Złoto spada o 11% w miesięcznym ześlizgu, gdy dolar rośnie i rosną szanse na podwyżkę stóp Fed

Kluczowe wnioski

• Złoto zmierza ku blisko 3% tygodniowemu spadkowi i około 11% miesięcznej stracie
• Dolar osiąga poziomy bliskie 13-miesięcznym szczytom, wywierając presję na popyt na złoto ze strony zagranicznych nabywców
• Majowy wskaźnik inflacji PCE wyniósł 4,1%, osiągając najwyższy poziom od ponad trzech lat
• Traderzy przypisują obecnie 63% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną do września
• Srebro zmierza ku 12% tygodniowemu spadkowi; platyna przedłuża straty do siedmiu kolejnych tygodni

Handel złotem wykazał umiarkowaną stabilizację w piątek po trzech kolejnych tygodniach spadków. Złoto spot wzrosło o 0,3% do poziomu 4 036,88 USD za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto w USA zyskały 0,1%, zamykając się na poziomie 4 051,30 USD. Jednak ta niewielka korekta nie maskuje szerszego trendu – kruszec jest gotowy na około 3% tygodniowe straty.

Żółty metal stracił około 11% w ciągu bieżącego miesiąca. Ten znaczący spadek koreluje bezpośrednio z umacnianiem się dolara amerykańskiego i rosnącymi oczekiwaniami rynkowymi dotyczącymi kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Dolar amerykański utrzymał poziomy bliskie 13-miesięcznemu szczytowi w piątek, pozycjonując się na drugi kolejny tygodniowy wzrost. Umacniający się dolar podnosi koszty złota dla międzynarodowych nabywców posiadających inne waluty, co zazwyczaj osłabia ogólny popyt.

Wraz ze wzrostem stóp procentowych złoto traci atrakcyjność wśród inwestorów, ponieważ nie generuje żadnych dochodów ani dywidend. W obliczu potencjalnych dalszych podwyżek stóp kapitał przepływa w kierunku alternatywnych inwestycji.

Gorące dane inflacyjne napędzają spekulacje o podwyżce stóp

Czwartkowa publikacja danych o wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE) nasiliła presję sprzedażową na złoto. Wskaźnik cen PCE wzrósł o 4,1% w maju w porównaniu z poprzednim rokiem. Jest to najwyższy odczyt od ponad trzech lat i pierwszy przypadek przekroczenia 4% od 2023 roku.

Wskaźnik PCE jest preferowaną miarą inflacji Rezerwy Federalnej. Tak wysoki odczyt dostarcza decydentom dodatkowego uzasadnienia do utrzymania restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Według danych narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 63% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed do września. Oczekiwanie to stało się głównym katalizatorem ostatniego pogorszenia sytuacji złota.

Analitycy Saxo Bank zauważyli, że złoto zbliża się do czwartego kolejnego tygodniowego spadku. Wskazali, że zaufanie inwestorów pozostaje kruche po niedawnej wyprzedaży, gdy rynki rewidują oczekiwania w obliczu jastrzębiej Rezerwy Federalnej i silnego dolara.

Niemniej jednak Saxo Bank podkreślił również, że spadające koszty energii i niższe rentowności obligacji mogą ostatecznie złagodzić presję na Fed, by utrzymywał swoją restrykcyjną politykę. Takie zmiany mogłyby zapewnić pewne wsparcie dla złota w przyszłych sesjach.

Napięcia geopolityczne zapewniają tymczasowe wsparcie

Doniesienia o ataku na statek handlowy w pobliżu Cieśniny Ormuz tymczasowo podbił ceny złota. Incydent na nowo rozbudził zainteresowanie zakupami bezpiecznej przystani, ponieważ regionalne napięcia utrzymują się pomimo wstępnych ram pokojowych między USA a Iranem.

Rajd wywołany rozwojem sytuacji geopolitycznej okazał się krótkotrwały. Momentum dolara i oczekiwania dotyczące podwyżek stóp nadal przyćmiewały obawy związane z bezpieczeństwem.

Inne metale szlachetne doświadczyły podobnej presji. Srebro wzrosło o 0,1% do 57,96 USD za uncję, ale pozostaje na kursie ku 12% tygodniowemu spadkowi. Platyna zyskała 1% do 1 618,23 USD za uncję, choć nadal zmierza ku siódmej kolejnej tygodniowej stracie.

Ceny miedzi również osłabły. Kontrakty terminowe na miedź na London Metal Exchange spadły o 0,4% do 13 249,33 USD za tonę. Kontrakty terminowe na miedź w USA obniżyły się o 0,2% do 6,06 USD za funt.

Złoto było ostatnio notowane blisko 4 053 USD za uncję podczas wczesnych piątkowych sesji handlowych, utrzymując blisko 5% tygodniowy spadek.

The post Gold Plunges 11% in Monthly Slide as Dollar Surges and Fed Rate Hike Odds Climb appeared first on Blockonomi.