Mizuho Podnosi Cele dla Micron (MU), SanDisk i Dell w Obliczu Wzrostu Pamięci Agentycznej AI

TLDR

• Firma inwestycyjna Mizuho podwyższyła cele cenowe dla pięciu firm z sektora półprzewodników i technologii: Micron, SanDisk, Dell, Arm Holdings i On Semiconductor
• Cel cenowy Microna wzrósł do 1150 USD z 800 USD; SanDiska zwiększył się do 1825 USD z 1625 USD
• Technologia agentycznej sztucznej inteligencji ma wygenerować dodatkowe zapotrzebowanie na DRAM na poziomie 9%–13%
• Sektor pamięci o wysokiej przepustowości ma się rozszerzyć o 90% w latach 2025–2028
• Mizuho wskazuje Micron jako preferowany wybór inwestycyjny w sektorze układów pamięci

Mizuho Securities ogłosiło w środę podwyższone cele cenowe dla pięciu spółek z sektora technologicznego, wskazując na silny popyt na układy pamięci oraz rosnący wpływ agentycznej sztucznej inteligencji na rynki półprzewodników.

Zaktualizowane cele dotyczą Micron Technology, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings i On Semiconductor. Każda ze spółek zachowała rating Outperform nadany przez firmę inwestycyjną.

Micron Technology, Inc., MU

Micron odnotował największy procentowy wzrost – cel cenowy wzrósł z 800 USD do 1150 USD. Cel SanDiska zwiększył się z 1625 USD do 1825 USD. Cel Della wzrósł z 300 USD do 350 USD, Arma – z 290 USD do 360 USD, a On Semiconductor – z 130 USD do 150 USD.

Vijay Rakesh, analityk firmy, sporządził komunikat dla klientów. Wskazał Micron jako preferowany wybór Mizuho spośród producentów układów pamięci.

Agentyczna AI przyspiesza zapotrzebowanie na DRAM

Według analiz Mizuho, technologia agentycznej sztucznej inteligencji generuje od 9% do 13% dodatkowego zapotrzebowania na DRAM. Firma inwestycyjna spodziewa się, że roczny wzrost popytu na DRAM osiągnie 30% lub więcej.

Nadchodząca platforma Nvidii Vera Rubin w znacznym stopniu przyczynia się do tego trendu. Platforma zawiera trzykrotnie więcej pamięci LPDDR5 w porównaniu z układem Grace, zwiększając łączne zapotrzebowanie na pamięć.

Całkowity rynek adresowalny dla pamięci o wysokiej przepustowości ma wzrosnąć o 90% w latach 2025–2028. Mizuho wskazało zarówno wzrost zawartości, jak i korzystną dynamikę cen jako główne katalizatory.

Popyt na NAND nadal wykazuje odporność. Firma wskazała, że zapotrzebowanie na enterprise SSD i KV Cache pozostaje silne, a warunki podażowe mają się zaostrzać w kierunku 2027 roku.

Prognozy finansowe Microna wykazują siłę

Mizuho prognozuje, że przychody Microna w roku fiskalnym 2027 wzrosną o 70% rok do roku. Zysk na akcję ma wzrosnąć o 85% w tym samym okresie.

Prognoza EPS firmy na rok fiskalny 2028 przewyższa konsensus Wall Street o 41%. Ta istotna różnica wynika z przewidywanych napiętych warunków podażowych i utrzymującej się siły cenowej.

Pamięć o wysokiej przepustowości ma stanowić 23% struktury przychodów Microna w roku fiskalnym 2028. Mizuho dodatkowo prognozuje, że ceny HBM mogą wzrosnąć o 70% do 100% rok do roku w roku kalendarzowym 2027.

Akcje Microna zyskały 832% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając poziom około 928 USD. Zrewidowany cel cenowy 1150 USD stanowi około 10-krotność prognozowanego przez firmę zysku na akcję za rok fiskalny 2027.

Konkurencyjni analitycy również podwyższyli swoje oczekiwania. UBS zwiększył cel dla Microna do 1625 USD, a Barclays podniósł swój cel do 1175 USD po ogłoszeniu pięcioletniego strategicznego partnerstwa z klientem.

Mizuho odnotowało ponadto, że kluczowi klienci spoza segmentu AI w zakresie produktów pamięciowych są niedozaopatrzeni w 30% do 50%. Świadczy to o tym, że szerokość popytu wykracza poza obciążenia związane ze sztuczną inteligencją.

Micron niedawno po raz pierwszy osiągnął kapitalizację rynkową na poziomie 1 biliona USD i rozpoczął produkcję pamięci DRAM nowej generacji w swoim zakładzie produkcyjnym w Manassas w stanie Wirginia.

The post Mizuho Boosts Targets on Micron (MU), SanDisk, and Dell Amid Agentic AI Memory Surge appeared first on Blockonomi.