Previsão: Palantir vai terminar o ano a este preço

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A nossa perspetiva sobre a Palantir (NASDAQ:PLTR) é clara para a segunda metade de 2026: após uma queda brutal, a ação tem margem para subir, mas não tanto quanto os touros mais entusiastas pensam.

O preço-alvo do 24/7 Wall St. para a Palantir é de $153,09, o que implica uma valorização de aproximadamente 21,76% face ao fecho de $125,73 a 1 de julho. A nossa recomendação é de compra, com um nível de confiança de 90%. Em termos simples: elevada convicção de que a Palantir recupera gradualmente para os $150 baixos até ao final do ano, impulsionada pelos fundamentos e não por um regresso à euforia especulativa.

Uma primeira metade dolorosa prepara o terreno

A Palantir entra em julho com uma queda de 29,27% desde o início do ano, com uma descida de 21,74% só no último mês. No entanto, o desempenho operacional nunca foi tão sólido.

A receita do 1.º trimestre de 2026 atingiu $1,63 mil milhões, um aumento de 84,71% em termos homólogos, com um EPS ajustado de $0,33 a superar o consenso em 18,07%. O resultado operacional GAAP de $754 milhões gerou uma margem de 46%, e a gestão elevou a orientação de receitas para o exercício de 2026 para entre $7,650 e $7,662 mil milhões, um crescimento de aproximadamente 71%.

A recente parceria de IA soberana com a NVIDIA e a acumulação contínua por parte de Cathie Wood ajudaram a ação a recuperar 10,78% na última semana.

Por que razão os touros antecipam uma rutura ascendente

O cenário otimista assenta na aceleração comercial nos EUA. Esse segmento cresceu 133% no 1.º trimestre de 2026, e o valor remanescente dos negócios aumentou para $4,92 mil milhões, uma subida de 112%. O Bank of America mantém uma recomendação de Compra com um preço-alvo de $181, e o consenso do lado vendedor situa-se em $182,75.

O nosso próprio modelo de cenário otimista projeta $199,17 nos próximos doze meses, caso a adoção do AIP se consolide e as margens se mantenham próximas dos 60%. A recente atualização para 4 estrelas pela Morningstar e as novas compras da Ark acrescentam validação institucional.

O que pode correr mal

O cenário pessimista começa pela avaliação. Um P/E de 131 não deixa qualquer margem para uma falha nas orientações. As vendas de insiders têm sido intensas: o CEO Alex Karp alienou 397.744 ações de Classe A a 20 de maio, com o presidente Shyam Sankar e o diretor Stephen Cohen a venderem grandes blocos no mesmo dia.

Os touros contra-argumentarão que estas foram, em grande parte, vendas planeadas ao abrigo do plano 10b5-1, associadas ao exercício de opções e à aquisição de RSU. O nosso modelo de cenário pessimista aponta para $135,88 caso a compressão de múltiplos se acelere. A remuneração baseada em ações de $201,6 milhões só no 1.º trimestre também dilui os acionistas de forma significativa.

Previsão de preço da Palantir 2026-2030

O preço-alvo do 24/7 Wall St. de $153,09 reflete uma recomendação de compra com 90% de confiança. O fator determinante é a revisão em alta das orientações: a gestão acrescentou 10 pontos de crescimento num único trimestre, um sinal conquistado pela execução.

Seria comprador aqui se os resultados do 2.º trimestre de 2026 confirmarem a aceleração comercial nos EUA e a margem operacional ajustada se mantiver acima dos 55%. Ficaria à margem se o próximo relatório mostrar qualquer desaceleração no TCV comercial nos EUA ou uma queda da Regra dos 40 para abaixo dos 120%.

Olhando mais para o futuro, eis onde o nosso modelo projeta que a Palantir poderá ser negociada, assumindo que as trajetórias de crescimento atuais se moderam gradualmente e os múltiplos se comprimem em direção às normas do software de grande capitalização.

Estas projeções assumem que a Palantir continua a converter o momentum do AIP em receitas comerciais e contratos governamentais. Uma valorização ou desvalorização significativa poderá resultar de vitórias em IA soberana, de uma desaceleração nas despesas de defesa ou de uma reavaliação mais ampla dos nomes de software com múltiplos premium.

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