Rentowność japońskich obligacji osiąga najwyższy poziom od 100 lat, zwiększając ryzyko na globalnych rynkach

Japonia niedawno odnotowała znaczący wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych. W związku z tym rentowność obligacji skarbowych Japonii z ostatniej dekady ostatecznie osiągnęła szczyt stulecia. Zgodnie z danymi od Ash Crypto, odpowiednia rentowność przez większość czasu w ciągu ostatniej dekady utrzymywała się na niskim poziomie. W szczególności konsekwentne presje strukturalne i kryzys energetyczny w gospodarce kraju doprowadziły do tej sytuacji.

Szczyt stulecia rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Japonii sygnalizuje obawy inflacyjne

Zgodnie z ekskluzywnymi danymi rynkowymi, wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Japonii do poziomu stuletnego maksimum wywołał obawy dotyczące potencjalnych zagrożeń dla rynku światowego. W szczególności skok do 2,4% wywołał obawy dotyczące wymuszonego porzucenia przez Bank Japonii (BOJ) ultra luźnej polityki pieniężnej. Może to następnie wstrząsnąć globalnymi rynkami.

Jak wynika z danych historycznych, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Japonii przeszła długoterminowy spadek w latach 2012-2016. Następnie płaska faza trwała do 2020 roku. Niemniej jednak od 2021 roku kraj odnotował znaczny wzrost rentowności, która przekroczyła różne poziomy oporu, osiągając najnowsze 2,4%.

Inwestorzy wycofują się w obliczu spekulacji dotyczących kolejnego ruchu BOJ

Poza tym implikacje rosnącej rentowności obligacji wykraczają poza krajową gospodarkę Japonii. Zwiększona rentowność podnosi koszty pożyczek dla rządu kraju, który już znajduje się pod największym obciążeniem długiem. Dodatkowo restrykcyjne podejście Banku Japonii (BOJ) mogłoby znacząco zakłócić światowe przepływy płynności, ponieważ kraj był liderem taniego finansowania na rynkach międzynarodowych. Dlatego inwestorzy obecnie rekalibrują swoje modele ryzyka, biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Według Ash Crypto, dla rynków światowych spadający handel carry trade jena może utorować drogę do zmienności w zakresie towarów, walut na rynkach ekskluzywnych i akcji. Ponadto ten skok podkreśla kluczowy moment dla rynków finansowych, w którym kolejny ruch BOJ może zdecydować, czy destrukcyjna fala wstrząsowa wpłynie na akcje i waluty, czy nastąpi kontrolowana korekta.