Финансирование ядерной энергетики: рекомендации для АСЕАН, включая Малайзию — Шерифа Нур Хамсеа Аль-Идид Сайед Ахмад Идид

21 ИЮНЯ — Мобилизация финансирования для борьбы с изменением климата

Всё больше таксономий устойчивого финансирования появляется по всему миру в поддержку мобилизации триллионов долларов для борьбы с изменением климата. 

Концепции ESG имеют разнообразное происхождение и традиционно исключали ядерную энергетику — вплоть до недавнего времени 

Концепции ESG имеют разнообразное происхождение и традиционно исключали ядерную энергетику, что лишало ядерный сектор доступа к финансированию развития со стороны многосторонних банков развития (МБР), включая Всемирный банк (до 10 июня 2025 года), региональных банков, в том числе Азиатского банка развития (до 24 ноября 2025 года), а также государственного финансирования, и отпугивало финансовые учреждения от финансирования ядерных проектов и ядерных компаний. 

В качестве наглядного примера: на Саммите по климатическому управлению 2024 #CGS2024 ряд банков, в том числе CIMB, HSBC и UOB (рис. 1), выразили широкую поддержку финансированию возобновляемых источников энергии как части портфеля банков в рамках устойчивого финансирования на панельной сессии «Примеры финансирования перехода». В ходе сессии вопросов и ответов я поинтересовался, готовы ли банки финансировать ядерную энергетику, учитывая, что наряду с возобновляемой энергетикой ядерная энергия признана ключевым источником чистой энергии, важным для достижения странами углеродной нейтральности. 

Г-жа Нг Вэй Вэй, генеральный директор UOB, сообщила, что банк будет действовать в соответствии с государственной политикой, и поскольку на тот момент не было государственной политики инвестирования в ядерную энергетику, банк ещё не рассматривал финансирование этого сектора. Г-н Гурдип Сингх Сидху, генеральный директор CIMB Bank, также выразил аналогичную точку зрения. 

После завершения этой панельной сессии я подошёл к Y Bhg Dato' Омару Сиддику бин Амину Ноэру Рашиду, генеральному директору HSBC Malaysia, чтобы сообщить ему, что HSBC является одним из ключевых финансовых партнёров в области ядерной энергетики. Y Bhg Dato' Омар Сиддик посоветовал мне обратиться в PETRA по вопросам ядерной энергетики.

Я рад сообщить, что получил приглашение от MyPower — агентства под эгидой PETRA — в качестве эксперта по финансированию ядерной энергетики. Однако, поскольку у меня уже было другое консалтинговое задание в области ядерной энергетики, мне пришлось вежливо отклонить любезное приглашение MyPower, однако я надеюсь оказать содействие PETRA и MyPower в будущих проектах, связанных с ядерной энергетикой, включая финансирование.

Ядерная энергетика — высокоэффективный сектор при анализе по показателям ESG 

После десятилетий избегания со стороны ряда инвесторов и банков последние исследования, в том числе доклад Центра ESG и устойчивого развития (CESG) в партнёрстве с Международным исследовательским институтом климата и общества Колумбийского университета, подтверждают, что ядерная энергетика демонстрирует высокие показатели при анализе по стандартам ESG: нулевой углеродный след, производство надёжной базовой электроэнергии, меньшее землепользование по сравнению с другими источниками энергии, а также гибкость выработки — ядерная энергетика способствует стабильности энергосети. 

Кроме того, Международный форум «Поколение IV» подготовил доклад, описывающий, как ядерная энергетика может отчитываться в соответствии с концепцией ESG Всемирного экономического форума в разрезе управления, планеты, людей и процветания. 

Ядерные энергетические проекты привлекают устойчивое финансирование — зелёные облигации и зелёные кредиты 

Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) сообщило о необходимости для ядерной отрасли подтвердить соответствие соответствующим критериям устойчивости и требованиям к отчётности, а также подчеркнуло, что в последние годы ядерные энергетические проекты привлекают устойчивое финансирование в виде зелёных облигаций и зелёных кредитов. Эта тенденция открывает перспективный рынок капитала для ядерных энергетических проектов. 

Мировые банки всё активнее обновляют свои концепции устойчивого финансирования, включая ядерную энергетику в портфели зелёных кредитов и зелёных облигаций. 

Признавая стратегическую роль ядерной энергетики в декарбонизации для достижения углеродной нейтральности, ряд банков разработал, а некоторые обновили свои концепции устойчивого финансирования, включив в них атомную энергетику.

Мировой первый прецедент на рынке зелёных кредитов

В ноябре 2022 года Crédit Agricole CIB подписал первый в мире зелёный кредит, полностью посвящённый ядерному сектору. Банк предоставил двусторонний зелёный кредит на сумму 1 млрд евро французской энергетической компании Électricité de France (EDF) для финансирования технического обслуживания действующих французских АЭС. 

Этот кредит стал первым в мире, полностью посвящённым ядерной деятельности, и стал возможным благодаря обновлённой Концепции зелёного финансирования EDF, которая включила ядерную энергетику в соответствии с зелёной таксономией Европейского союза. 

