Prognoza: Akcje Alphabet wyprzedzą rynek w 2026 roku

Wpis Prognoza: Akcje Alphabet wyprzedzą rynek w 2026 roku pojawił się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..

Alphabet (NASDAQ:GOOG) w ciągu zaledwie dwunastu miesięcy przeszedł od miana marudera AI do lidera AI, a rynek w końcu to zauważył. Jednak przy cenie $371,10 akcje nadal są wyceniane ze znacznie niższym mnożnikiem niż inne spółki z Magnificent Seven. Ta różnica jest podstawą naszej rekomendacji.

Alphabet jawi się jako jedna z najczystszych dużych spółek AI na rynku. Nasz docelowy kurs akcji Alphabet według 24/7 Wall St. wynosi $445,38, co implikuje 20,02% potencjał wzrostu w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy.

Nasza rekomendacja to kupuj z wysokim poziomem pewności 90%, wspieranym przez przyspieszający wzrost Cloud, segment Search, który nie chce ustępować, oraz wskaźnik forward P/E na poziomie 26, który wydaje się rozsądny przy tempie wzrostu zysku na poziomie 82%.

Podsumowanie docelowego kursu 24/7 Wall St.

Od $177 do $371: Rok, którego większość inwestorów nie zapomni

Akcje Alphabet wzrosły o 109,15% w ciągu ostatniego roku i o 18,41% od początku roku, a kurs plasuje się zaledwie 1% poniżej 52-tygodniowego szczytu wynoszącego $404,23.

Katalizatorem był Q1 2026, ogłoszony 29 kwietnia 2026 r., kiedy GOOG osiągnął przychody w wysokości $109,90 miliarda (wzrost o 21,8%) i EPS $5,11 przy szacunkach na poziomie $2,63. Google Cloud urósł o 63% do $20,03 miliarda, a zaległości zamówień prawie podwoiły się do ponad $460 miliardów. Ogłoszona 1–2 czerwca oferta akcji wartości $80 miliardów wywołała krótkotrwałą korektę, przez co kurs akcji spadł o 5,59% w ciągu ostatniego miesiąca.

Argumenty za $515 i więcej

Scenariusz byczego rynku prowadzi Alphabet do $515,60, co oznacza roczny zwrot na poziomie 38,94%. Cloud jest motorem napędowym. Wzrost przyspieszył z 32% do 34%, do 48% i do 63% w ciągu czterech kwartałów, a zaległości zamówień wynoszące $460 miliardów zapewniają wieloletnią widoczność przychodów.

Marża operacyjna Cloud już wzrosła z 17,8% do 32,9%. Segment Search również przyspiesza, a AI Overviews napędzają wzrost o 19% przy 58 rekomendacjach kupuj i zero sprzedaj. Dodając 500 000 przejazdów Waymo tygodniowo i 350 milionów płatnych subskrypcji, scenariusz byczego rynku tworzy się sam.

Co może pójść nie tak

Scenariusz niedźwiedzi stawia GOOG na poziomie $355,74, co oznacza zwrot dwunastomiesięczny wynoszący -4,14%. Pierwszym ryzykiem jest intensywność kapitałowa. Nakłady inwestycyjne w Q1 osiągnęły $35,67 miliarda (wzrost o 107,4%), wolne przepływy pieniężne spadły o 46,6%, a prognozy na 2026 r. zostały podwyższone do $180–$190 miliardów. Byki mogłyby kontrargumentować, że wzrost zaległości zamówień w pełni uzasadnia te wydatki.

Inne ryzyka to: presja regulacyjna (grzywna KE w wysokości $3,5 miliarda jesienią ubiegłego roku), konkurencja generatywnej AI ze strony OpenAI i Perplexity oraz spadek przychodów Google Network do $6,97 miliarda. Kontrargumentem jest to, że liczba zapytań osiągnęła historyczne szczyty pomimo konkurencji AI, co podważa tezę o zakłóceniu rynku.

Prognoza kursu Alphabet 2026–2030

Jestem kupującym akcje Alphabet po $371. Docelowy kurs 24/7 Wall St. wynoszący $445,38 odzwierciedla akcje notowane przy forward P/E na poziomie 26 przy wzroście Cloud o 63% i wzroście przychodów ogółem o 21,8%.

Kluczowym czynnikiem przechylającym szalę są zaległości zamówień Cloud wynoszące $460 miliardów, które minimalizują ryzyko dla prognozy przychodów na lata. Agresywnie dokupowałbym akcje, gdyby kurs ponownie odwiedził poziom niskich $300 na skutek obaw o nakłady inwestycyjne. Wycofałbym się, gdyby wolne przepływy pieniężne nadal się pogarszały bez odpowiedniego przyspieszenia monetyzacji Cloud lub Search.

Prognozy te zakładają, że Alphabet nadal przekształca zaległości zamówień Cloud w raportowane przychody, chroniąc jednocześnie ekonomikę Search. Znaczący potencjał wzrostu lub ryzyka spadku może wynikać z wyniku regulacyjnego podziału spółki, IPO Waymo lub przełomowej zmiany w monetyzacji handlu agentowego poprzez nowy Universal Commerce Protocol.

Wpis Prognoza: Akcje Alphabet wyprzedzą rynek w 2026 roku pojawił się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..