Том Юнг на связи.
На прошлой неделе старший аналитик InvestorPlace Эрик Фрай рассказал о том, как один из его последних выборов теперь имеет даже больший потенциал роста, чем Nvidia Corp. (NVDA). Хотя у Nvidia ещё есть пространство для роста, небольшие ИИ-компании могут показать результаты куда лучше в относительном выражении.
Для инвесторов это единственное, что имеет значение.
Поэтому в воскресном Дайджесте я хочу предоставить слово Эрику, чтобы он объяснил, почему его внимание сосредоточено на новом потенциальном десятикратнике и почему эта акция может занять место в вашем портфеле.
Передаю слово, Эрик…
С инвестициями в такую компанию, как Nvidia Corp. (NVDA), есть одна простая проблема:
У акции стоимостью 5 трлн $ потенциал роста уже ограничен.
- Если акции снова удвоятся, Nvidia будет стоить дороже Голландской Ост-Индской компании (VOC) — самой дорогой компании в истории в долларах с поправкой на инфляцию (8 трлн $)
- Если акции утроятся, Nvidia будет стоить дороже, чем все акции на японском и британском фондовых рынках вместе взятые (12 трлн $)
- А если акции вырастут в 10 раз, Nvidia будет стоить почти столько же, сколько весь фондовый рынок США (75 трлн $).
Как золотая рыбка в аквариуме, каждая корпорация ограничена экономикой, в которой она существует. И каким бы успешным ни стал Nvidia, он по-прежнему ограничен наличием лишь 8,3 млрд потенциальных покупателей… по крайней мере, пока не придумают, как продавать ИИ-чипы кроликам и мышам.
Я полностью убеждён, что Nvidia — удивительная компания. Недавно я сравнил самую дорогую компанию в мире с Бейбом Рутом — самым известным бейсболистом в истории Америки. Производитель чипов продолжит бить хоум-раны, и потенциал роста акций может составить не менее 30%, особенно после недавней жёсткой распродажи.
Но я думаю, вы можете добиться большего.
Тридцать процентов доходности — это базовая ставка на Уолл-стрит… то, что можно заработать на акции с высокими дивидендами за три-четыре года или купив дом в нужном районе. Мой старый Lexus вырос в цене на 30%, пока стоял на подъездной дорожке в 2021 году.
Именно поэтому я строю карьеру на поиске акций с доходностью 1 000% — тех исключительных бумаг, которые могут вырасти в 10 и более раз. Большинству людей достаточно купить две-три такие акции за всю карьеру, чтобы изменить свою жизнь. Я нашёл более 40.
В прошлом году я сосредоточился на производителях чипов, таких как Advanced Micro Devices Inc. (AMD), и компаниях в сфере центров обработки данных, таких как Oracle Corp. (ORCL). Эти победители «второй волны» ИИ продолжали быстро расти, даже когда рост Nvidia начал замедляться.
Теперь, когда эти истории разыграны, я обратил внимание на третью волну ИИ-компаний: «Помощников».
Эти значительно более мелкие компании обеспечивают инфраструктуру для развития ИИ и представляют собой новый набор акций, способных вырасти в 10 раз.
Именно эти компании я сейчас рекомендую.
Недавно я добавил одну из них в свой флагманский сервис Fry's Investment Report.
Сегодня я хочу рассказать вам об этой малоизвестной энергетической компании с невероятным потенциалом.
Затем я поделюсь тем, как найти ещё больше компаний-«Помощников» с потенциалом роста выше, чем у Nvidia.
Приступим…
Энергетическая проблема ИИ
Мы все знаем, что электроэнергия в Америке подорожала. Среднестатистическое домохозяйство сейчас платит около 2 000 $ в год за коммунальные услуги — в 2,5 раза больше, чем в 2000 году.
Этот показатель ещё выше в полностью дерегулированных штатах, таких как Массачусетс и Мэриленд, где частные компании могут свободно устанавливать собственные тарифы.
Однако обвинять стоимость энергоносителей не стоит. Цены на природный газ на Henry Hub выросли лишь с 2,42 $ за единицу в 2000 году до 2,94 $ сегодня — рост на 21% за 26 лет. (Напомню, мой автомобиль сделал это и больше за 12 месяцев).
«Жадные» энергетические компании тоже не несут полной ответственности за этот скачок. Например, крупнейшая частная энергетическая компания Массачусетса девять из последних десяти лет имела отрицательный денежный поток и с трудом справляется с выплатой дивидендов.
Настоящая причина в том, что Америка производит недостаточно электроэнергии.
Большинство американских угольных электростанций было построено 40–60 лет назад, и они одновременно достигают конца своего срока службы. Природный газ восполнил около двух третей этого дефицита, однако упирается в ограничения из-за нехватки газовых турбин и пропускной способности трубопроводов. Морская ветроэнергетика оказалась невероятно дорогой. Упомянутая ранее коммунальная компания Массачусетса уже потеряла 2,5 млрд $ на ветроэнергетических проектах… и потери продолжают расти.
Рост производства электроэнергии в Америке выглядит как погрешность округления по сравнению с ростом в таких странах, как Китай. Приведённый ниже график говорит сам за себя.
