Где будут акции Micron (MU) через 5 лет?

TLDR

• Micron перешёл от циклического производителя памяти к ключевому поставщику инфраструктуры ИИ, движимому спросом на память с высокой пропускной способностью (HBM)
• Компания недавно вошла в список поставщиков HBM4 для Nvidia для систем ИИ следующего поколения
• Уолл-стрит настроен по-бычьи: 35 рейтингов «Покупать» или «Активно покупать», всего 4 рейтинга «Держать» и ноль «Продавать»
• Базовая модель оценивает акции MU примерно в 840$ к 2031 году; бычий сценарий предполагает рост до 1 750$
• Аналитики считают, что этот цикл памяти может продлиться дольше предыдущих из-за структурного спроса на ИИ

Micron долгие годы списывали со счётов как скучную компанию по производству памяти с цикличными взлётами и падениями. Эта история быстро меняется.

Micron Technology, Inc., MU

Сдвиг объясняется одним: ИИ нуждается в памяти — и в огромных объёмах. Каждый продвинутый сервер для ИИ работает на памяти с высокой пропускной способностью, и Micron — одна из немногих компаний, способных поставлять её в масштабе.

Это сделало акции Micron значительно более интересными, чем прежде.

Акции Micron резко выросли в ходе текущего цикла ИИ, поскольку спрос на HBM и память для дата-центров продолжает опережать предложение. Аналитики неуклонно повышают ценовые ориентиры, так как история с памятью для ИИ не подаёт признаков замедления.

Компания недавно обеспечила себе место в списке поставщиков HBM4 для Nvidia, напрямую встроившись в инфраструктуру ИИ следующего поколения.

Аналитики также отмечают, что большая часть производственных мощностей Micron фактически распродана. Облачные провайдеры и компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, скупают поставки по мере их поступления.

Чтобы не отставать, Micron повысил планы капитальных расходов. Руководство явно делает ставку на то, что спрос никуда не денется.

Как выглядит ценовая модель на 2031 год

Одна аналитическая модель разбивает три возможных сценария для акций MU на ближайшие шесть лет.

В медвежьем сценарии расходы на ИИ охлаждаются, а ценообразование на память возвращается к старым циклическим моделям. Выручка достигает около 60 миллиардов$ к 2031 году, прибыль на акцию составляет около 10$, а акции останавливаются на уровне 200$.

Базовый сценарий предполагает, что спрос на ИИ остаётся стабильным. HBM занимает всё большую долю выручки, маржа улучшается, а годовая выручка достигает примерно 110 миллиардов$. Это ставит прибыль на акцию на уровень около 28$ и акции — около 840$.

Бычий сценарий предполагает, что Micron становится доминирующим поставщиком HBM с высокой ценовой властью и выручкой, приближающейся к 180 миллиардам$. При таком сценарии акции могут достичь 1 750$.

Смешивая эти сценарии с весовыми коэффициентами вероятности, модель даёт ценовой ориентир на 2031 год примерно в 947$.

Уолл-стрит поддерживает

Улица поддерживает Micron на уровне, который нечасто встретишь.

По данным MarketBeat, акция в настоящее время имеет 5 рейтингов «Активно покупать», 30 рейтингов «Покупать» и 4 рейтинга «Держать». Рейтингов «Продавать» нет.

Ряд аналитиков утверждает, что текущий цикл роста памяти может продлиться дольше прошлых циклов, поскольку ИИ создаёт структурный спрос, а не краткосрочный всплеск.

Последние финансовые результаты и прогнозы Micron это подтвердили. Выручка и маржа движутся в правильном направлении по мере того, как HBM занимает всё большую долю в структуре доходов.

The post Where Will Micron (MU) Stock Be in 5 Years? appeared first on CoinCentral.