В пресс-релизе EDF подчёркивается, что данная сделка соответствует Концепции зелёного финансирования EDF от июля 2022 года, прошедшей независимую проверку CICERO Shades of Green. Она также соответствует лучшим практикам рынка зелёных кредитов (Принципам зелёного кредитования Ассоциации синдикации и торговли кредитами (LSTA)). 

Кредит является частью программы Grand Carénage — крупной промышленной программы, направленной на повышение безопасности и продление срока службы ядерных реакторов сверх 40 лет при одновременном создании экономической активности во французских регионах. 

Два года спустя, 13 мая 2024 года, EDF объявила о подписании зелёных банковских кредитов на общую сумму около 5,8 млрд евро со сроками погашения от 3 до 5 лет с крупными международными банками, включая BNP Paribas, Bank of America, Crédit Agricole CIB, ING, Natixis CIB, Société Générale, Wells Fargo. 

Rothschild & Co выступил ведущим финансовым консультантом по вопросам акционерного капитала, долга и кредитных рейтингов, тогда как BNP Paribas выступил совместным финансовым консультантом по долговым вопросам Sizewell C в рамках привлечения капитала. HSBC выступил координатором по взаимодействию с французскими властями и по зелёным кредитам, а Santander CIB — координатором по документации по объекту с поддержкой экспортного кредита. 

Зелёный кредитный инструмент для рефинансирования АЭС Барака в ОАЭ: первый подобный случай в регионе MENA и Азии 

Издание Legal Community Mena сообщило 14 марта 2024 года, что рефинансирование АЭС Барака в Объединённых Арабских Эмиратах (ОАЭ) на сумму 8,89 млрд дирхамов ОАЭ, получившее название «Зелёный кредитный инструмент», знаменует ключевой шаг в укреплении её жизненно важной роли в быстрой декарбонизации энергосистемы ОАЭ. Признанное первым в своём роде в регионе MENA и Азии, это финансовое соглашение с Abu Dhabi Commercial Bank PJSC (ADCB) и First Abu Dhabi Bank PJSC (FAB) подчёркивает приверженность станции принципам устойчивой энергетики. 

14 крупных банков поддерживают утроение ядерной энергетики к 2050 году на Climate Week NYC — сентябрь 2024 года 

Всемирная ядерная ассоциация (WNA) сообщила 23 сентября 2024 года, что на полях Климатической недели в Нью-Йорке в сентябре 2024 года крупные банки, представители правительств и руководители отрасли встретились на мероприятии «Финансирование утроения ядерной энергетики — лидерское мероприятие», после которого состоялся Форум по ядерной энергетике с нулевым балансом выбросов, проходивший в Rainbow Room в Рокфеллер-центре. К странам, поддержавшим Декларацию об утроении ядерной энергетики, принятую на КС-28 в 2023 году, присоединились 14 финансовых институтов, выразивших поддержку призыву к действиям по утроению мировой ядерной энергетической мощности к 2050 году. 

WNA подчеркнула, что финансовые институты признали важную роль мировых гражданских ядерных энергетических проектов в переходе к низкоуглеродной экономике. Они также выразили поддержку долгосрочным целям расширения ядерной электрогенерации и более широкой ядерной отрасли для ускорения перехода к чистой энергетике. 

В группу этих 14 финансовых институтов входят Abu Dhabi Commercial Bank, Ares Management, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Brookfield, Citi, Credit Agricole CIB, Goldman Sachs, Guggenheim Securities LLC, Morgan Stanley, Rothschild & Co., Segra Capital Management и Societe Generale. 

Первый в мире ядерный энергетический проект с частным финансированием — Sizewell C в Великобритании 

Издание The Asset сообщило 12 ноября 2025 года, что проект Sizewell C на побережье Суффолка в восточной Англии — первый в мире ядерный энергетический проект с частным финансированием — достиг финансового закрытия, а общая расчётная стоимость проекта составляет 38 млрд фунтов стерлингов (50 млрд долларов США). 

Также отмечается, что после завершения привлечения акционерного капитала и принятия окончательного инвестиционного решения в июле было привлечено 5 млрд фунтов стерлингов долга через кредитный инструмент ECA Bpifrance Assurance Export, а также кредитный инструмент для оборотного капитала на 500 млн фунтов стерлингов и срочный кредит от Национального фонда благосостояния Великобритании. 

The Asset перечислил 13 кредиторов по долговому инструменту BpifranceAE: ABN Amro, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Santander CIB, BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, CaixaBank, Citibank, Crédit Industriel et Commercial (CIC), HSBC Bank, Lloyds Bank, National Westminster Bank, Natixis и Société Générale. 

Rothschild & Co выступил ведущим финансовым консультантом по вопросам акционерного капитала, долга и кредитных рейтингов, тогда как BNP Paribas выступил совместным финансовым консультантом по долговым вопросам Sizewell C в рамках привлечения капитала. HSBC выступил координатором по взаимодействию с французскими властями и по зелёным кредитам, а Santander CIB — координатором по документации по объекту с поддержкой экспортного кредита. 

