BitcoinWorld
Цена золота удерживается выше 4 700 $, поскольку доллар США слабеет на фоне надежд на мир между США и Ираном: Анализ рынка
Цены на золото уверенно удерживаются выше отметки 4 700 $ во вторник, продолжая умеренный рост на фоне давления на доллар США. Ралли обусловлено растущим оптимизмом вокруг возможных мирных переговоров между США и Ираном, что снижает спрос на доллар как на защитный актив и повышает привлекательность золота в качестве хеджа против геополитической неопределённости.
Драгоценный металл стабильно торгуется вблизи 4 720 $ за унцию в ходе азиатской сессии. Это следует за ростом на 0,6% в понедельник. Инвесторы внимательно следят за событиями на Ближнем Востоке, где дипломатические сигналы указывают на возможную де-эскалацию напряжённости. Индекс доллара США, измеряющий курс доллара к шести основным валютам, опускается до 104,30 — минимума за две недели.
Золото выигрывает от ослабления доллара США, так как более низкий курс доллара делает металл дешевле для владельцев других валют. Кроме того, падение доходности казначейских облигаций США поддерживает актив, не приносящий дохода. Доходность 10-летних казначейских облигаций снижается до 4,45%, отражая снизившиеся ожидания агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системы.
Участники рынка теперь закладывают в цены 60-процентную вероятность снижения ставки ФРС в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch. Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентов.
Сообщения о закулисных контактах между американскими и иранскими официальными лицами питают надежды на дипломатический прорыв. Аналитики предполагают, что потенциальное соглашение могло бы снизить риски поставок нефти и стабилизировать Ближний Восток, уменьшив потребность в защитных активах, таких как доллар США.
Доллар США широко слабеет, теряя позиции по отношению к евро, британскому фунту и японской иене. Пара EUR/USD поднимается выше 1,0850, а USD/JPY опускается ниже 155,00. Это ослабление доллара США создаёт попутный ветер для золота, которое нередко движется в обратном направлении к доллару.
Геополитическая напряжённость исторически толкала цены на золото вверх. Однако нынешняя динамика иная: надежды на мир снижают спрос на доллар США, но также уменьшают немедленный защитный спрос на золото. Тем не менее металл держится уверенно, что свидетельствует о поддержке со стороны других факторов — покупок центральных банков и инфляционных опасений.
Центральные банки по всему миру продолжают диверсифицировать резервы от доллара США. Данные Всемирного совета по золоту показывают, что в первом квартале 2025 года центральные банки приобрели 290 тонн золота — самый высокий показатель за всю историю наблюдений. Китай, Индия и Турция лидируют по объёму покупок. Этот структурный спрос обеспечивает устойчивую поддержку ценам на золото даже при сокращении геополитических премий за риск.
«Корреляция между золотом и долларом США ослабевает», — говорит д-р Елена Восс, старший стратег по сырьевым товарам в европейском инвестиционном банке. «Покупки центральных банков и тенденции дедолларизации теперь оказывают на золото большее влияние, чем традиционные защитные потоки. Уровень 4 700 $ представляет собой сильную поддержку со стороны институциональных покупателей».
С технической точки зрения золото торгуется выше своих 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что подтверждает бычий тренд. Ближайший уровень сопротивления находится на 4 750 $ — максимуме прошлой недели. Пробой выше этого уровня может открыть путь к 4 800 $ и затем к 4 850 $.
С нижней стороны поддержка находится на 4 650 $ (20-дневная скользящая средняя) и 4 600 $ (психологический уровень). Закрытие ниже 4 600 $ будет сигнализировать о краткосрочном медвежьем развороте. Индекс относительной силы (RSI) составляет 62, указывая на нейтрально-бычий импульс без перекупленности.
Данные по инфляции остаются критически важным фактором для золота. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) США за апрель, который будет опубликован на следующей неделе, покажет рост на 3,4% в годовом исчислении, что ниже 3,5% в марте. Более низкие данные по инфляции укрепят ожидания снижения ставок ФРС, дополнительно поддержав золото.
Недавние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла делают акцент на терпении, однако рынки ожидают разворота к концу года. Предпочтительный индикатор инфляции ФРС — индекс расходов на личное потребление (PCE) — составляет 2,7%, что по-прежнему выше целевого показателя в 2%. Трейдеры золота внимательно следят за этими данными в поисках ориентиров для направления движения.
