As ações dos EUA recuaram na quinta-feira depois que a Oracle Corp. registrou seu declínio mais acentuado em quase um ano, reacendendo preocupações de que os pesados gastos com inteligência artificial estão pressionando os balanços mais rapidamente do que gerando retornos.

Enquanto isso, o mercado cripto negociou com relativa estabilidade, desacoplando-se modestamente da fraqueza das ações, à medida que os traders permaneceram seletivos quanto ao risco.

O Bitcoin voltou a ser negociado acima de $92.000, de acordo com dados da CoinDesk, estendendo ganhos modestos após manter suporte-chave no início desta semana. O maior token subiu cerca de 2,6% no dia, estabilizando-se após um período volátil que brevemente arrastou os preços para a faixa dos $90.000 mais baixos.

Os traders pareciam mais focados em preservar a estrutura de tendência do que buscar alta, com fluxos concentrados em ativos de grande capitalização.

"As principais instituições estão cada vez mais divididas sobre o caminho a seguir", disseram analistas da Bitunix à CoinDesk em um email. "Alguns argumentam que a melhoria da inflação apoia novos cortes a partir de março, enquanto outros esperam uma pausa em janeiro, uma abordagem de esperar para ver durante o primeiro semestre, ou mesmo um atraso no afrouxamento até depois de junho."

"Várias empresas de Wall Street observaram que este 'corte hawkish' destaca a crescente dificuldade do FOMC em manter a coesão sob a liderança de Powell", acrescentou o email.

O Ether subiu junto com o bitcoin, aproximando-se de $3.260, enquanto o SOL superou as principais moedas com um salto de mais de 6%, refletindo o interesse renovado em tokens de camada 1 de beta mais alto à medida que o apetite por risco retornou seletivamente.

XRP e BNB registraram ganhos menores, permanecendo limitados em faixa enquanto os investidores aguardavam sinais mais claros sobre desenvolvimentos de ETF à vista e direção mais ampla do mercado. O Dogecoin subiu ligeiramente, mas permaneceu mais baixo em base semanal, continuando a refletir o sentimento mais amplo em vez de catalisadores específicos do token.

As ações da Oracle caíram mais de 11%, a maior queda em um único dia desde janeiro, depois que a empresa divulgou um aumento acentuado nas despesas de capital relacionadas a centros de dados de IA e infraestrutura.

Os gastos trimestrais subiram para cerca de $12 bilhões, bem acima das expectativas, enquanto a empresa elevou sua perspectiva de capex para o ano inteiro para aproximadamente $50 bilhões — um aumento de $15 bilhões em relação à sua previsão de setembro.

Esse movimento levantou novas dúvidas sobre quando os investimentos em IA se traduzirão significativamente em receita na nuvem, empurrando as ações da Oracle para seu nível mais baixo desde o início de 2024 e enviando uma medida de seu risco de crédito para uma alta de 16 anos.

A venda afetou o sentimento tecnológico mais amplo, particularmente entre os nomes ligados à IA que impulsionaram grande parte do rali de ações deste ano. O Nasdaq 100 caiu, enquanto os investidores rotacionaram cautelosamente para outros setores, sublinhando a crescente sensibilidade à disciplina de gastos em vez de apenas crescimento de receita.

Com os mercados digerindo tanto uma perspectiva mais fraturada do Federal Reserve quanto um escrutínio crescente da economia da IA, os investidores parecem dispostos a permanecer táticos.

A direção de curto prazo provavelmente dependerá menos dos sinais de política e mais se os lucros e a liquidez podem justificar a próxima etapa de tomada de risco entre os ativos.