Рекомендации для АСЕАН и Малайзии 

Поскольку АСЕАН уязвима к последствиям изменения климата и глобального потепления, о чём свидетельствуют разрушения домов, инфраструктуры, гибель людей и утрата средств к существованию граждан в результате сильных наводнений, а также нынешние проблемы энергетической безопасности, вызванные геополитической напряжённостью, инвестиции во все источники чистой энергии, включая возобновляемую и ядерную энергетику, имеют критическое значение.

После конфликта между США и Ираном 28 февраля 2026 года ряд стран-членов АСЕАН объявили о планах по дальнейшему изучению ядерной энергетики как части энергетического баланса: некоторые заключили соглашения с международными правительствами и компаниями для изучения и сотрудничества в области ядерной энергетики, другие — для строительства атомных электростанций. 

Президент Филиппин Фердинанд Маркос-младший объявил о введении в стране режима национальной чрезвычайной ситуации в области энергетики 24 марта 2026 года в соответствии с Исполнительным приказом № 110 в целях устранения возможных перебоев в поставках топлива, вызванных ростом напряжённости на Ближнем Востоке. Manila Electric Company (Meralco) подписала меморандум о взаимопонимании с южнокорейской KHNP для изучения целесообразности возобновления работы законсервированной крупной АЭС (600 МВт) в Батаане, проведения двухэтапного технико-экономического обоснования в целях оценки конструктивной целостности станции и точной стоимости восстановительных работ, а 3 апреля Meralco подписала меморандум о сотрудничестве с EDF — мировым лидером в области энергетики — для изучения возможности реализации программы ядерной энергетики на Филиппинах.

1 марта 2026 года Управление энергетического рынка Сингапура и южнокорейская Korea Hydro & Nuclear Power (KHNP) подписали меморандум о взаимопонимании (MOU) о совместных исследованиях по вопросам потенциального развёртывания малых модульных реакторов (ММР). 

Во Вьетнаме премьер-министр Фам Минь Тинь в начале марта создал рабочую группу по энергетической безопасности и посетил Россию с 22 по 25 марта, что подчёркивает срочность ситуации с учётом его предстоящей отставки в начале апреля. В ходе визита Россия и Вьетнам официально подписали историческое межправительственное соглашение о строительстве первой во Вьетнаме АЭС «Нинь Тхуан 1». Это знаковое соглашение, подписанное в Москве 23 марта 2026 года, ознаменовало официальное возобновление проекта, первоначально предложенного в 2009 году, но приостановленного в 2016 году.

Соглашение предусматривает строительство двух КРУПНЫХ передовых российских реакторов ВВЭР-1200 общей мощностью 2 400 МВт с целевым завершением строительства к концу 2030 года.

В марте 2026 года вице-премьер-министр Малайзии и министр энергетического перехода и преобразования водных ресурсов Датук Амар Фадилла Юсоф объявил, что Малайзия будет изучать ядерную энергетику как часть энергетического баланса в целях повышения энергетической безопасности.

10 июня 2026 года BT сообщило, что на двустороннем саммите между премьер-министром Малайзии Достопочтенным Анваром Ибрагимом и премьер-министром Японии Достопочтенной Такаити Санаэ в Японии (рис. 5) Малайзия и Япония договорились о сотрудничестве в области мирного использования ядерной энергии: Токио предложил поддержку в наращивании потенциала, пока Куала-Лумпур оценивает варианты реакторных технологий, возможные площадки и институциональные механизмы для долгосрочного энергетического будущего страны. Япония намерена разработать план поддержки на основе текущих ядерных приготовлений Малайзии. 

Таким образом, хотя в 2024 году банки в Малайзии и странах-членах АСЕАН, возможно, не были готовы или не проявляли интереса к инвестициям в ядерную энергетику, с учётом новых событий за два года после Саммита по климатическому управлению 2024 года, свидетельствующих о том, что ряд лидеров АСЕАН заключают соглашения с международными лидерами и компаниями в области ядерной энергетики, для крупных банков АСЕАН, включая Малайзию, крайне важно начать подготовку персонала, руководства и совета директоров к планированию и подготовке к введению инвестирования в ядерную энергетику, принимая во внимание банки, перечисленные в данной статье, которые поддерживают и продолжают поддерживать финансирование ядерной энергетики, для проведения переговоров с этими международными банками об их бизнес-планах и бизнес-моделях в области финансирования ядерной энергетики, а также для принятия и адаптации наиболее подходящих бизнес-планов и моделей для банков стран-членов АСЕАН, включая Малайзию, с целью финансирования ядерной энергетики, которая, как ожидается, станет ключевой для достижения АСЕАН углеродной нейтральности, а также энергетической безопасности и энергетического суверенитета. 

* Это личное мнение автора или издания и не обязательно отражает взгляды Malay Mail.