックロックとパートナーズ・グループが富裕層投資家向けプライベート市場の共同特別アカウントを開設

要点:

• BlackRockとPartners Groupは、複数のプライベート資産クラスを1つにまとめた米国初のアカウントを創設しました。
• 3つのポートフォリオオプションが利用可能:インカム志向、バランス成長、成長重視で異なるリスクに対応。
• このアカウントは、BlackRock、HPS Investment Partners、Partners Groupの7つのファンドに投資します。
• Partners Groupは560億ドルのエバーグリーンファンドを管理し、BlackRockは2,500億ドルの独立したアカウントを監督しています。

BlackRock Inc.とPartners Group Holding AGは、Morgan Stanleyのウェルスプラットフォームを通じて、初の共同プライベート市場投資商品を発表しました。

この独立運用アカウントは、プライベートエクイティ、プライベートクレジット、実物資産への投資機会を単一の手段で提供します。

これは、1つのアカウントを通じて複数のプライベート市場セグメントにアクセスできる米国初の商品です。この商品は、機関投資家がプライベート市場への配分を削減する中、富裕層をターゲットにしています。

多様なリスク選好に対応する構造化投資オプション

この新しい独立運用アカウントは、投資家の目的に合わせた3つの異なるポートフォリオ構成を提供します。BlackRockの米国ウェルスビジネスにおけるオルタナティブ部門責任者であるJon Diorioによると、顧客はインカム志向、バランス型、成長重視のバリエーションから選択できます。

各構成は、BlackRock、HPS Investment Partners、Partners Groupが運用する既存の7つのファンドから構成されています。この構造は、「アドバイザーがプライベート市場に取り組むことをより簡単で便利、かつシンプルにする」ことを目的としているとDiorioは述べました。

この商品は、基礎となるファンドのみに手数料を請求し、アカウントレベルでの追加手数料はありません。両社は、基礎投資の具体的な手数料額の開示を控えました。

この手数料体系は、一般的な独立運用アカウントの取り決めからの転換を表しています。このアプローチは、プライベート市場投資を資産管理顧客にとってよりアクセスしやすくする取り組みを反映しています。

Partners Groupのプライベートウェルス共同責任者であるRob Collinsは、このアカウントの市場における独自の位置付けに言及しました。Collinsは、この商品が「複数のプライベート資産クラスを組み合わせた唯一の独立運用アカウント」であると説明しました。

BlackRockは独立運用アカウントの専門知識を提供し、Partners Groupはエバーグリーンファンド構造の経験をもたらします。このパートナーシップは、資産管理とオルタナティブ投資における各社のコアコンピタンスを活用しています。

BlackRockとPartners Groupの協力関係は、このプライベートポートフォリオ商品の計画とともに2024年に始まりました。パートナーシップの形成以来、BlackRockはプライベート市場の能力を大幅に拡大しています。

同社は120億ドルでHPS Investment Partnersを買収し、プライベートクレジット市場における地位を強化しました。この買収により、共同運用アカウントで利用可能なリソースが強化されます。

ウェルス重視の商品開発を推進する市場動向

機関投資家がプライベート市場へのコミットメントを見直す中、資産運用会社は需要パターンの変化に直面しています。年金基金や財団は、最近の期間において新規プライベート投資への配分を削減しています。

この傾向により、伝統的およびオルタナティブ運用会社は、より積極的に富裕層をターゲットにするようになりました。資産管理販売をめぐる競争は、業界全体で激化しています。

Partners Groupは、約560億ドルのエバーグリーンファンド運用資産を管理しています。これらのオープンエンド型永続ビークルは、投資家にポジションの売買においてより大きな柔軟性を提供します。

この構造は、従来のプライベート市場投資にしばしば伴う流動性の懸念に対処します。BlackRockは、総資産約2,500億ドルを管理する、より広範な独立アカウントビジネスを運営しています。

Morgan Stanleyのウェルスプラットフォームは、新商品の販売インフラを提供します。Morgan Stanleyのアドバイザーネットワークは、BlackRockとPartners Groupに富裕層および超富裕層顧客へのアクセスを提供します。

プラットフォーム統合により、プライベート市場エクスポージャーを推奨するアドバイザーの投資プロセスが合理化されます。この販売パートナーシップは、ターゲット投資家層にリーチするために不可欠であることが証明されています。

この共同運用アカウントは、変化する市場状況への戦略的対応を表しています。伝統的な機関資金源が縮小する中、資産運用会社は商品提供を適応させる必要があります。

富裕層は、プライベート市場戦略にとって成長する機会を表しています。BlackRockとPartners Groupの協力は、革新的な商品構造を通じてこの拡大する市場セグメントを開拓する業界の取り組みを例示しています。

BlackRockとPartners Groupが富裕層投資家向けに共同プライベート市場アカウントを開設という記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。