Между тем экономика США демонстрирует неоднозначные сигналы. Рост ВВП замедлился до 1,6% в первом квартале, что ниже ожиданий. Рынок труда остаётся напряжённым: уровень безработицы составляет 3,9%. Это сочетание замедления роста и устойчивой инфляции — получившее название «лёгкая стагфляция» — исторически выгодно для золота.
Хотя надежды на мир между США и Ираном доминируют в заголовках, другие геополитические риски сохраняются. Конфликт между Россией и Украиной продолжается без видимого урегулирования. Напряжённость в Южно-Китайском море время от времени обостряется. Эти факторы не позволяют полностью ослабить защитный спрос, создавая попутный ветер для золота.
Инвесторы также следят за предстоящими президентскими выборами в США. Политическая неопределённость нередко стимулирует спрос на золото, поскольку рынки не любят непредсказуемость. Избирательный цикл в сочетании с озабоченностью бюджетным дефицитом повышает привлекательность золота как средства сохранения стоимости.
Аналитики сохраняют бычий настрой по золоту в среднесрочной перспективе. Средний целевой ориентир по цене на третий квартал 2025 года составляет 4 800 $, согласно опросу Reuters среди 30 аналитиков. Ключевые риски роста включают более глубокое снижение ставок ФРС, устойчивые покупки центральных банков и резкое падение доллара США.
Риски снижения включают быстрое урегулирование напряжённости между США и Ираном, более сильную, чем ожидалось, экономику США или неожиданный ужесточающий разворот ФРС. Тем не менее структурные факторы, поддерживающие золото, выглядят устойчивыми.
«Мы сохраняем позитивный взгляд на золото», — заявляет Маркус Чен, руководитель отдела исследований сырьевых товаров в банке, базирующемся в Сингапуре. «Сочетание дедолларизации, накопления центральными банками и потенциального смягчения политики ФРС создаёт мощный бычий коктейль. Любые откаты ниже 4 600 $ следует рассматривать как возможности для покупки».
Золото удерживается выше 4 700 $, поддерживаемое ослаблением доллара США и надеждами на мир между США и Ираном. Устойчивость металла отражает сдвиг в рыночной динамике, где покупки центральных банков и тенденции дедолларизации обеспечивают прочную основу. Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться, долгосрочный прогноз остаётся конструктивным. Инвесторам следует следить за сигналами политики ФРС, данными по инфляции и геополитическими событиями для определения следующего направленного движения цен на золото.
В1: Почему цена золота выше 4 700 $?
О1: Цена золота удерживается выше 4 700 $ из-за ослабления доллара США, вызванного оптимизмом относительно мирных переговоров между США и Ираном. Более низкая доходность казначейских облигаций и ожидания снижения ставок ФРС также поддерживают металл.
В2: Как надежды на мир между США и Ираном влияют на золото?
О2: Надежды на мир снижают защитный спрос на доллар США, ослабляя его. Это делает золото дешевле для международных покупателей, повышая его цену. Однако это также снижает немедленные геополитические премии за риск.
В3: Каков прогноз цены золота на 2025 год?
О3: Аналитики прогнозируют, что золото в среднем составит около 4 800 $ в третьем квартале 2025 года, с потенциалом достичь 5 000 $, если снижение ставок ФРС реализуется и покупки центральных банков продолжатся.
В4: Является ли золото хорошей инвестицией сейчас?
О4: Золото по-прежнему остаётся надёжным хеджем против инфляции, обесценивания валюты и геополитической неопределённости. Однако инвесторам следует учитывать свою терпимость к риску и диверсификацию портфеля.
В5: Какие ключевые уровни нужно отслеживать в золоте?
О5: Ключевые уровни сопротивления — 4 750 $, 4 800 $ и 4 850 $. Уровни поддержки — 4 650 $, 4 600 $ и 4 550 $. Пробой выше 4 750 $ сигнализирует о бычьем импульсе.
Эта статья Цена золота удерживается выше 4 700 $, поскольку доллар США слабеет на фоне надежд на мир между США и Ираном: Анализ рынка впервые появилась на BitcoinWorld.


