Wiadomości o IPO SpaceX: SpaceX Elona Muska wycenia rekordową ofertę 75 mld USD po 135 USD za akcję

TLDR

SpaceX oficjalnie wyceniło swoją pierwszą ofertę publiczną na 135 USD za akcję, pozyskując 75 miliardów dolarów i przygotowując spółkę do rozpoczęcia notowań na Nasdaq pod tickerem SPCX, co czyni to największym IPO w historii.

Spółka, formalnie znana jako Space Exploration Technologies Corp., sprzedała 555,6 miliona akcji subemitentom po stałej cenie. Na podstawie 13,08 miliarda akcji pozostających w obrocie, oferta wycenia SpaceX na około 1,77 biliona dolarów, plasując spółkę Elona Muska działającą w obszarze kosmicznym, satelitarnego internetu i sztucznej inteligencji wśród najbardziej wartościowych publicznie notowanych firm na świecie.

IPO przewyższa debiut Saudi Aramco z 2019 roku, który pozyskał 25,6 miliarda dolarów i dotychczas dzierżył rekord największej oferty publicznej. Przy poziomie wyceny SpaceX wartość rynkowa spółki przewyższa takie czołowe firmy jak JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, Eli Lilly, Meta Platforms i Tesla.

SpaceX ustala stałą cenę IPO przed debiutem na Nasdaq

SpaceX, którego opóźnienia zażądała senator Warren, obrało nietypową drogę, ustalając cenę IPO na 135 USD przed pełnym zakończeniem tradycyjnego procesu wyceny. W większości ofert publicznych banki zbierają zlecenia inwestorów podczas roadshow i dostosowują cenę do popytu, jednak SpaceX zastosowało strukturę stałej ceny.

Spółka potwierdziła wycenę poprzez aktualizację na swojej stronie internetowej oraz zgłoszenie do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Informacja o cenie została przekazana krótko po godzinie 15:00 czasu EDT, przed zamknięciem rynków w USA, co również odbiegało od zwyczajowej praktyki ogłaszania cen IPO po zakończeniu regularnych notowań.

Zgłaszany popyt inwestorów wielokrotnie przekroczył dostępną liczbę akcji. Mówi się, że oferta SpaceX przyciągnęła około czterokrotność dostępnej podaży, a subemitenci mają również opcję sprzedaży dodatkowych 83,3 miliona akcji. Jeśli zostanie wykonana po cenie IPO wynoszącej 135 USD, opcja ta mogłaby przynieść dodatkowe około 11 miliardów dolarów.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup i JPMorgan są wspólnymi menedżerami prowadzącymi księgę popytu dla tej oferty.

Musk zachowuje kontrolę nad głosami, podczas gdy główni akcjonariusze zyskują

Oczekuje się, że IPO przyniesie duże zyski głównym akcjonariuszom SpaceX, na czele z Muskiem. Posiada on nieco poniżej 850 milionów akcji klasy A, z których każda daje jeden głos, a ponadto przysługuje mu 5,6 miliarda akcji klasy B z 10 głosami każda.

Po IPO Musk ma dysponować około 82% praw głosu w SpaceX. Struktura ładu korporacyjnego spółki zapewnia silną kontrolę założyciela, nawet gdy inwestorzy publiczni uzyskują dostęp do akcji.

Antonio Gracias, założyciel i dyrektor generalny Valor Management, ma posiadać 503,4 miliona akcji, co daje jego pakietowi wartość bliską 68 miliardów dolarów przy cenie IPO. Członek zarządu SpaceX i inwestor Luke Nosek posiada około 33 milionów akcji, podczas gdy dyrektor operacyjna Gwynne Shotwell dysponuje niemal 12,6 milionami akcji.

Oferta stwarza również potencjalne zyski dla setek inwestorów venture capital oraz mniejszych inwestorów, którzy uzyskali ekspozycję poprzez spółki celowe w latach, gdy SpaceX było firmą prywatną. Przed wejściem na giełdę spółka pozyskała około 40 miliardów dolarów kapitału prywatnego.

Przychody Starlink i wycena stają przed testem rynkowym

Debiut SpaceX na rynku publicznym sprawdzi popyt inwestorów na spółkę, której wycena zależy od wyniesień kosmicznych, satelitarnego internetu Starlink, infrastruktury sztucznej inteligencji i przyszłych projektów. Spółka stwierdziła, że jej szansa rynkowa obejmuje 28,5 biliona dolarów, podczas gdy Starlink odpowiada obecnie za większość przychodów.

SpaceX podało, że jego działalność w zakresie wyniesień była odpowiedzialna za ponad cztery piąte masy wysłanej na orbitę przez ostatnie trzy lata. Starlink obsługuje miliony klientów indywidualnych, korporacyjnych i rządowych w 164 krajach, terytoriach i innych rynkach.

Spółka zawarła również wieloletnie porozumienie w zakresie usług chmurowych z Google należącym do Alphabet w celu zapewnienia sobie mocy obliczeniowej. Szersza strategia spółki obejmuje xAI, infrastrukturę obliczeniową AI, usługi wyniesień, szerokopasmowy internet satelitarny oraz długoterminowy rozwój przestrzeni kosmicznej.

Analitycy zadają pytania, czy SpaceX może uzasadnić swoją wycenę na poziomie 1,77 biliona dolarów, zwłaszcza że spółka przyniosła straty w ubiegłym roku i pozostaje uzależniona od dużych kontraktów rządowych. Jednocześnie popyt inwestorów pozostaje silny ze względu na pozycję SpaceX w obszarze rakiet wielokrotnego użytku, satelitarnego internetu szerokopasmowego i infrastruktury kosmicznej.

Syntetyczny kontrakt SPCX powiązany z SpaceX na Hyperliquid wycenił ostatnio akcje w pobliżu 167 USD, co sugeruje, że traderzy oczekują możliwej premii w pierwszym dniu notowań powyżej ceny IPO wynoszącej 135 USD. Akcje SpaceX mają rozpocząć notowania w piątek, a pierwsza sesja prawdopodobnie pokaże, jak inwestorzy publiczni wyceniają największe IPO w historii rynków.

The post SpaceX IPO News: Elon Musk's SpaceX Prices Record $75B Offering at $135 a Share appeared first on CoinCentral.