Petroyuan-ul se Ridică pe măsură ce Petrolul Fizic, Decontările în Yuan și Piețele Pământurilor Rare se Decuplează de Sistemele Dolarului

TLDR:

• Petrolul fizic Brent datat se tranzacționează la 141 USD, în timp ce futures-urile se situează la 107 USD, marcând cea mai largă diferență înregistrată de la criza financiară din 2008.
• Douăzeci și șase tancuri din flota fantomă au decontat tranzacții de petrol bazate pe yuan prin CIPS, care a atins un volum zilnic de 928 miliarde renminbi până la 9 martie.
• China controlează 95 la sută din prelucrarea pământurilor rare grele, iar interdicțiile sale de export din 2025 au perturbat deja liniile de producție auto din SUA și Europa.
• MAG7 a pierdut 1,1 trilioane USD din capitalizarea de piață de la începutul conflictului, pe măsură ce constrângerile fizice de aprovizionare continuă să preseze în jos evaluările bursiere bazate pe hârtie.

Petroyuanul câștigă avânt pe măsură ce patru piețe globale cheie trimit semnale convergente. Petrolul fizic, evaluările bursiere, decontările în yuan și lanțurile de aprovizionare cu pământuri rare se îndepărtează toate de sistemele bazate pe dolar.

China pare să fie poziționată în partea favorabilă a fiecărei schimbări. Diferența dintre piețele de petrol fizic și pe hârtie nu a fost atât de mare din 2008, atrăgând o atenție crescândă din partea analiștilor care urmăresc fluxurile de mărfuri și valute la nivel mondial.

Piețele de Petrol Fizic și Bursiere se Desprind de Evaluările pe Hârtie

Prețurile petrolului fizic s-au separat brusc de piețele futures în ultimele săptămâni. Brent datat se tranzacționează acum la 141 USD, în timp ce futures-urile rămân la 107 USD, o diferență de 34 USD. Fizicul din Dubai a atins 140 USD, iar fizicul din Oman a ajuns la 166 USD. Acest decalaj este cel mai mare din 2008.

Piețele bursiere, totuși, continuă să prețuiască o perturbare temporară. MAG7 a pierdut 1,1 trilioane USD în capitalizare de piață de la începutul conflictului.

Microsoft este cu 32 la sută sub vârful său, iar sectorul tehnologic S&P este în scădere cu 8 la sută din 28 februarie. Acțiunile din energie au crescut cu 6,6 la sută în aceeași perioadă.

Analistul de piață Shanaka Anslem Perera a scris pe rețelele sociale că „piața pe hârtie prețuiește o rezolvare. Piața fizică prețuiește moleculele care nu sunt acolo."

Această observație reflectă o diviziune crescândă între prețurile financiare și condițiile reale de aprovizionare. Forțe majore s-au răspândit în zece țări, fără nicio reluare raportată până acum.

Cu cât perturbarea continuă mai mult, cu atât presiunea asupra evaluărilor bazate pe hârtie crește. Analiștii spun că diferența dintre livrarea fizică și revendicările financiare ar putea să nu se închidă fără o restaurare efectivă a aprovizionării. Traiectoria actuală indică o dislocare structurală, nu ciclică.

Decontările în Yuan și Controlul Pământurilor Rare Remodelează Fluxurile Comerciale Globale

Decontările de petrol bazate pe yuan cresc rapid prin sistemul de plăți CIPS al Chinei. Douăzeci și șase de tancuri din flota fantomă au părăsit Golful Persic din 28 februarie, decontând tranzacții în yuan.

Volumul zilnic CIPS a crescut la 928 miliarde renminbi până la 9 martie. Iranul trimite 1,22 milioane barili pe zi către China în întregime în afara sistemului dolarului.

Dolarul deține încă 58 la sută din rezervele globale, dar fluxurile de decontare se schimbă. China captează volumele de yuan pe care conflictul în curs le generează zilnic.

IRGC se pregătește, de asemenea, să legifereze această arhitectură petrolieră bazată pe yuan într-o lege permanentă. Aceasta adaugă un strat reglementar la ceea ce a început ca un aranjament informal.

China controlează, de asemenea, 95 la sută din producția și prelucrarea globală de pământuri rare grele. Interdicțiile de export introduse în 2025 au închis deja liniile de producție auto în SUA și Europa.

Efortul american de diversificare de 8,5 miliarde USD rămâne la ani distanță de producerea de disprosiu separat la scară. Nu a apărut niciun înlocuitor pe termen apropiat.

Deutsche Bank a descris conflictul ca fiind facerea petroyuanului. Analiștii, totuși, spun că această încadrare este prea îngustă.

Războiul relevă faptul că arhitectura financiară globală se bazează pe revendicări pe hârtie care se convertesc în mod fiabil în livrare fizică. Expirarea derogării din 19 aprilie este următoarea dată cheie pe care piețele o urmăresc cu atenție.

Postarea Petroyuan Rises as Physical Oil, Yuan Settlements, and Rare Earth Markets Decouple From Dollar Systems a apărut prima dată pe Blockonomi.