Ações da Rivian (RIVN) caem 9% após revelação de oferta de ações de 1,5 mil milhões de dólares

Principais Conclusões

• As ações da Rivian caíram 9% no pregão estendido após a divulgação de uma venda pública de 75 milhões de ações
• A venda de ações deverá gerar cerca de 1,5 mil milhões de dólares ao preço de fecho de 20,14 dólares de 6 de julho
• O capital angariado apoiará obrigações de capital próprio vinculadas a uma facilidade de empréstimo do Departamento de Energia
• A projeção de receita do segundo trimestre de 1,55 mil milhões a 1,65 mil milhões de dólares excedeu significativamente o consenso dos analistas de 1,45 mil milhões de dólares
• As entregas de veículos do segundo trimestre atingiram 12.194 unidades, superando as expectativas, com a perspetiva anual de entregas aumentada para 65.000–70.000 unidades

As ações da Rivian despencaram 9% durante a sessão pós-mercado de segunda-feira e alargaram as perdas para as horas pré-mercado de terça-feira depois de o fabricante de veículos elétricos ter divulgado a intenção de emitir 75 milhões de novas ações aos investidores públicos.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Usando o preço final de negociação de segunda-feira de 20,14 dólares como referência, espera-se que a aumento de capital gere aproximadamente 1,5 mil milhões de dólares em proveitos brutos.

De acordo com o comunicado da empresa, o capital cumprirá as obrigações de participação acionista delineadas num acordo de financiamento com o Departamento de Energia dos EUA. O sindicato de subscritores também recebeu uma opção de 30 dias para adquirir mais 11,25 milhões de ações.

A queda do preço das ações ocorreu apesar de a Rivian ter divulgado simultaneamente projeções de receita otimistas.

A gestão previu uma receita do segundo trimestre entre 1,55 mil milhões e 1,65 mil milhões de dólares — substancialmente acima da estimativa de consenso de 1,45 mil milhões de dólares compilada pela LSEG.

A Rivian projetou adicionalmente caixa e equivalentes de caixa no final do trimestre de aproximadamente 5,3 mil milhões de dólares, representando um aumento em relação ao saldo de 4,8 mil milhões de dólares registado no final do primeiro trimestre.

A principal preocupação que inquieta os investidores centra-se na diluição do capital próprio. A injeção de 75 milhões de ações adicionais em circulação diminui a quota-parte proporcional de propriedade dos atuais acionistas. Isto representa aritmética básica, e os participantes do mercado reagiram de forma previsível.

O acordo de financiamento do Departamento de Energia foi inicialmente revelado em abril. A Rivian obteve um empréstimo federal de 4,5 mil milhões de dólares para construir e equipar o seu complexo industrial na Geórgia, que servirá como centro de produção para o SUV R2, mais acessível economicamente. O fabricante de automóveis antecipa começar a aceder aos fundos do empréstimo no início de 2026.

Desempenho Impressionante de Entregas Não Conseguiu Compensar as Preocupações com a Diluição

Na semana passada, a Rivian divulgou entregas do segundo trimestre totalizando 12.194 veículos — excedendo confortavelmente a sua orientação interna de 9.000 a 11.000 unidades. Esse desempenho superior impulsionou a ação em mais de 17% rumo à semana atual.

O fabricante também elevou a sua projeção de entregas para o ano completo para 65.000–70.000 veículos, uma atualização em relação ao intervalo anterior de 62.000–67.000.

A Rivian caracterizou o timing da oferta como estratégico, com um representante da empresa a informar a Reuters que a recente valorização da ação criou “o momento certo para a Rivian garantir financiamento adicional.”

Comunidade de Analistas Permanece Dividida sobre a RIVN

Os analistas profissionais mantêm perspetivas mistas sobre a ação. O consenso atual de Wall Street é de Fazer holding, compreendendo oito recomendações de Compra, cinco classificações de Fazer holding e quatro chamadas de Venda.

O preço-alvo médio situa-se nos 18,24 dólares, sugerindo um potencial de baixa de aproximadamente 9,5% em relação aos níveis atuais de negociação.

A Rivian está agendada para publicar demonstrações financeiras abrangentes do segundo trimestre em 30 de julho. Essa divulgação fornecerá detalhes granulares sobre margens de lucro, despesas operacionais e avanços na escalabilidade da produção do R2.

O SUV R2 representa uma pedra angular da estratégia de rentabilidade da Rivian, abordando uma base de consumidores mais ampla e um segmento de mercado mais consciente dos custos em comparação com a pickup R1T e o SUV R1S.

A Rivian manteve 4,8 mil milhões de dólares em reservas de caixa no final do primeiro trimestre. Os antecipados 5,3 mil milhões de dólares no final do segundo trimestre, suplementados pelos 1,5 mil milhões de dólares desta oferta de capital próprio, proporcionam ao fabricante substancial flexibilidade financeira ao entrar na segunda metade do ano.

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