Akcje Oracle (ORCL) spadły o 24% w ciągu dziewięciu dni — Wall Street widzi ogromną okazję do kupna

Kluczowe wnioski

• Akcje ORCL spadały przez dziewięć kolejnych sesji handlowych, tracąc 24% — co oznacza najdłuższą serię spadków od grudnia 2021 roku.
• Kurs akcji oscyluje wokół 140 USD, co oznacza spadek o około 27% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i zbliża się do 52-tygodniowego minimum.
• Wall Street pozostaje zdecydowanie optymistyczna, przy czym 84% analityków ocenia ORCL jako "Kupuj", a średni cel cenowy wynosi 254,84 USD.
• Obawy rynkowe koncentrują się głównie na znaczących wymaganiach Oracle w zakresie nakładów inwestycyjnych oraz rosnącym poziomie zadłużenia.
• Piper Sandler szacuje dodatkowy potencjał przychodów OCI na poziomie około 2,2 mld USD w roku fiskalnym 2027, który nie jest uwzględniony w obecnych prognozach konsensusu.

Akcje Oracle (ORCL) odrabiają straty w poniedziałek rano, zyskując około 3,5% w handlu przed otwarciem rynku po brutalnej, dziewięciosesyjnej serii spadków. Ten wydłużony spadek starł 24% wartości akcji — co stanowi najgorszy wynik spółki od grudnia 2021 roku.

Oracle Corporation, ORCL

Akcje oscylują obecnie wokół 140,27 USD, niebezpiecznie blisko 52-tygodniowego minimum, odzwierciedlając 27% spadek w ciągu ostatniego półrocza. Dla perspektywy, akcje są teraz notowane 57% poniżej rekordowego zamknięcia osiągniętego 10 września 2025 roku.

Timing tej wyprzedaży jest szczególnie uderzający. Podczas gdy szersza branża oprogramowania doświadcza odbicia, Oracle podąża w przeciwnym kierunku. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector odnotował pięć kolejnych sesji wzrostowych do zeszłego czwartku, zyskując w tym okresie ponad 10%. Oracle całkowicie sprzeciwiło się temu trendowi.

Od osiągnięcia maksimum z 2026 roku na poziomie 248,15 USD przy zamknięciu 1 czerwca, ORCL spadał w 18 z kolejnych 22 dni handlowych. To nie jest drobna korekta — to trwały trend spadkowy.

Źródło rynkowych niepokojów

Podstawowy problem niepokojący inwestorów nie jest związany z perspektywami wzrostu. Koncentruje się on na wydatkach. Uczestnicy rynku są coraz bardziej zdenerwowani ogromnymi zobowiązaniami Oracle w zakresie nakładów inwestycyjnych i rosnącym ciężarem długu. Spółka zaangażowana jest w agresywną rozbudowę infrastruktury AI, co wymaga znacznych zasobów finansowych.

Piper Sandler utrzymał rating Overweight z ceną docelową 225 USD, bezpośrednio uznając te obawy inwestorów. Firma zwróciła uwagę na obawy dotyczące wymagań kapitałowych związanych z rozwojem infrastruktury AI, ryzyka koncentracji klientów, presji na marże oraz pytań o to, jak inwestycje w AI przekładają się na rzeczywistą generację przychodów.

Analityk Mizuho, Siti Panigrahi, jeden z najbardziej optymistycznych głosów z ceną docelową 320 USD, przyznał, że Oracle prawdopodobnie będzie wymagać zewnętrznego finansowania, aby wesprzeć swoje potrzeby w zakresie nakładów inwestycyjnych. W szczególności wskazał "wyzwania finansowe" jako istotny czynnik ryzyka — mimo wskazania tych akcji jako jednego z preferowanych wyborów Mizuho.

Argumenty za optymizmem

Pomimo gwałtownej wyprzedaży, sentyment analityków z Wall Street pozostaje niezwykle silny. Aż 84% analityków śledzących ORCL utrzymuje ratingi "Kupuj", według danych FactSet. Ten poziom byczego konsensusu został przekroczony tylko raz w ciągu ostatnich dwóch dekad, krótko w maju 2011 roku.

Konsensus ceny docelowej wynosi 254,84 USD — co sugeruje potencjalny wzrost o około 82% w stosunku do ceny zamknięcia z zeszłego czwartku.

KeyBanc zaktualizował swoje szacunki w zeszłym miesiącu, wskazując na rosnące przekonanie, że wzrost kosztów operacyjnych pozostanie zdyscyplinowany. Firma utrzymała rating Overweight z celem 300 USD, powołując się na zarządzanie kosztami jako główny motor przyszłych zysków.

Evercore ISI utrzymał rating Outperform z celem 245 USD, podkreślając znaczące zaległości Oracle w zakresie AI i zauważając, że obecne pozostałe zobowiązania wykonawcze spółki osiągnęły 77 mld USD.

Badania Piper Sandler dostarczają dodatkowej perspektywy: firma przewiduje, że około 2400 megawatów mocy OCI może zostać uruchomionych w roku fiskalnym 2027, co mogłoby wygenerować około 2,2 mld USD przychodów, które obecnie nie są uwzględnione w prognozach konsensusu.

Freedom Broker obniżył swój cel do 210 USD z 230 USD, utrzymując jednocześnie rating "Kupuj", charakteryzując przejście Oracle w kierunku infrastruktury obliczeniowej AI jako długoterminowy, pozytywny rozwój.

Wskaźnik PEG Oracle wynosi obecnie 0,69, co Piper Sandler interpretuje jako wskazanie, że akcje wydają się niedowartościowane w stosunku do ich trajektorii wzrostu.

Wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy osiągnął 17%, a Piper Sandler zauważył, że nadchodzący CFO może wprowadzić bardziej konserwatywne wytyczne — potencjalnie rekalibrując oczekiwania w sposób, który nada akcjom impuls wzrostowy.

Wpis "Akcje Oracle (ORCL) pikują o 24% w dziewięć dni — Wall Street widzi dużą okazję do kupna" pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.