Czy monety prywatności wciąż są bycze? Dane on-chain i wieloryby ujawniają prawdę

Monety prywatności zyskały 4,5% w poniedziałek, prowadziły Zcash i Monero, mimo że sektor w tym miesiącu spadł o 12%. Odbicie trwa, ale dane on-chain i księgi wielorybów nie zgadzają się, czy potrwa dłużej.

Aktywność sieciowa utrzymała się lepiej niż cena podczas spadków. Jednak smart money obstawia spadek, a sentyment pogrążył się, więc odbicie opiera się na słabszych fundamentach niż sugerują zielone świece.

Odbicie monet prywatności wynika z przełamania sentymentu, a nie awarii sieci

Zacznijmy od tego, co zawiodło. Kategoria monet prywatności mocno spadła w ostatnim miesiącu po błędzie Zcash powiązanym z pulą shielded, który zachwiał zaufaniem do całego sektora.

Chcesz więcej takich analiz tokenów? Zapisz się do codziennego newslettera krypto redaktora Harsha Notariyi tutaj.

Zcash (ZEC) wzrósł o około 7% tego dnia, a Monero (XMR) dodało prawie 7,6%. Dash (DASH) zyskał 1,6%. Jednak wszystkie trzy nadal notują duże straty miesięczne.

To, co jest kluczowe, to przyczyna strat. Mieliśmy do czynienia z załamaniem sentymentu wśród monet prywatności, gdzie zaufanie pękło szybciej niż same sieci.

Pozytywny sentyment wobec Zcash załamał się z 163,9 w dniu 5 czerwca do około 0,73 zaledwie kilka dni później.

Nadchodzący upgrade Ironwood, zaplanowany na lipiec 2026 roku, powinien poprawić sentyment.

Wartość Monero spadła z około 35 do 1,72, pogorszyło to dodanie projektu do kolejki audytowej.

Sentyment, a nie używanie sieci, napędzał wyprzedaż. To rozróżnienie jest kluczowe, bo oznacza, że sieci mogą być w lepszej kondycji niż sugeruje cena.

Aktywność prywatności on-chain utrzymała się lepiej niż cena

To tutaj odbicie zyskuje wiarygodność. Wśród czołowych monet prywatności aktywność w sieci była solidniejsza niż spadające ceny tokenów.

Dash pokazuje to najlepiej. Aktywne adresy spadły ze szczytu pod koniec maja z okolic 66 000 do około 34 000. Liczba transakcji spadła z około 18 400 do 13 000.

Schłodzenie liczby adresów i transakcji Dash współgra z ochłodzeniem sentymentu, którego wskaźnik spadł z maksymalnego 6,67 do 1,74.

Jednak przepływy pieniężne Dash mimo to wzrosły. Trend 30-dniowego wolumenu giełdowego znów rośnie, z łącznym wolumenem blisko 2,96 mld USD oraz ostatnim szczytem dziennym na poziomie 210 mln USD. Użycie rośnie mimo spadku liczby adresów.

Monero potwierdza tę obserwację. Dzienna liczba transakcji wzrosła z około 23 900 w dniu 7 czerwca do szczytu w okolicach 28 600. Moc obliczeniowa kopania pozostaje przy 5,9 GH/s po niewielkim spadku, co świadczy o zaufaniu górników.

Najmocniejszy sygnał pokazuje 90-dniowy wykres Decred. Cena spadła o około 54%, a liczba transakcji tylko o 12%. Sieć trzyma się znacznie lepiej niż token.

Silne sieci to tylko połowa obrazu. Największe portfele robią coś odwrotnego.

Smart money jest na krótko, a przekonanie wielorybów się dzieli

Siła sieci wyjaśnia, dlaczego wieloryby nie uciekają, ale dane pokazują, że nie stawiają wszystkiego na jedną kartę.

Smart money, portfele z najlepszymi wynikami, mają netto krótkie pozycje na obu monetach. Ta grupa zajmuje krótkie pozycje na około 9,6 mln USD na Zcash oraz 1 mln USD na Monero.

Ta przewaga pozycji krótkiej pasuje do nastrojów, ale nie do danych sieciowych. Smart money rozgrywa szok zaufania, przewidując, że odbicie cen wygaśnie zanim zdrowa aktywność on-chain zostanie nagrodzona.

