Kraken разрешает использовать токенизированные акции в качестве залога для торговли с кредитным плечом

Kraken начал принимать избранные токенизированные акции и биржевые фонды (ETF) в качестве обеспечения для фьючерсной и маржинальной торговли, позволяя подходящим клиентам занимать позиции с кредитным плечом без предварительной продажи этих токенизированных активов.

Функция изначально охватывает 10 токенизированных инструментов, включая крупные акции отдельных компаний, такие как Apple, Nvidia и Tesla, а также токенизированные ETF, включая Strategy, SPDR S&P 500 ETF и Invesco QQQ Trust.

Ключевые выводы

• Kraken теперь принимает определенные токенизированные акции и ETF в качестве обеспечения для фьючерсной и маржинальной торговли, снижая необходимость ликвидации существующих позиций.
• Подходящие активы получают риск-ориентированные дисконты по обеспечению, при этом широкие рыночные ETF дисконтируются меньше, чем более волатильные акции.
• Лимиты обеспечения применяются для каждого класса активов, при этом максимальная стоимость обеспечения для широких рыночных ETF ограничена 1 млн $.
• Доступ ограничен подходящими клиентами за пределами США; фьючерсное обеспечение в Европейской экономической зоне и маржинальное обеспечение в других подходящих юрисдикциях.

Как работает система обеспечения Kraken

По словам Kraken, каждой поддерживаемой токенизированной акции или ETF присваивается дисконт по обеспечению, который снижает кредитную стоимость внесенного обеспечения в зависимости от воспринимаемого риска. Широкие рыночные ETF получают наименьший дисконт в 10%, в то время как некоторые более волатильные активы дисконтируются сильнее — Kraken заявляет, что дисконт для Strategy и Robinhood составляет 30%.

Помимо дисконтов, Kraken также установил лимиты обеспечения для каждого актива. Широкие рыночные ETF могут быть внесены в качестве обеспечения на сумму до 1 млн $. Для большинства отдельных акций лимит составляет 250 000 $. Токенизированное золото и акции Circle ограничены суммой 100 000 $.

Биржа подчеркнула, что как проценты дисконта, так и лимиты обеспечения подлежат периодическому пересмотру и могут со временем изменяться.

Охват: какие токенизированные активы включены

Первоначальный запуск Kraken поддерживает 10 токенизированных акций и ETF. В список входят широко известные компании, такие как Apple, Nvidia и Tesla, а также Strategy.

Для широкого рыночного охвата биржа включает токенизированные ETF-продукты, такие как SPDR S&P 500 ETF и Invesco QQQ Trust. Программа обеспечения также распространяется на токенизированное золото и акции Circle, хотя они имеют другие лимиты обеспечения по сравнению с набором акций и ETF.

Географические ограничения и сценарии торговли

Kraken сообщил, что поддержка обеспечения доступна только подходящим клиентам за пределами США. Токенизированные акции могут использоваться в качестве обеспечения для фьючерсной торговли в Европейской экономической зоне.

Поддержка маржинального обеспечения доступна в других подходящих юрисдикциях за пределами Европейской экономической зоны. Kraken не указал, что функция токенизированного обеспечения доступна по всему миру, поэтому клиентам следует подтвердить право на использование в своем регионе перед планированием сделок.

Почему это важно для токенизированных рынков

Решение Kraken соответствует более широкому стремлению расширить реальную полезность токенизированных активов за рамки простой торговли. Основная выгода для инвесторов очевидна: если токенизированные ценные бумаги могут быть внесены в качестве обеспечения, они помогут пользователям получить доступ к кредитному плечу и сделкам в стиле финансирования, не вызывая продажи, которая может быть подвержена ограничениям ликвидности или другим факторам исполнения.

Это также вписывается в более широкую тенденцию развития биржевой и рыночной инфраструктуры, направленной на обеспечение использования токенизированных ценных бумаг в различных сегментах рынков капитала — особенно в качестве обеспечения, компонентов расчетов и базовых элементов для структурированного кредитования.

Например, ранее в этом году Cointelegraph сообщал, что Franklin Templeton и Binance запустили программу, позволяющую институтам использовать токенизированные паи фондов денежного рынка в качестве торгового обеспечения, в то время как базовые активы остаются в регулируемом внебиржевом кастодиальном хранении. Отдельно, токенизированный фонд казначейских облигаций США BlackRock, BUIDL, был принят в качестве торгового обеспечения на таких платформах, как Binance, Crypto.com и Deribit, что отражает растущую совместимость токенизированных государственных и денежных инструментов.

Другая рыночная инфраструктура также развивается. Cointelegraph отметил, что Tradeweb выполнила то, что она описала как первую покупку и продажу токенизированных казначейских облигаций США в реальном времени с расчетами в токенизированных денежных средствах в сети Canton Network. Хотя эти разработки отличаются по механизму от дисконтов по обеспечению Kraken, вместе они указывают на тенденцию: токенизированные активы все чаще интегрируются в операционные процессы, поддерживающие торговлю и финансирование.

Сигналы роста рынка: токенизированные акции остаются быстро растущим сегментом

Данные, собранные RWA.xyz, показывают, что токенизированные активы реального мира выросли до примерно 32,6 млрд $ в распределенной стоимости. В рамках этого общего объема токенизированные акции, по сообщениям, увеличились до примерно 2 млрд $ с приблизительно 381 млн $ годом ранее.

Этот фон роста помогает объяснить, почему биржи стремятся сделать токенизированные активы более функциональными. По мере увеличения количества и разнообразия токенизированных ценных бумаг принятие обеспечения может стать конкурентным преимуществом — особенно для пользователей, которые хотят сохранить подверженность риску, получая доступ к кредитному плечу или маржинальному капиталу.

Для читателей, отслеживающих этот сектор, RWA.xyz ведет доступный обзор распределения токенизированных акций, включая категории в разделе RWA.xyz stocks.

В дальнейшем инвесторам и трейдерам следует следить за следующими раундами обновлений Kraken: будут ли добавлены дополнительные токенизированные акции и ETF, как изменяются дисконты и лимиты обеспечения в зависимости от волатильности и рыночных условий, и как биржа расширяет доступность в юрисдикциях за пределами США.

Эта статья была изначально опубликована как Kraken Enables Tokenized Stock Collateral for Leveraged Trades на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостях Bitcoin и обновлениях блокчейна.