Metaplanet привлекает $255 млн для расширения запасов Bitcoin

Metaplanet привлекла 255 миллионов $ от институциональных инвесторов и представила новую структуру варрантов, продолжая реализацию агрессивного плана по увеличению своих запасов Биткоина.

Ключевые выводы

• Metaplanet привлекла около 40,8 миллиардов иен, или 255 миллионов $, через частное размещение новых акций институциональным инвесторам.
• Сделка также включает премиальные варранты, которые могут привлечь общий капитал около 531 миллиона $ в случае полного исполнения.
• Компания заявила, что средства будут использоваться в основном для покупки большего количества Биткоина в рамках достижения цели владения 210 000 BTC.
• Новый механизм варрантов, связанный с mNAV, разработан для ограничения размытия и обеспечения того, чтобы новая эмиссия добавляла стоимость для существующих акционеров.

Что произошло?

Metaplanet, инвестиционная компания, котирующаяся в Токио и ориентированная на накопление Биткоина, объявила в понедельник, что привлекла около 255 миллионов $ нового акционерного финансирования от глобальных институциональных инвесторов. Компания объединила продажу акций с варрантами с фиксированной ценой исполнения и отдельной структурой варрантов с подвижной ценой исполнения, которая может принести сотни миллионов $ дополнительно для будущих покупок Биткоина.

Объявление добавляет еще один важный шаг к казначейской стратегии Metaplanet, которая сделала ее одним из крупнейших публичных корпоративных держателей Биткоина в мире.

Свежий капитал нацелен на дополнительные покупки Биткоина

По данным компании, вновь выпущенные акции были оценены с премией 2% к рыночной цене. Сделка также включала варранты с фиксированной ценой исполнения с премией 10%, которые могут принести еще 44,5 миллиарда иен, или примерно 276 миллионов $, в случае исполнения.

Генеральный директор Саймон Герович заявил, что также есть возможность привлечь дополнительный капитал через новую структуру варрантов компании. В одном из заявлений, приведенных в исходном материале, Герович сказал, что дополнительный капитал может добавить больше "огневой мощи" для достижения долгосрочной цели Metaplanet по накоплению 210 000 Биткоинов.

Эта цель остается центральной в казначейской стратегии компании. Один источник сообщил, что Metaplanet планирует достичь 100 000 BTC к 2026 году и 210 000 BTC к 2027 году, что будет составлять около 1% от общего предложения Биткоина.

Новая структура варрантов сосредоточена на акционерной стоимости

Важной частью объявления стал запуск 100 миллионов варрантов с подвижной ценой исполнения с первым в своем роде условием рыночной чистой стоимости активов, или mNAV, как описала компания.

Эти варранты могут быть исполнены только когда акции Metaplanet торгуются выше 1,01x mNAV. Показатель сравнивает рыночную стоимость компании со стоимостью ее запасов Биткоина. Привязывая условия исполнения к этому порогу, Metaplanet заявила, что стремится убедиться, что любая новая эмиссия акций увеличивает запасы Биткоина на акцию, а не размывает акционерную стоимость.

В точной цитате, включенной в предоставленный материал, Герович сказал:

Компания также приостановила исполнение ранее выпущенных варрантов, связанных с 210 миллионами акций, сигнализируя о том, что она хочет отдать приоритет этой новой структуре.

Реакция рынка и корпоративные амбиции в отношении Биткоина

Metaplanet заявила, что в настоящее время владеет 35 102 BTC, оцениваемыми в предоставленных отчетах примерно в 2,5-2,6 миллиарда $ в зависимости от рыночного ценообразования на тот момент. Компания была описана в исходных материалах как третий по величине или четвертый по величине корпоративный держатель Биткоина в мире, отражая незначительные различия в рейтингах между отчетами.

Реакция инвесторов была положительной. Акции Metaplanet выросли примерно на 18% в понедельник, акция закрылась на уровне 391 JPY. Объем торгов также значительно превысил средний уровень, поскольку Биткоин вернулся выше отметки 73 000 $.

Источник изображения – Google Finance

Некоторые отчеты сравнили подход Metaplanet со стратегией привлечения капитала, используемой Strategy, компанией под руководством Майкла Сейлора, которая широко известна использованием рынков акционерного капитала для финансирования масштабных покупок Биткоина.

Вывод CoinLaw

По моему опыту, это один из наиболее ярких примеров публичной компании, пытающейся превратить рынки капитала в дисциплинированный механизм накопления Биткоина. Я считаю новую структуру Metaplanet, основанную на mNAV, особенно важной, поскольку она показывает, что компания не просто гонится за размером, она также пытается защитить акционерную стоимость при расширении своей казны. Если исполнение останется сильным, Metaplanet может стать одной из определяющих корпоративных историй о Биткоине, за которыми стоит следить в течение следующего года.

Статья Metaplanet привлекает 255 миллионов $ для расширения запасов Биткоина впервые появилась на CoinLaw.