Теперь дефицит усугубляется из-за искусственного интеллекта. Центры обработки данных уже потребляют около 5% электроэнергии в США, и это только начало.
Например, центр обработки данных ИИ «Stratos», запланированный в округе Бокс-Элдер, штат Юта, потребует 9 гигаватт электроэнергии — более чем вдвое больше, чем весь штат потребляет сейчас. Если прогнозы верны, к 2032 году нам потребуется от 12 до 20 проектов такого масштаба, как «Stratos», только чтобы удовлетворить спрос на ИИ.
Это очень много электроэнергии.
Для работы с этим трендом давние читатели знают, что я выбрал несколько инвестиций в природный газ, которые опережают многие «очевидные» ставки на ИИ, такие как Nvidia.
Однако американские центры обработки данных и энергетические компании теперь обращаются к другому источнику энергии, чтобы вырваться вперёд…
Солнце тоже светит
Солнечная энергия.
Этот непостоянный источник электроэнергии неожиданно стал популярным способом наращивания генерирующих мощностей. Солнечные панели дёшевы, хранение энергии в аккумуляторах осуществимо, а технология поддерживается обеими сторонами политического спектра.
Мой родной штат Калифорния по-прежнему лидирует в стране по установленной мощности солнечной энергетики, однако Техас на втором месте почти догнал его. Флорида, Аризона и Северная Каролина замыкают следующую тройку.
По данным Управления энергетической информации США (EIA), 51% новых мощностей американской энергосети в 2026 году ожидается за счёт солнечной энергии, ещё 28% — за счёт накопителей энергии. Большинство объектов появится на Юге и Юго-Востоке.
Солнечная энергия и накопители будут доминировать среди новых мощностей электроэнергетики в этом году.
Источник: EIA
Это создаёт настоящий бум для акций солнечной энергетики, которые выросли на 84% только за прошлый год.
Солнечная энергия также неожиданно удобна для ИИ-центров обработки данных. Выработка солнечных панелей соответствует корпоративным нагрузкам ИИ в режиме с 9 до 17 (не говоря уже о пиковых потребностях в охлаждении ИИ-центров обработки данных), и многие государственные энергетические компании теперь позволяют новым центрам обработки данных «встать без очереди» на подключение к сети, если они добавляют мощности солнечной энергии и накопителей. По оценкам BloombergNEF, накопители энергии могут сократить сроки подключения центра обработки данных на пять лет — вечность в гонке вооружений ИИ.
Сейчас на рынке существует много ужасных компаний в сфере солнечной энергетики. Отрасль отличается жесточайшей конкуренцией из-за многолетнего международного демпинга, и компании, связанные с Китаем, теперь контролируют 80–90% рынка компонентов для солнечных панелей.
Западные компании, такие как Canadian Solar Inc. (CSIQ), вынуждены платить столько, сколько потребуют их китайские поставщики. В этом году мы уже наблюдали два крупных банкротства в солнечной энергетике: SOLON Corp. и Freedom Forever. Последняя компания, чьё название звучит иронично, сейчас расследуется властями Техаса по подозрению в мошенничестве.
Однако я уверен, что нашёл инновационную энергетическую компанию, которая должна показать значительно лучшие результаты.
Эта компания разработала технологию накопления энергии, которая поглощает и сглаживает резкие колебания между потребностями ИИ-центров обработки данных и выработкой солнечной энергии. Она решает многолетнюю проблему, которая преследует отрасль центров обработки данных.
Например, в июле 2024 года небольшое электрическое возмущение в «Data Center Alley» Северной Вирджинии, длившееся всего несколько миллисекунд, спровоцировало аварийные отключения, которые одновременно убрали с сети нагрузку в 1,5 гигаватта — эквивалент отключения целого города среднего размера. Электростанции по всей Вирджинии и Мэриленду получили приказ снизить выработку, чтобы предотвратить каскад повреждений, а инженеры были вынуждены вручную подключать каждый центр обработки данных к сети.
Эта компания помогает предотвращать такие резкие колебания, упрощая подключение центров обработки данных к сети. Ожидается резкий рост.
Nvidia — замечательная компания. Я говорил это раньше и скажу снова. Но замечательные компании и замечательная доходность — разные вещи, особенно когда компания уже стоит 5 трлн $.
Эта золотая рыбка почти переросла свой аквариум.
Энергетическая компания, о которой я рассказал сегодня, ещё плавает в открытой воде.
Ожидается, что рост выручки изменится с отрицательных 16% в прошлом году до положительных 48% в этом году, а затем останется в диапазоне 20%. Компания, по всей видимости, выйдет на безубыточность в этом году, прежде чем прибыль начнёт поступать в 2027 финансовом году.
Её технология решает проблему, которая обходится центрам обработки данных в миллиарды долларов. А её акции ещё не открыты инвесторами, которые по-прежнему смотрят на Nvidia.
Именно отсюда берутся акции с доходностью 1 000%. Не от самой известной рыбки в аквариуме — а от тех, за которыми ещё никто не следит.
Нажмите здесь, чтобы узнать, как получить название этой ИИ-энергетической компании.
С уважением,
Эрик Фрай
Редактор, Smart Money
