MicroStrategy wydaje prawie 70% swoich rezerw gotówkowych na spłatę ogromnego długu

MicroStrategy wydało 1,38 mld USD ze swojego rezerwowego kapitału, aby odkupić obligacje zamienne zerokuponowe o wartości 1,5 mld USD z terminem wykupu w 2029 roku, spłacając dług z 8% zniżką względem wartości nominalnej.

Buyback pochłonął większość rezerwy firmy, która wynosiła około 2 mld USD. Po zakończeniu transakcji pozostało 871 mln USD. Kupno Bitcoin zostało wstrzymane w tym tygodniu podczas restrukturyzacji bilansu.

Rezerwa gotówkowa stopniała przez wykup ze zniżką

Firma z Tysons Corner zakończyła prywatnie negocjowane transakcje między 11 maja a 25 maja 2026 roku, zgodnie z dokumentacją.

Obligacje na 2029 rok mają kupon 0% i zostały wyemitowane w listopadzie 2024 roku, aby sfinansować akumulację Bitcoin (BTC), która rozrosła się do rekordowych zasobów skarbcowych Bitcoin.

Zapłacenie 1,38 mld USD za obligacje o wartości nominalnej 1,5 mld USD dało oszczędność około 120 mln USD w porównaniu do spłaty pełnej kwoty.

Firma poinformowała w dokumentacji, że transakcja przyniosła też „zysk BTC” w postaci 4391 Bitcoin ze względu na efektywną zniżkę.

Stos obligacji zamiennych spada do 6,7 mld USD

Łączna wartość niespłaconych obligacji zamiennych zmniejszyła się z 8,2 mld USD do 6,7 mld USD po rozliczeniu, co ogranicza ryzyko rozwodnienia akcji w przypadku wzrostu kursu MSTR powyżej ceny konwersji 672 USD.

Zmiana ta pokazuje aktywne zarządzanie zobowiązaniami przez firmę, która wcześniej była znana z strategii kupowania spadków Bitcoin, a nie spłaty długu.

Prezes i CEO Phong Le określił wykorzystanie gotówki jako zdyscyplinowaną decyzję kapitałową. CFO Andrew Kang stwierdził, że firma odbuduje rezerwę, korzystając z miksu kapitału własnego, kredytu i cyfrowych instrumentów kapitałowych.

Obserwuj nas na X, by otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Zakup Bitcoin wstrzymany — skarbiec osiąga 843 738 BTC

Firma Strategy w minionym tygodniu nie dodała do swojego skarbca Bitcoin, ponieważ finalizowała transakcję. Wcześniej – między 11 a 25 maja – kupiła jednak 24 869 BTC za środki pozyskane z emisji STRC preferred i akcji MSTR.

Skarbiec zawiera obecnie 843 738 BTC, co odpowiada około 65 mld USD przy obecnej cenie blisko 77 031 USD.

Pauza przypomina niedawną przerwę Saylora z zakupami Bitcoin i następuje po okresie, gdy STRC preferred wyprzedzały ETF-y pod względem netto przyrostu zasobów.

Przy 6,7 mld USD niespłaconych obligacji zamiennych, kolejna runda finansowania pokaże, czy wykupy ze zniżką staną się stałym narzędziem — nawet jeśli analitycy ostrzegają przed potencjalnymi scenariuszami kryzysowymi.

BeInCrypto Polska - MicroStrategy wydaje prawie 70% swoich rezerw gotówkowych na spłatę ogromnego długu