Berkshire Hathaway устанавливает рекордный резерв наличных в 397,4 млрд $ в первом отчёте о прибылях без Баффета

TLDR:

• Денежные резервы Berkshire Hathaway достигли рекордных $397,4 млрд, превысив ВВП нескольких стран.
• При ставке казначейских облигаций 5% Berkshire зарабатывает около $20 млрд в год, просто удерживая денежные резервы.
• В первом отчёте Грега Абеля операционная прибыль выросла на 18%, а чистая прибыль удвоилась до $10,1 млрд.
• Акции Berkshire упали на 11,19% за прошедший год, несмотря на сильные показатели, поскольку неопределённость среди инвесторов растёт.
  

Денежные резервы Berkshire Hathaway достигли рекордных $397,4 млрд в последнем квартальном отчёте. Это первый отчёт о прибылях за 60 лет, вышедший без Уоррена Баффета у руля.

Новый генеральный директор Грег Абель обеспечил рост операционной прибыли на 18% — до $11,35 млрд. Чистая прибыль более чем удвоилась: $10,1 млрд против $4,6 млрд годом ранее. Инвесторы внимательно следят за тем, как Абель будет использовать огромные денежные резервы.

Рекордные денежные резервы генерируют миллиарды пассивного дохода

Денежные резервы Berkshire Hathaway в размере $397,4 млрд превышают совокупный ВВП Португалии, Финляндии и Новой Зеландии.

При текущих ставках казначейских облигаций США около 5% компания зарабатывает примерно $20 млрд в год, просто удерживая наличные. Только этот показатель сопоставим с годовой прибылью многих крупнейших мировых корпораций.

Для понимания масштаба: операционный остаток денежных средств Министерства финансов США регулярно составляет менее $800 млрд. Таким образом, Berkshire держит почти половину от того, что хранит на счёте само правительство США. Подобный уровень ликвидности беспрецедентен для частного конгломерата любого рода.

Как отметил финансовый комментатор Bull Theory в X, компания «зарабатывает $20 млрд в год, просто ничего не делая».

Однако этот пассивный доход также отражает давнюю осторожность Баффета в отношении переоценённых рынков. Абель унаследовал как силу, так и давление, которое с этим связано.

Первый отчёт Грега Абеля демонстрирует рост в период смены руководства

Первый квартальный отчёт Грега Абеля в роли действующего генерального директора показал сильные финансовые результаты по всем направлениям. Операционная прибыль выросла на 18% — до $11,35 млрд, а чистая прибыль удвоилась по сравнению с прошлым годом. Эти цифры подтверждают, что основная деятельность Berkshire остаётся здоровой под новым руководством.

Кроме того, Berkshire продолжила быть нетто-продавцом акций. Компания продала акции на $24,1 млрд, тогда как приобрела лишь на $16 млрд за тот же период. Это говорит о том, что Абель пока придерживается консервативного подхода Баффета к рыночным условиям.

Несмотря на сильные результаты, акции Berkshire упали на 11,19% за прошедший год. Для сравнения, S&P 500 вырос на 29,5% за тот же период.

Баффет превратил убыточную текстильную компанию в конгломерат стоимостью $1 трлн за 60 лет: акции Berkshire выросли на 6 100 000% против 39 000% у S&P 500. Инвесторы, похоже, ждут более чёткого сигнала о том, как Абель в итоге пустит в ход $397 млрд.

Материал Berkshire Hathaway Hits Record $397.4 Billion Cash Reserve in First Earnings Report Without Buffett впервые опубликован на Blockonomi.