Akcje Palantir (PLTR) spadły w tym roku o 18% — oto dlaczego analitycy nadal je lubią

TLDR

• Akcje Palantir są notowane po 136,85 USD, czyli około 33% poniżej historycznego maksimum i 26% poniżej konsensusowego celu cenowego analityków wynoszącego około 183,73 USD.
• Kierownictwo prognozuje 120% wzrost przychodów od amerykańskich klientów komercyjnych w 2026 roku, a analitycy przewidują ponad 50% roczny wzrost zysków w ciągu najbliższych 3–5 lat.
• 60% spośród 30 ankietowanych analityków z Wall Street ocenia PLTR jako „kupuj", a niektóre cele cenowe sugerują nawet 86% potencjał wzrostu.
• Anthropic przejął firmę doradczą Fractional AI specjalizującą się w korporacyjnej AI, wchodząc w bezpośrednią konkurencję z hybrydowym modelem oprogramowania i doradztwa Palantir.
• PLTR zyskał 11% w ciągu ostatniego roku, jednak od początku roku stracił 18,5% i spadł o 4,3% w ciągu ostatnich 30 dni.

Platforma AI Palantir jest zbudowana jako warstwa operacyjna dla korporacyjnej sztucznej inteligencji — a wraz z rozwojem agentycznej AI, ta pozycja przyciąga ponowną uwagę analityków. Jednak na horyzoncie właśnie pojawiło się nowe zagrożenie konkurencyjne.

Palantir Technologies Inc., PLTR

Anthropic przejął Fractional AI — firmę specjalizującą się w doradztwie w zakresie korporacyjnej AI. To bezpośrednie wkroczenie na terytorium, które Palantir od dawna uważał za swoje: skomplikowany, wymagający dużego zaangażowania biznes wdrażania AI w dużych organizacjach. Od lat Palantir przekonuje, że nie tylko sprzedaje oprogramowanie — ale głęboko integruje się z operacjami klientów. Anthropic, dysponując teraz zasobami doradczymi Fractional AI, twierdzi, że może robić to samo.

Akcje Palantir zamknęły się na poziomie 136,85 USD, czyli 33% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 207,52 USD. Od początku roku akcje straciły 18,5% i spadły o 4,3% w ciągu ostatnich 30 dni.

Mimo korekty, argumenty byków nie milkną. Spośród 30 analityków z Wall Street śledzonych przez CNN Business, 60% wystawia PLTR ocenę „kupuj", a niektóre cele wskazują nawet na 86% potencjał wzrostu względem obecnych poziomów. Konsensus kształtuje się na poziomie około 183,73 USD — mniej więcej 26% powyżej aktualnej ceny akcji.

Co Podtrzymuje Historię Wzrostu

Główny argument przemawiający za Palantir opiera się na jego Platformie Sztucznej Inteligencji (AIP), uruchomionej w 2023 roku. Od tamtej pory wzrost przychodów przyspiesza z kwartału na kwartał. Kierownictwo prognozuje teraz 120% wzrost przychodów od amerykańskich klientów komercyjnych w 2026 roku — liczba ta, jeśli zostanie osiągnięta, w dużej mierze uzasadniłaby wciąż wysoką wycenę akcji.

Przy wskaźniku 67-krotności sprzedaży i 155-krotności zysków, Palantir nie jest tani pod żadnym względem. Jednak analitycy prognozujący ponad 50% roczny wzrost zysków w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat argumentują, że wycena nie jest już irracjonalna — jest warunkowa.

Rynek agentycznej AI jest kluczowym elementem tej tezy. Grand View Research szacuje, że rynek korporacyjnej agentycznej AI może rosnąć w tempie ponad 46% rocznie, osiągając 24,5 miliarda USD do końca tej dekady. Oprogramowanie Palantir już teraz funkcjonuje jako warstwa zarządzająca danymi organizacyjnymi — w teorii idealne środowisko dla agentów AI, które muszą działać w określonych parametrach.

Zagrożenie Konkurencyjne Warte Uwagi

Transakcja Anthropic-Fractional AI realnie zmienia krajobraz konkurencyjny. Palantir zbudował swoją przewagę częściowo na głębokich relacjach z klientami i praktycznej wiedzy wdrożeniowej. Jeśli Anthropic może teraz oferować to samo połączenie — możliwości modelu frontier plus doradztwo korporacyjne — rodzi to pytania o to, jak lojalna jest naprawdę baza klientów Palantir.

Ryzyko jest konkretne: jeśli przedsiębiorstwa zaczną testować konkurencyjnych konsultantów AI, mogą uznać ofertę Palantir za mniej elastyczną lub droższą. Nie odbiłoby się to natychmiast na przychodach, ale mogłoby z czasem wydłużać cykle sprzedaży lub wywierać presję na ceny.

Wyniki Palantir od początku roku — spadek o 18,5% — odzwierciedlają część tych obaw. Akcje zyskały 11% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ale nowszy trend mówi co innego.

Spółka nie odpowiedziała jeszcze formalnie na transakcję Anthropic. Wygrane kontrakty i dane dotyczące utrzymania klientów w kolejnym raporcie wynikowym będą najwyraźniejszym sygnałem tego, czy przewaga Palantir w korporacyjnej AI się utrzymuje.

The post Palantir (PLTR) Stock Is Down 18% This Year — Here's Why Analysts Still Like It appeared first on CoinCentral.