Трейдеры Bitcoin проявляют осторожность с кредитным плечом на фоне роста неопределенности на рынке – Подробности

После месяцев агрессивного позиционирования рыночная структура Биткоина все больше определяется осторожностью, а не уверенностью. Трейдеры отступают, поскольку вновь возникают макроэкономические и геополитические риски.

Трейдеры Биткоина применяют стратегию делевериджа на нестабильном рынке

По мнению аналитика CryptoQuant Darkfrost, инвесторы воздерживаются от рискованных позиций с кредитным плечом на фьючерсах Биткоина. Это изменение в поведении наиболее очевидно на Binance, которая в настоящее время доминирует в мировой активности по фьючерсам BTC, на ее долю приходится более 31% от общего открытого интереса Биткоина (за исключением CME — Чикагской товарной биржи).

Расчетный коэффициент кредитного плеча BTC на платформе неуклонно снижался в течение февраля, упав с 0,19 до 0,15. В то же время с биржи было ликвидировано около 30 000 BTC открытого интереса. Darkfost объясняет, что это развитие отражает преднамеренное закрытие позиций трейдерами и сокращение экспозиции, а не случайное колебание.

Резервы Биткоина на бирже остаются относительно стабильными, что означает, что инвесторы не спешат выводить средства; они просто сокращают кредитное плечо. Это различие имеет значение, предполагая стратегический контроль рисков, а не паническую капитуляцию.

Больше макроэкономической нестабильности для рынка Биткоина

Аналитик Darkfost отметил, что несколько макроэкономических и геополитических факторов давления способствовали созданию среды отказа от риска, которая давит на крипторынок без каких-либо признаков улучшения. Он упомянул, что Дональд Трамп объявил о новых 10% тарифах после решения Верховного суда против предыдущих тарифов.

В то же время заявления о потенциальных ограниченных ударах по Ирану добавляют еще один уровень геополитической напряженности. На экономическом фронте экономический рост США в четвертом квартале оказался слабее ожидаемого и составил 1,4%, усиливая опасения по поводу замедления импульса. Между тем, базовая инфляция PCE выросла до 3% в неожиданном движении вверх. В такой среде принятие рисков с кредитным плечом становится гораздо менее привлекательным. Трейдеры понимают, что волатильность, вызванная макроэкономическими новостями, может быстро ликвидировать чрезмерно растянутые позиции.

Когда кредитное плечо снижается, это часто создает краткосрочное ценовое давление, поскольку закрытие фьючерсных контрактов может усилить активность продаж. Однако избыточное кредитное плечо делает рынки хрупкими. Вымывая чрезмерно растянутые позиции, рынок снижает системный риск и проходит через конструктивный структурный сброс. В этот момент Биткоин становится менее уязвимым к жестоким событиям ликвидации и более способным поддерживать органическое ценообразование.

На момент написания статьи Биткоин торгуется по цене 67 965$, показывая скромный рост около 2,45% за последние 7 дней. Между тем, дневной объем торгов вырос на 36,98% и оценивается в 44,98 миллиарда$.