Wieloryby widzą to inaczej. Ta różnica idealnie pasuje do obrazu każdej sieci. Na Zcash, gdzie aktywność pozostała wysoka, wieloryby zajmowały długie pozycje poniżej 410 USD i obecnie mają zysk nerealizowany między 15% a 37%, z łącznym zyskiem powyżej 8,5 mln USD. Ich przekonanie pasuje do sieci, która utrzymała użytkowników podczas spadków.

W przypadku Monero historia to cierpliwość, nie zysk. Każda większa długa pozycja wieloryba jest stratna. Pozycje otwarto między 337 a 407 USD, ale żaden jeszcze nie sprzedał.

Przetrzymują spadki, bo liczba transakcji i hash rate kopania wciąż rosną. Siła ta nie jest jeszcze odzwierciedlona w cenie.

Jeden sygnał działa przeciw optymistycznej perspektywie. Wpływy Zcash na giełdy sięgnęły 42,5 mln USD w siedem dni, czyli 3,3 razy więcej niż średnia. Często oznacza to, że duzi gracze szykują się do sprzedaży na sile rynku.

To jest ta jedna niepewność. Silne sieci i zyskowne wieloryby sugerują dokupowanie, a shorty smart money i wysokie wpływy na giełdy wskazują, że odbicie może być okazją do sprzedaży.

Ostatni trop daje sieć, która faktycznie się załamała – Cardano.

Dlaczego Cardano pojawia się w tej analizie

Cardano trafia tu z jednego powodu. Doświadczyło własnego szoku sentymentu niemal w tym samym czasie po doniesieniach, że powiązane z Charlesem Hoskinsonem DAppsy się wycofują. To klasyczny przykład, jak wygląda prawdziwe opuszczenie sieci.

To podobieństwo pozwala odróżnić strach od faktycznie zanikającej sieci na podstawie danych. Porównanie aktywnych adresów mówi wszystko.

Podczas jesiennego rajdu transakcje Zcash i liczba aktywnych adresów wzrosły dużo powyżej rocznych średnich, potem spadły, ale pozostały wysokie.

Na początku czerwca aktywne adresy Zcash nadal zbliżały się do 342, choć to niżej niż ich standardowy poziom.

Cardano (ADA) było w tym samym indeksie blisko 91, czyli poniżej bazowego poziomu. Zcash zachował użytkowników w kryzysie, a Cardano pokazuje powolny odpływ, bo sieć traci zaangażowanie.

Ten kontrast podkreśla optymistyczny scenariusz. Zcash wszedł w tę korektę ze zdrową siecią on-chain, nie ze słabością. Tak powinien wyglądać aktyw przy odbiciu cenowym po szoku.

Dzięki temu segment monet prywatnościowych może osiągnąć dno. Być może najgorszy etap wyprzedaży jest już za nimi.

W przeciwieństwie do Cardano, gdzie spada liczba adresów, a DAppsy odchodzą, monety prywatnościowe utrzymały ruch w sieciach nawet w szczycie niepewności, więc mają realną bazę do odbudowy.

Co obecnie pokazuje obraz on-chain

Podsumowując, odbicie monet prywatnościowych ma realne fundamenty, ale niesie ostrzeżenie.

Fundamentem jest zdrowie sieci. Transakcje, kopanie i wolumen na Zcash, Monero, Dash i Decred trzymały się znacznie lepiej niż cena. Dodatkowo Zcash utrzymał więcej aktywności niż łańcuchy, które rzeczywiście gasną, takie jak Cardano.

Ostrzeżenie dotyczy pozycjonowania. Smart money jest krótko na obu liderach, a wpływy Zcash na giełdy są 3,3 raza powyżej średniej. To sugeruje, że część dużych posiadaczy może wykorzystać odbicie do realizacji zysków.

To, czy monety prywatności przedłużą ten ruch, zależy od wyniku tego starcia. Siła sieci i zyskowni wieloryby Zcash ciągną w jedną stronę, podczas gdy sprytni gracze obstawiający spadki i rosnące napływy na giełdy ciągną w drugą.

Z danych on-chain wynika, że odbicie nie jest puste. Dane o pozycjonowaniu sugerują, aby nie mylić tego z pełnym sygnałem do kupna.

BeInCrypto Polska - Czy monety prywatności wciąż są bycze? Dane on-chain i wieloryby ujawniają prawdę