Avisos de uma baleia chinesa de Bitcoin: "O problema do Estreito de Ormuz está a ser subestimado — Cuidado"

Apesar do aumento dos riscos geopolíticos nos mercados globais, a subida contínua dos ativos de risco sinaliza uma vulnerabilidade séria, segundo alguns analistas.

O Bitcoin whale Garrett Jin afirmou que a crise no Estreito de Ormuz tem sido seriamente subestimada pelo mercado e que ainda não foi encontrada uma solução.

Segundo Jin, o facto de os preços do petróleo Brent estarem a negociar em torno de $103 enquanto o índice S&P 500 atinge máximos históricos é um dos indicadores mais claros do desalinhamento nos mercados. De acordo com os dados da Goldman Sachs Prime Brokerage, o rácio global short/long subiu para 7,6:1 em março, marcando a venda líquida mais rápida em 13 anos. A subida de 7,1% num único dia na cesta das 50 ações mais vendidas a descoberto do banco após o anúncio do cessar-fogo aponta, segundo os analistas, para um movimento clássico de "cobertura de short" em vez de um forte apetite de compra.

Durante o mesmo período, os fundos de seguimento de tendências (CTAs) direcionaram níveis recorde de capital para ações dos EUA, os "Sete Grandes" (principais ações tecnológicas) recuperaram 20% das mínimas de 30 de março, e o índice NASDAQ Composite registou a sua maior série de ganhos consecutivos desde 1992.

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No entanto, Jin argumenta que os pressupostos fundamentais que suportam esta subida não se materializaram. Expectativas como a reabertura do Estreito de Ormuz, a queda dos preços do petróleo, a diminuição da inflação e um corte nas taxas de juro da Reserva Federal falharam todas em concretizar-se.

Com efeito, os desenvolvimentos recentes suportam esta visão. Após o Irão ter anunciado a 17 de abril que o estreito estava "totalmente aberto," os preços do petróleo Brent caíram 9% para $90. No entanto, menos de 24 horas depois, a Guarda Revolucionária Iraniana abriu fogo sobre petroleiros e declarou que "todos os navios serão atingidos," forçando pelo menos nove petroleiros a regressar. Hoje, foi noticiado que o Irão disparou sobre mais três navios e apreendeu outros dois. Estes desenvolvimentos levaram a interpretações de que se formou um bloqueio bidirecional de facto entre os EUA e o Irão, enquanto o petróleo Brent voltou a subir para $103.

Os riscos estão também a aumentar no setor logístico global. Segundo o CEO do gigante alemão de transporte marítimo Hapag-Lloyd, reconstruir o sistema de seguros de transporte marítimo levará pelo menos 6 a 8 semanas. Além disso, eventos como os ataques de Israel ao campo de gás natural South Pars, o ataque do Irão à instalação de GNL de Ras Laffan no Qatar, e danos às infraestruturas industriais nos EAU terão causado danos às infraestruturas energéticas que poderão durar meses ou até anos.

Segundo o analista, isto indica que, apesar de um aparente elevado apetite pelo risco, as vulnerabilidades sistémicas estão a aumentar de forma constante.

*Isto não é aconselhamento de investimento.

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