Acțiunile GE Aerospace (GE) scad cu 3,5% după ce rezultatele din T1 au depășit estimările – Iată de ce

TLDR

• GE Aerospace a raportat un EPS de $1,86 pentru T1 2026, depășind estimarea analiștilor de $1,60, cu venituri de $11,6 miliarde.
• Comenzile comerciale au crescut cu 93% față de anul precedent, ajungând la $17,3 miliarde; comenzile de apărare au crescut cu 67%, la $6,2 miliarde.
• Orientările pentru întregul an au fost menținute, dar s-a semnalat că acestea „se îndreaptă spre capătul superior al intervalului."
• Compania și-a revizuit în jos estimările de creștere a plecărilor de zbor la cifre plate până la cifre mici dintr-o singură cifră, față de cifre medii dintr-o singură cifră anterior.
• Acțiunea GE a inversat câștigurile timpurii din pre-piață de ~2,4% și a scăzut cu aproximativ 3,5% în cursul zilei, tranzacționând în jurul valorii de $293.

GE Aerospace a înregistrat un prim trimestru puternic, dar acțiunea a scăzut oricum — un tipar familiar pentru o companie unde ștacheta continuă să urce.

EPS a fost de $1,86, în creștere cu 25% față de un an în urmă, cu mult înaintea valorii de $1,60 pe care Wall Street o anticipase. Veniturile au atins $11,6 miliarde, în creștere cu 29%, față de estimările de $10,7 miliarde. Comenzile au fost punctul de referință: comenzile comerciale au crescut cu 93% față de anul precedent, la $17,3 miliarde, în timp ce comenzile de apărare au urcat cu 67%, la $6,2 miliarde.

GE Aerospace, GE

În ciuda rezultatelor superioare estimărilor, acțiunea GE a deschis în scădere marți, tranzacționând în jurul valorii de $293,10, o scădere de aproximativ 3,5%. Crescuse cu până la 2,4% în tranzacționarea pre-piață imediat după publicarea rezultatelor, înainte de a-și inversa tendința.

Prețurile petrolului și creșterea mai lentă a zborurilor umbresc perspectivele

Prudența din orientările actualizate ale GE reflectă un context macroeconomic schimbat. În urma izbucnirii conflictului cu Iranul, prețurile de referință ale petrolului pentru 2028 sunt acum cu aproximativ $10 pe baril mai mari față de înainte de declanșarea luptelor. Costurile combustibilului pentru aviație au crescut ca urmare, iar disponibilitatea este așteptată să fie limitată pe termen scurt.

Orientările GE presupun acum că țițeiul Brent rămâne la un nivel ridicat până în trimestrul al treilea, înainte de a se relaxa până la sfârșitul anului. Nu ia în calcul o recesiune globală.

Poate mai semnificativ, GE și-a redus estimarea de creștere a plecărilor de zbor pentru 2026 la cifre plate până la cifre mici dintr-o singură cifră, față de cifre medii dintr-o singură cifră. Plecările determină uzura motoarelor, iar uzura motoarelor determină activitatea de servicii lucrativă a GE. Cu toate acestea, compania se așteaptă la un impact limitat asupra veniturilor din servicii în acest an, dat fiind că cea mai mare parte a volumului de lucru de întreținere pentru 2026 este deja fixat prin contracte pe termen lung.

GE a menționat, de asemenea, că cererea pentru piese de schimb depășește oferta, cea mai mare parte a stocurilor fiind angajată până la sfârșitul trimestrului curent.

Apărare solidă; Marjele comerciale scad

Segmentul de apărare s-a menținut bine. Defense & Propulsion Technologies a înregistrat vânzări de $3,2 miliarde, în creștere cu 19% față de anul precedent — depășind creșterea de 13% înregistrată în trimestrul al patrulea. Apărarea a reprezentat aproximativ 28% din veniturile totale în T1.

Segmentul comercial a crescut mai rapid, cu 34% față de anul precedent, deși marjele operaționale au scăzut cu aproximativ 2 puncte procentuale, la 26,4%. Scăderea reflectă o pondere mai mare a livrărilor de motoare noi, care au marje mai mici decât activitatea de piese de schimb și servicii aftermarket.

Vânturile din spate structurale persistă

Boeing și Airbus continuă să aibă comenzi restante care se întind pe ani în viitor. Constrângerile de producție persistente la ambii producători înseamnă că companiile aeriene păstrează aeronavele mai vechi mai mult timp, ceea ce susține direct cererea pentru serviciile de întreținere a motoarelor GE.

Propriu lanț de aprovizionare al GE a arătat o îmbunătățire treptată în trimestru, livrările de motoare crescând datorită unei mai bune disponibilități a materialelor.

Acțiunea a atins un maxim al ultimelor 52 de săptămâni în februarie. Deja cedase 11% față de acel vârf înainte de publicarea rezultatelor, reflectând îngrijorarea investitorilor față de tensiunile din Orientul Mijlociu și creșterea costurilor combustibilului. A pierdut și mai mult teren marți, după rezultate.

Analistul RBC Ken Herbert, într-o notă de previzualizare, descrisese riscul pe termen scurt pentru activitatea comercială de servicii a GE din cauza perturbărilor călătoriilor în Orientul Mijlociu drept „limitat."

The post GE Aerospace (GE) Stock Drops 3.5% After Q1 Earnings Beat – Here's Why appeared first on CoinCentral.