Apple Intelligence nie przynosi jeszcze wymiernych rezultatów ani nie ekscytuje bazy klientów w taki sposób, jakiego oczekiwał Wall Street, gdy analitycy przedstawiali AI jako iskrę dla nowego supercyklu wymiany iPhone'ów. Ta narracja wciąż traci impet.

Analitycy UBS, powołując się na swoje najnowsze badanie Evidence Lab przeprowadzone wśród ponad 7500 użytkowników smartfonów na pięciu głównych rynkach, odkryli, że funkcje AI Apple "nie napędzają aktywności wymiany urządzeń", przy czym odsetek respondentów twierdzących, że wymieniliby telefon wcześniej ze względu na Apple Intelligence, spadł do około 24%, podczas gdy tych twierdzących, że nie ma to wpływu na ich decyzję o zakupie, wzrósł do około 31%.

Oto fragment wypowiedzi Davida Vogta, analityka UBS zajmującego się Apple i innymi firmami z branży sprzętu technologicznego, który napisał w środę, że Apple Intelligence nie udało się jeszcze rozpętać długo wyczekiwanego supercyklu wymiany iPhone'ów:

Poza brakiem entuzjazmu wokół Apple Intelligence, badanie wykazało, że 12-miesięczne intencje zakupu iPhone'a wzrosły o około 300 punktów bazowych rok do roku na rynku amerykańskim do około 20%, podczas gdy w Chinach spadły o około 100 punktów bazowych do około 15%. Wielka Brytania i Niemcy odnotowały solidne wzrosty, odpowiednio o 600 i 400 punktów bazowych.

Kolejny jasny punkt: zainteresowanie składanym telefonem marki Apple pozostaje silne, nawet gdy szerszy rynek składanych smartfonów ochłodził.

Co powiedział Vogt:

Vogt szacuje sprzedaż iPhone'ów w roku fiskalnym 26 na 261,6 miliona sztuk, co oznacza wzrost o 15,7% rok do roku, wspierany silniejszym popytem na iPhone'a 17 i częściowym przyspieszeniem zakupów przed spodziewanymi podwyżkami cen. Zauważył, że składany iPhone mógłby początkowo dodać nawet 5 milionów sztuk, czyli około 2% wzrostu w stosunku do jego szacunków.

Analityk utrzymał 12-miesięczną cenę docelową dla Apple na poziomie 296 dolarów, opartą na 30-krotności szacunku zysku na akcję (EPS) za rok kalendarzowy 27 w wysokości 9,86 dolara. Stwierdził, że wycena odzwierciedla już silniejszy popyt na iPhone'a w najbliższym czasie i pewną opcjonalność AI, podczas gdy obawy dotyczące planów produktowych, słabości w Chinach i możliwych podwyżek cen zahamowały pewną ekspansję mnożników.

Według danych Bloomberg, analitycy Wall Street są w dużej mierze nastawieni optymistycznie do tej akcji, z 35 rekomendacjami "Kupuj", 19 "Trzymaj" i 2 "Sprzedaj". Średnia 12-miesięczna cena docelowa wynosi około 319 dolarów.

Akcje ponownie znajdują się powyżej poziomu 300 dolarów.

Czy Apple Intelligence to klapa? 

Subskrybenci profesjonalni mogą przeczytać więcej notatek na temat Apple i AI na naszym nowym portalu Marketdesk.ai.