Bitcoin dẫn đầu làn sóng thanh lý 400 triệu USD, khi nào dừng?

Thanh lý phái sinh tiền điện tử đã vọt lên 456,19 triệu USD trong ngày 02/04 khi Bitcoin giảm xuống dưới 66.000 USD, phản ánh áp lực bán ngắn hạn lan rộng trên thị trường.

So với ngày 01/04 (271,18 triệu USD), mức tăng thanh lý cho thấy biến động đang được khuếch đại trong thị trường hợp đồng tương lai. Cùng lúc, các chỉ báo vị thế và funding rate của Bitcoin phát tín hiệu thận trọng, khiến tâm lý rủi ro nghiêng về phía phòng thủ.

Thanh lý tăng mạnh: điều gì đã xảy ra trong ngày 02/04?

Ngày 02/04, tổng thanh lý crypto tăng lên 456,19 triệu USD, trong đó long bị thanh lý 287 triệu USD và short là 169 triệu USD.

Trước đó, ngày 01/04 ghi nhận 271,18 triệu USD thanh lý, cho thấy mức độ “quét” vị thế đã tăng rõ rệt chỉ sau một ngày. Diễn biến này thường đi kèm biến động giá mạnh và mức đòn bẩy cao trong thị trường phái sinh.

Bitcoin giảm xuống dưới 66.000 USD trong ngày 02/04 được xem là yếu tố thúc đẩy lực bán ngắn hạn trên diện rộng. Khi BTC yếu đi, nhiều tài sản trong hệ sinh thái thường chịu ảnh hưởng theo do mức độ chi phối của Bitcoin với xu hướng chung.

Dữ liệu Bitcoin đáng chú ý: funding rate và thanh lý theo CoinGlass

Trong 24 giờ, Bitcoin có lượng thanh lý cao nhất thị trường ở mức 57,17 triệu USD; funding rate có lúc chuyển âm rồi hồi lên +0,0008% tại thời điểm ghi nhận.

Việc funding rate rơi xuống vùng âm thường phản ánh nhu cầu giữ vị thế short tăng lên hoặc tâm lý thị trường trở nên thận trọng hơn trong ngắn hạn. Dù sau đó funding rate hồi phục về dương nhẹ, biến động trong ngày vẫn cho thấy lực kéo giữa hai phía long và short đang giằng co.

Cùng lúc, cơ cấu thanh lý nghiêng về long (287 triệu USD) hàm ý nhiều vị thế kỳ vọng tăng đã bị buộc đóng khi giá đi ngược. Điều này có thể làm gia tăng áp lực bán cưỡng bức trong các nhịp giảm.

Positioning Index của Bitcoin nói gì về tâm lý phái sinh?

Chỉ báo Bitcoin Positioning Index 30 ngày từng đạt +3,0 vào 17/03 nhưng đã rơi xuống dưới 0 sau hai tuần điều chỉnh, gợi ý thị trường đang chuyển sang vị thế bearish quyết liệt hơn.

Theo phân tích của Axel Adler Jr, Positioning Index đo mức độ “tấn công” của người tham gia thị trường trong mảng phái sinh. Mốc +3,0 thể hiện trạng thái nghiêng bullish, nhưng việc chỉ báo quay lại dưới 0 cho thấy xu hướng đặt cược giảm đang trở nên chủ động hơn.

Vì thị trường crypto thường bị chi phối bởi xu hướng của BTC, việc đường trung bình động 30 ngày của Positioning Index quay lại trên 0 sẽ là tín hiệu tích cực cho phe kỳ vọng tăng. Ở thời điểm hiện tại, mô tả chung là vị thế short vẫn đang chiếm ưu thế.

Long bị thanh lý chiếm ưu thế và điều thị trường đang chờ

Thanh lý hợp đồng tương lai đang ngày càng nghiêng về phía long, còn “thế áp đảo” của thanh lý short được cho là không xuất hiện kể từ tháng 10/2025.

Một kịch bản được xem là “đổi chế độ” theo hướng bullish sẽ cần đồng thời: Positioning Index 30SMA quay lại trên 0 và thanh lý short trở nên chiếm ưu thế. Tuy vậy, phần đánh giá hiện tại cho rằng khả năng này khó xảy ra trong ngắn hạn.

Ngoài ra, bối cảnh tâm lý bearish phổ biến được liên hệ với rủi ro Bitcoin có thể giảm xuống dưới vùng đáy 65.000 USD. Nếu điều này xảy ra, mặt bằng giá toàn thị trường crypto có thể chịu tác động đi xuống.

Tổng kết

Đợt tăng thanh lý lên 456,19 triệu USD trong ngày 02/04 cùng việc Bitcoin thủng 66.000 USD cho thấy rủi ro biến động và áp lực giảm ngắn hạn đang trội lên. Các dữ liệu như funding rate dao động mạnh và Positioning Index rơi dưới 0 là những điểm cần theo dõi, đặc biệt quanh mốc 65.000 USD của BTC.