Ondo Finance chce, aby tokenizowane akcje przypominały prawdziwe akcje – oto co się zmienia

Zakup tokenizowanych akcji zawsze wiązał się z jednym pytaniem: czy nabywca posiada takie same prawa akcjonariusza. Jeszcze do niedawna odpowiedź brzmiała: nie.

Firma Ondo Finance zmienia to, nawiązując współpracę z Broadridge, aby zapewnić użytkownikom portfeli blockchain prawo głosu przez pełnomocnictwo oraz komunikację z akcjonariuszami w przypadku akcji ponad 250 tokenizowanych spółek i funduszy ETF, co daje im dostęp do niemal takich samych praw, jakie uzyskaliby za pośrednictwem tradycyjnych kont maklerskich.

Aktualizacja ta zbiega się w czasie z pierwszą w historii ofertą tokenizowanych papierów wartościowych Ondo w USA, zaczynając od iShares Core S&P 500 ETF (IVV) BlackRock oraz Micron Technology (MU).

Czytaj także: Cena Ondo (ONDO) spadła o 85%, ale adopcja instytucjonalna nadal rośnie

Ondo chce, aby tokenizowane akcje zachowywały się jak prawdziwe akcje

Jednym z największych ograniczeń tokenizowanych akcji był ład korporacyjny. Wiele produktów pozwala inwestorom śledzić cenę akcji, ale nie oferuje praw głosu ani komunikacji z firmą.

Ondo zmienia to za pośrednictwem platformy komunikacji z inwestorami Broadridge. Rozwiązanie ProxyVote firmy, zbudowane w oparciu o technologię Web3, umożliwia uprawnionym akcjonariuszom łączenie się z ich portfelami blockchain, oddawanie głosów przez pełnomocnictwo i otrzymywanie komunikatów korporacyjnych, podobnie jak robią to akcjonariusze korzystający z tradycyjnych kont maklerskich.

Zgodnie z tweetem udostępnionym przez Ethereum Institutional, Broadridge pracuje obecnie dla wielkoskalowego ekosystemu tradycyjnych finansów, obsługując ponad 200 milionów inwestorów, liczne banki i domy maklerskie oraz wszystkie notowane publicznie amerykańskie spółki, fundusze ETF i fundusze wzajemne. Ondo przenosi tę samą infrastrukturę do inwestycji blockchain.

ONDO przechowuje prawdziwe akcje w tradycyjnym depozycie

Struktura stojąca za tymi tokenizowanymi papierami wartościowymi różni się również od wielu wcześniejszych modeli. Pierwsze amerykańskie tokeny depozytowe Ondo reprezentują ETF IVV BlackRock oraz akcje Micron. Rzeczywiste papiery wartościowe pozostają w istniejącym amerykańskim systemie depozytu i rozrachunku poprzez regulowane instytucje finansowe i infrastrukturę DTCC.

Zarejestrowany w SEC agent transferowy, Oasis Pro Transfer Agent, emituje tokeny uprawnień oparte na Ethereum, zabezpieczone jeden do jednego tymi bazowymi akcjami. Oznacza to, że firmy nie muszą umieszczać swoich rejestrów akcjonariuszy bezpośrednio w blockchainie. Ethereum obsługuje cyfrową reprezentację własności, a tradycyjny system finansowy nadal przechowuje rzeczywiste papiery wartościowe.

Ethereum Institutional zauważył, że to rozwiązanie eliminuje konieczność budowania przez poszczególne firmy własnych systemów akcjonariuszy opartych na blockchainie, co znacznie ułatwia rozszerzenie tokenizacji na kolejne papiery wartościowe.

Czytaj także: Cena ONDO skacze o 8% w trakcie odbicia Bitcoina i katalizatorów RWA: Czy to pułapka dla kupujących?

Dlaczego ład korporacyjny zmienia rynek tokenizowanych akcji

Nie chodzi tu tylko o stworzenie kolejnego tokenizowanego aktywa. Szacunki branżowe określają rynek tokenizowanych akcji na około 1,6 do 2 miliardów dolarów, przy czym Ondo kontroluje około połowę tego rynku. 

Jego platforma Global Markets przekroczyła już 1 miliard dolarów całkowitej wartości zablokowanej w setkach tokenizowanych amerykańskich akcji i funduszy ETF. Dodanie praw głosu akcjonariuszy sprawia, że tokeny te są znacznie bliższe tradycyjnym inwestycjom niż produkty, które tylko śledzą ruchy cen.

Dla instytucji prawa korporacyjne mają znaczenie. Inwestorzy często chcą czegoś więcej niż tylko ekspozycji na cenę. Chcą również praw głosu, ujawnień informacji przez firmy i ochrony prawnej, która wiąże się z posiadaniem rzeczywistych akcji. Najnowsze wdrożenie Ondo przybliża te funkcje inwestorom blockchain.

Czytaj także: Prognoza cen kryptowalut na dziś, 6 czerwca: XRP, Solana (SOL), Bitcoin (BTC)

Wdrożenie ONDO jest nadal ograniczone

Dostęp nie jest jeszcze powszechny. Nowe papiery wartościowe w depozycie są początkowo dostępne dla uprawnionych inwestorów spoza USA za pośrednictwem regulowanych domów maklerskich i powierników. Ograniczenia geograficzne i wymogi zgodności pozostają częścią systemu.

Rosnie również konkurencja. Robinhood, Securitize i inicjatywa bStocks Binance opracowują platformy tokenizowanych akcji w ramach różnych modeli prawnych. Kolejne pytanie brzmi, czy ci konkurenci wprowadzą prawa korporacyjne podobne do tych oferowanych przez Ondo, czy też nadal będą skupiać się wyłącznie na tokenizowanej ekspozycji cenowej.

Dla Ethereum jest to kolejny przykład przenikania publicznych blockchainów głębiej w regulowane finanse. Tokenizowane aktywa stają się coraz bardziej zaawansowane, a prawa akcjonariuszy mogą okazać się jedną z największych różnic między wczesnymi tokenizowanymi akcjami a nową generacją inwestowania on-chain.

Często zadawane pytania

Jak działa nowy system głosowania Ondo

Ondo integruje platformę ProxyVote Broadridge z obsługą Web3, umożliwiając uprawnionym posiadaczom tokenizowanych akcji i funduszy ETF uwierzytelnianie się za pomocą portfeli blockchain oraz udział w głosowaniu akcjonariuszy, jednocześnie otrzymując oficjalne komunikaty firmowe.

Czym jest Broadridge

Broadridge Financial Solutions to globalna firma z branży technologii finansowych, która zapewnia komunikację z inwestorami, głosowanie przez pełnomocnictwo oraz usługi z zakresu ładu korporacyjnego dla banków, domów maklerskich, zarządzających aktywami i spółek notowanych publicznie.