Dane On-Chain Bitcoin (BTC) właśnie wysłały poważny sygnał ostrzegawczy

Bitcoin wykazuje oznaki fazy kapitulacji, ponieważ kapitał nadal odpływa z sieci, a inwestorzy realizują straty na całym rynku – wynika z najnowszej analizy analityka kryptowalut Axela Adlera Jr.

Dane sugerują, że 30-dniowa zmiana Realized Cap Bitcoina spadła do -1,1%. To pierwszy raz od połowy marca, gdy odpływy osiągnęły ten poziom.

Sygnały kapitulacji

Realized Cap mierzy łączną wartość wszystkich Bitcoinów na podstawie ceny, po której monety ostatnio się przemieszczały, a jego 30-dniowa zmiana służy do śledzenia, czy kapitał napływa, czy odpływa z sieci. Adler wyjaśnił, że Realized Cap spadł o około 12 miliardów dolarów ze szczytu z połowy maja wynoszącego około 1,087 biliona dolarów do 1,075 biliona dolarów.

Tempo kurczenia się również gwałtownie przyspieszyło w ostatnich dniach. 1 czerwca wskaźnik wynosił jeszcze -0,15%, ale do 8 czerwca spadł do -1,1%. W tym samym okresie cena BTC spadła z 82 000 do 63 000 dolarów, co oznacza spadek o 23%. Zgodnie z analizą, obecne tempo odpływów jest już porównywalne z wczesnym etapem marcowego zdarzenia kapitulacyjnego, kiedy wskaźnik ostatecznie spadł do -2,4%. Sugeruje to, że jest jeszcze miejsce na dalsze pogorszenie, zanim warunki osiągną marcowe ekstrema.

Pierwszym pozytywnym sygnałem byłaby stabilizacja 30-dniowej zmiany w pobliżu zera przed jej odwróceniem w górę. Do tego czasu reżim rynkowy pozostaje negatywny.

Analiza ujawniła również, że Adjusted SOPR SMA-30 Bitcoina, czyli aSOPR, który mierzy, czy monety są sprzedawane z zyskiem czy stratą, spadł poniżej kluczowego poziomu 1,0 w dniu 28 maja i od tego czasu pozostaje poniżej tego progu przez 13 kolejnych dni.

Obecny odczyt wynoszący 0,987 wskazuje, że monety przemieszczane w łańcuchu są sprzedawane ze średnią stratą wynoszącą około 1,3%. Wskaźnik nadal wykazuje trend spadkowy bez żadnego znaczącego odbicia od momentu przebicia poniżej 1,0.

W związku z tym przedłużony okres, w którym aSOPR pozostaje poniżej 1, jest klasycznym sygnałem wypłukiwania słabych rąk z rynku. Adler dodał, że sprzedający pozostają w kontroli, dopóki wskaźnik nie odwróci się w górę i nie przetestuje ponownie poziomu 1,0. Analityk stwierdził, że głównym wyzwalaczem zmiany reżimu byłoby odbudowanie aSOPR powyżej 1,0 wraz ze stabilizacją odpływów Realized Cap. Do momentu pojawienia się tych sygnałów rynek pozostaje w reżimie kapitulacji, z ryzykiem głębszych odpływów w kierunku marcowego ekstremum wynoszącego -2,4%.

Historyczny reset rentowności

Oddzielne dane od CryptoQuant ujawniły, że wskaźnik Percent Supply in Profit Bitcoina zbliża się do poziomu 45%. Obszar ten historycznie zbiegał się z głębszymi korektami i fazami kapitulacji. Spadek wskazuje, że ostatnia słabość cenowa nie dotyczy już tylko małej grupy posiadaczy, ponieważ rosnąca część podaży Bitcoina utraciła teraz swoją poduszkę niezrealizowanych zysków.

CryptoQuant dodał, że podobna kompresja rentowności w poprzednich cyklach często następowała, gdy słabsze ręce opuszczały rynek, podczas gdy długoterminowi inwestorzy stopniowo akumulowali monety.

The post Bitcoin's (BTC) On-Chain Data Just Flashed a Major Warning Sign appeared first on CryptoPotato.