Роберт, которому уже за 70,5, спрашивает Кларка Говарда, что делать с RMD с трёх пенсионных счетов

Пост «Роберт, которому за 70,5, спрашивает Кларка Говарда, что делать с RMD из трёх пенсионных счетов» впервые опубликован на 24/7 Wall St..

Слушатель по имени Роберт позвонил в The Clark Howard Show с проблемой, о которой большинство вкладчиков могли бы только мечтать: IRS обязывал его снимать деньги с пенсионных счетов, а он не нуждался ни в одном центе для оплаты счетов. Ответ Кларка был кратким, прямым и в целом верным, но с одним огромным слепым пятном, которое ежегодно обходится пенсионерам в тысячи долларов.

Я освещаю планирование пенсионных доходов уже более 15 лет, и вопрос реинвестирования RMD — один из самых распространённых и наиболее неудачно разобранных звонков, которые я слышу на финансовых шоу. Вот обмен репликами из эфира от 7 февраля 2018 года. После того как Роберт объяснил, что ему уже за 70,5, что он распределяет обязательные минимальные выплаты по всем трём счетам и располагает примерно 500 000 $, Кларк сказал ему:

«Если вы не хотите отдавать деньги семье или на благотворительность, не хотите потратить их на что-то приятное для себя и не нуждаетесь в них — это прозвучит странно. Я бы вложил их на инвестиционный счёт и купил бы, например, индексный фонд всего фондового рынка или что-то подобное. В итоге это стало бы отличным наследственным активом для кого-то в будущем.»

Вердикт: реинвестируйте, но тщательно выбирайте оболочку

Интуиция Кларка верна. RMD, который вам не нужен, должен работать, а не обесцениваться из-за инфляции на текущем счёте. Механику, которую необходимо понять Роберту и каждому пенсионеру в его положении, — это разница между счётом с отложенным налогообложением и налогооблагаемым брокерским счётом, ведь RMD — это мост между ними.

Когда вы снимаете деньги с традиционного IRA или 401(k), каждый доллар попадает в вашу налоговую декларацию как обычный доход. Для супружеской пары, подающей совместную декларацию в 2026 году, этот доход накладывается на выплаты по социальному обеспечению и пенсионные доллары и облагается по ставке 22%. Налог причитается независимо от того, тратите ли вы наличные на продукты или храните их на сберегательном счёте с доходностью 4%.

После уплаты налога на обычный доход правильным шагом будет повторное размещение средств на обычном налогооблагаемом брокерском счёте. Внутри такого счёта широкий индексный фонд генерирует преимущественно квалифицированные дивиденды и долгосрочный прирост капитала, оба облагаемые по льготным ставкам. Цель — перевести деньги из оболочки с отложенным налогообложением в налогово эффективную. Это и есть вторая оболочка, которая нужна Роберту.

Подсчёт цифр для RMD в размере 20 000 $

Допустим, совокупный RMD Роберта составляет 20 000 $, а его предельная ставка налога — 22%. Он должен заплатить около 4 400 $ федерального налога в любом случае. Оставшиеся 15 600 $, вложенные в индексный фонд всего рынка, могут накапливаться годами и перейти наследникам с повышенной базой стоимости на момент смерти. Нереализованная прибыль, накопленная фондом за время его жизни, обнуляется для следующего поколения.

Сравните это с хранением 15 600 $ на высокодоходном сберегательном счёте. Проценты ежегодно облагаются как обычный доход, а основная сумма никогда не растёт быстрее ставки банка. За десятилетие разрыв между двумя стратегиями на RMD одного года может легко составить пятизначную сумму.

Переменная, которая меняет всё: занимаетесь ли вы благотворительностью?

Вот где Кларк недооценил возможность. Если Роберт жертвует в церковь, альма-матер или любую организацию 501(c)(3), он может воспользоваться Квалифицированным благотворительным распределением (QCD) и направить до 108 000 $ (лимит 2025 года, ежегодно индексируется) напрямую из IRA в благотворительную организацию. Эти доллары засчитываются в счёт RMD и вообще не появляются в его налоговой декларации.

Это существенно лучше, чем получить RMD, заплатить 22% налога, а затем выписать чек. При стандартном вычете в 2026 году в размере 29 200 $, большинство пенсионеров больше не перечисляют расходы постатейно, а значит, обычное благотворительное пожертвование не даёт никаких налоговых преимуществ. QCD полностью обходит ловушку стандартного вычета.

Кларк упомянул вариант с подарками семье, и этот инструмент по-прежнему работает. Ежегодное исключение из налога на дарение в 2026 году составляет 19 000 $, то есть Роберт и его супруга могут ежегодно передавать по 38 000 $ каждому взрослому ребёнку или внуку без каких-либо налоговых формальностей. Но есть нюанс: он всё равно платит подоходный налог с RMD до того, как делает подарок. У QCD такого недостатка нет.

Что на самом деле стоит сделать Роберту (и вам)

1. Уточните свой возраст для RMD. Порог 70,5 из звонка Роберта в 2018 году упразднён. По закону SECURE 2.0 триггер теперь наступает в 73 года, а с 2033 года — в 75 лет. Если вам исполнилось 73 года в этом году, ваш первый RMD должен быть произведён до 1 апреля следующего года.
2. Снимайте со стороны облигаций в портфеле. Кларк посоветовал Роберту брать выплату из менее волатильной части счетов, чтобы сохранить рост акций. Та же логика применима и к вам.
3. Если вы занимаетесь благотворительностью, сначала используйте QCD. Позвоните хранителю вашего IRA и попросите выписать чек напрямую благотворительной организации. Сделайте это до декабря, чтобы засчитать в текущем налоговом году.
4. Реинвестируйте остаток на налогооблагаемом брокерском счёте. Индексный фонд всего фондового рынка или его аналог с налоговым управлением сводит ежегодное налоговое бремя почти к нулю и обеспечивает наследникам повышенную базу.
5. Рассмотрите ежемесячные автоматические RMD у вашего хранителя. Schwab, Fidelity и Vanguard рассчитают и распределят нужную сумму каждый месяц, что распределяет риск выбора момента для рынка на протяжении всего года.

Основной ответ Кларка Роберту сохраняет актуальность: не позволяйте принудительным выводам превращаться в бездействующие наличные. Уточнение состоит в том, что самый умный первый доллар нежелательного RMD направляется на благотворительность через QCD, следующие доллары — в дешёвый индексный фонд внутри налогооблагаемого брокерского счёта, а наследство, которое описал Кларк, позаботится о себе само.

Пост «Роберт, которому за 70,5, спрашивает Кларка Говарда, что делать с RMD из трёх пенсионных счетов» впервые опубликован на 24/7 Wall St..