Akcje Micron (MU) mogą wzrosnąć o 40%, według analityka z Wall Street

Najważniejsze informacje

• John Vinh z KeyBanc utrzymuje rekomendację Overweight dla Micron z ceną docelową 600 USD, co reprezentuje potencjał wzrostu około 40% w stosunku do obecnych poziomów notowań.
• Akcje producenta pamięci wzrosły niemal sześciokrotnie w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, napędzane silnym popytem na chipy pamięci AI.
• Na trzeci kwartał fiskalny Vinh prognozuje przychody na poziomie 35,1 mld USD przy zysku na akcję wynoszącym 20,54 USD, przewyższając szacunki rynkowe.
• Ograniczenia podaży mają utrzymywać się przynajmniej do połowy 2027 roku, przy prognozowanych kwartalnych wzrostach cen o 30–50% w drugim kwartale 2026 roku.
• Aletheia Capital wskazuje Micron jako spółkę, która skorzysta na przewidywanym 33% rocznym wzroście wydatków na infrastrukturę chmurową w 2026 roku.

Micron Technology odnotował jedne z najbardziej spektakularnych wyników w branży półprzewodników w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Akcje wzrosły niemal sześciokrotnie, jednak niektórzy analitycy z Wall Street uważają, że pozostaje znaczący potencjał wzrostu.

Micron Technology, Inc., MU

John Vinh z KeyBanc wskazał Micron wśród akcji półprzewodnikowych oferujących najbardziej atrakcyjne profile ryzyka i zysku na początku obecnego cyklu wyników. Jego firma utrzymuje rekomendację Overweight z ceną docelową 600 USD. W poniedziałkowej sesji przedrynkowej akcje były notowane na poziomie około 413,54 USD, odnotowując spadek o 1,7% — co oznacza, że cel analityka jest około 40% powyżej obecnej wyceny.

Teza inwestycyjna Vinha opiera się na kilku fundamentalnych argumentach. W szczególności twierdzi on, że Micron pozostaje atrakcyjnie wyceniony. Pomimo niezwykłej aprecjacji ceny, spółka jest notowana przy jednym z najniższych wskaźników ceny do prognozowanych zysków w całym indeksie S&P 500. Takie rozbieżności w wycenie zazwyczaj okazują się nie do utrzymania, szczególnie gdy trajektorie zysków wskazują w górę.

Prognozowane wyniki przewyższają oczekiwania rynku

Na trzeci kwartał fiskalny Vinh przewiduje przychody w wysokości 35,1 mld USD przy zysku na akcję wynoszącym 20,54 USD. Obie prognozy przewyższają konsensus Wall Street wynoszący 33,8 mld USD przychodów i 19,26 USD na akcję. Spółka ma ogłosić te wyniki pod koniec czerwca.

Sektor pamięci półprzewodnikowych historycznie wykazywał wyraźne cechy cykliczne. Fazy ekspansji zazwyczaj przechodziły w kurczenie się, narażając inwestorów na straty. Jednak Vinh uważa, że obecne środowisko różni się fundamentalnie. Jego analiza sugeruje, że popyt będzie nadal przewyższał podaż przynajmniej do połowy 2027 roku, kiedy zostanie uruchomiona znacząca nowa zdolność produkcyjna.

Prognozy krótkoterminowe zakładają sekwencyjne wzrosty cen o 30–50% w drugim kwartale 2026 roku. Taka dźwignia cenowa stanowi rzadki rozwój w przestrzeni półprzewodnikowej i przełoży się bezpośrednio na wzrost marż.

Fala inwestycji w centra danych zapewnia wsparcie

Optymistyczna perspektywa dotycząca Micron wykracza poza analizę KeyBanc. Aletheia Capital opublikowała w poniedziałek uzupełniające badanie, podkreślające znaczący cykl inwestycji w centra danych, z którego korzystają uczestnicy łańcucha dostaw pamięci i półprzewodników.

Firma badawcza prognozuje, że czołowa czwórka dostawców infrastruktury chmurowej zwiększy inwestycje kapitałowe w serwery ogólnego zastosowania o 33% rok do roku w 2026 roku, z dodatkowym wzrostem o 21% w 2027 roku. Ta fala wydatków wynika z aplikacji sztucznej inteligencji agentowej, które zużywają znaczne ilości pamięci.

Aletheia identyfikuje punkt przegięcia dla producentów komponentów począwszy od drugiego kwartału 2026 roku, przy czym integratorzy systemów będą przyspieszać w trzecim i czwartym kwartale. Micron pojawia się obok AMD i SK Hynix wśród głównych beneficjentów.

Firma zauważa również niekonwencjonalne wzorce sezonowe pojawiające się w tym roku — przewiduje się, że przesyłki jednostek będą rosły sekwencyjnie w każdym kwartale, odbiegając od norm historycznych.

Celestica, inny uczestnik ekosystemu infrastruktury AI, już wzrósł o 344% w ciągu ostatniego roku i obecnie jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego szczytu wynoszącego 363 USD.

Kwartalne wyniki Micron są zaplanowane na koniec czerwca 2026 roku. Konsensus analityków wynosi obecnie 33,8 mld USD przychodów z zyskiem 19,26 USD na akcję za kwartał.

Artykuł Micron (MU) Stock Could Soar 40% Higher, According to Wall Street Analyst ukazał się najpierw w Blockonomi.