プライバシーインフラが機関投資家向けトークン化における重要な要素として浮上

トークン化された現実資産をめぐる議論は進化してきました。従来の金融商品のデジタル表現による実験として始まったものが、インフラ設計のより深い検証へと成熟しました。中心的な問いは、もはや資産をオンチェーンに配置できるかどうかではありません。基盤となるアーキテクチャが機関投資家の期待に合致するかどうかです。

Applied Blockchainは、プログラマブルプライバシーを備えたイーサリアムLayer 2であるSilent Dataを通じて、その答えを提示しています。

このネットワークは現在、Archaxが発行するトークン化されたマネーマーケットファンドをサポートしており、Aberdeen、BlackRock、Fidelity International、State Streetに関連する商品が含まれています。この展開により、パブリックブロックチェーンインフラ上で運用される規制対象ファンド商品に、ハードウェアによる機密保護が導入されています。

パブリックインフラと機関投資家基準の整合

パブリックブロックチェーンシステムは、もともとオープンな参加を目的として設計されました。ネットワーク全体の可視性は基本的な機能です。この設計は監査可能性と共有された信頼をサポートしますが、規制された金融市場の運用実態と対立する可能性があります。

Silent Dataは実行方法を変更します。

機密性の高いファンド活動をネットワークレベルでアクセス可能な状態にするのではなく、Layer 2は信頼できる実行環境内でトランザクションおよび投資家情報を処理します。これらのハードウェアで保護されたエンクレーブは、イーサリアムベースの決済とスマートコントラクトガバナンスを維持しながら、データアクセスを許可された当事者に限定します。

このアーキテクチャは、商業的に機密性の高い情報への可視性を拡張することなく、決定論と検証可能性を維持します。

この区別は、機関投資家の採用にとって重要です。ポートフォリオの動きと投資家の配分は、通常、規制および受託者フレームワークに組み込まれた機密保持基準によって管理されています。これらの基準に対応しないインフラは摩擦を生み出します。

実行レイヤーでのプライバシー

Silent Dataは、単純なトランザクションシールドを超えて機密性を拡張します。ネットワークはスマートコントラクトロジックのプライベート実行をサポートし、コンプライアンスルーチン、レポートワークフロー、管理プロセスが制御された環境内で実行されることを可能にします。

実行プライバシーと決済の完全性の分離により、データの全面的な公開なしでブロックチェーンの自動化が可能になります。

Applied Blockchainは、イーサリアムのプログラミングモデルとの互換性を確保しながらハードウェアレベルの保護を組み込むため、OP Stack上でSilent Dataを開発しました。このLayer 2は標準的なSolidityフレームワークを使用してチューリング完全なスマートコントラクトをサポートし、実験的なオーバーレイではなくエンタープライズ対応環境として位置付けられています。

2015年の設立以来、Applied Blockchainは金融、サプライチェーン、エネルギー、ヘルスケア分野で150以上のブロックチェーンプラットフォームを提供してきました。Silent Dataは、パブリックブロックチェーンアーキテクチャを機関投資家の要件に適応させる集中的な取り組みを表しています。

Archaxを通じた配信

Archaxは、Silent Data上で運用されるトークン化されたファンド商品の発行および配信チャネルとして機能します。この規制されたデジタル資産プラットフォームは、以前に複数のブロックチェーンネットワークにわたってマネーマーケットファンドの持分をトークン化しており、100以上のトークン化された資産と4億ドル以上のトークン化された資産を報告しています。

プライバシー対応インフラの統合により、この配信モデルに新しい実行環境が追加されます。

マネーマーケットファンドは、その構造的な馴染みやすさと利回り特性により、トークン化された現実資産の主要カテゴリとして浮上しています。しかし、より広範な機関投資家の参加には、自動化と裁量のバランスを取ることができるインフラが必要でした。

実行プロセスに直接機密性を組み込むことにより、Silent Dataはその障壁を低減することを目指しています。

より広範な影響は、単一のローンチを超えて広がります。デジタル資産市場が成熟するにつれて、競争優位性はトークン表現からアーキテクチャの洗練へと移行する可能性があります。規制ガバナンスに対応しながらブロックチェーンの効率性を維持するインフラは、機関投資家統合の次の段階を定義する可能性があります。

プライバシーインフラは、かつてオプションの機能強化と見なされていましたが、ますます基盤として位置付けられています。

この再調整が続けば、トークン化されたファンドは、孤立したデジタル実験から主流の資本市場業務の構成要素へと移行する可能性があります。