Ações da SpaceX (SPCX) sobem 19% na estreia histórica do IPO — Deverá comprar após a valorização do IPO?

TLDR

• A SpaceX fixou o preço do seu IPO a $135 por ação e fechou o primeiro dia a $160,95, uma subida de 19,2%
• A empresa angariou um recorde de $75 mil milhões, tornando-se o maior IPO de sempre
• A SpaceX é agora a sexta maior empresa dos EUA, com uma valorização acima da Broadcom da Amazon e mais do dobro da Berkshire Hathaway
• Os investidores de retalho impulsionaram uma procura massiva — a SPCX foi a ação mais comprada na sexta-feira, com compras líquidas 3,5 vezes superiores às da Nvidia
• Os analistas preveem uma volatilidade de preços continuada nas próximas semanas, à medida que a descoberta de preço se desenvolve

A SpaceX fixou o preço do seu IPO na quinta-feira à noite a $135 por ação e abriu na sexta-feira a $150 — uma subida de 11% logo de início.

A ação subiu até 30% acima do seu preço de IPO durante a sessão antes de recuar. Fechou a $160,95, com uma subida de 19,2% no dia.

Space Exploration Technologies Corp., SPCX

No after-hours, acrescentou mais 3,66%, atingindo $166,83.

A empresa angariou um recorde de $75 mil milhões, vendendo 555,6 milhões de ações. Os subscritores também detêm uma opção para vender 83 milhões de ações adicionais, no valor de cerca de $11,2 mil milhões, se a procura continuar.

Isto torna este o maior IPO da história.

O Bespoke Investment Group descreveu a dimensão de forma clara: a SpaceX é agora a sexta maior empresa dos EUA, ficando atrás da Amazon com $2,54 biliões e à frente da Broadcom com $1,81 biliões. Já é $700 mil milhões maior do que a Tesla e mais do dobro do tamanho da Berkshire Hathaway.

Os investidores de retalho entraram em força

A procura de retalho foi um destaque na sexta-feira. A SpaceX terá visado uma alocação de retalho de 30% — bem acima dos 5–10% típicos na maioria dos IPOs.

Os relatórios sugerem que as ordens de retalho ultrapassaram os $100 mil milhões. A Vanda Research notou que a SPCX se tornou a ação mais comprada pelos investidores de retalho no dia, com compras líquidas a mais de 3,5 vezes as da Nvidia. O volume de retalho atingiu $453 milhões, cerca de 4% de toda a atividade de retalho em ações individuais.

O IPO foi também subscrito em excesso quatro vezes no total, de acordo com a Reuters. Dito isto, os números de sobresubscrição institucional são frequentemente inflacionados, pelo que a procura real poderá ser menor do que o número divulgado sugere.

O que vem a seguir

Nem todos estão a comprar a estes níveis. Howard Chan, fundador e CEO da Kurv Investment Management, alertou diretamente para o risco de volatilidade: "A ação está destinada a ser volátil. Talvez seja melhor aproveitar o prémio de volatilidade enquanto o preço das ações se estabiliza."

A história apoia essa cautela. A Cerebras Systems caiu de $400 para cerca de $200 nas primeiras cinco semanas de negociação após uma estreia forte.

A Astera Labs teve quatro velas doji consecutivas após o seu IPO antes de uma queda de 62% para $36. Desde então recuperou para se tornar uma das ações com melhor desempenho do ano, com uma subida de quase 300% desde o início do ano.

O Reddit seguiu um caminho semelhante — caindo de cerca de $75 para $37 em apenas cinco semanas antes de estabilizar e acabar por atingir novos máximos.

Tanto a ALAB como a RDDT estavam a negociar bem acima dos seus preços de IPO um ano depois.

A estreia da SpaceX surge também ao mesmo tempo que apresentações confidenciais de IPO da OpenAI e da Anthropic, preparando o que poderá ser um período invulgarmente ativo para listagens de grande capitalização.

A SPCX fechou o seu primeiro dia de negociação a $160,95.

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