Акції Pinterest (PINS) впали на 69% — ось чому деякі аналітики все ще бачать потенціал зростання

TLDR

• Акції PINS впали на 69% за минулий рік, зараз торгуються близько $20,29
• Виручка за 1 квартал склала $1,01 млрд, зростання на 17,8% у річному вимірі, перевищивши прогнози
• Щомісячна кількість активних користувачів зросла до 631 мільйона, із вищим середнім доходом на користувача
• Аналітики мають середній рейтинг «Тримати» із середнім цільовим показником ціни $27,40
• Elliott Management утримує позицію на $1 млрд; EV/EBITDA становить 7,5x — значно нижче за аналогів

Акції Pinterest (PINS) торгуються близько $20, впавши на 69% за минулий рік, оскільки зростання виручки компанії неодноразово не виправдовувало очікувань.

Pinterest, Inc., PINS

Це важкий період. Але останній квартал дав інвесторам привід для роздумів.

У п'ятницю PINS відкрилися на рівні $20,29. Акція має 52-тижневий мінімум $13,84 і 52-тижневий максимум $39,93. Її 50-денна ковзна середня становить $20,19.

Прибутки за 1 квартал, оприлюднені 4 травня, склали $0,27 на акцію (EPS) — перевищивши консенсус $0,22 на $0,05. Виручка в розмірі $1,01 млрд також перевищила прогноз у $965,84 млн, зросши на 17,8% у річному вимірі.

Щомісячна кількість активних користувачів досягла 631 мільйона, а середній дохід на користувача зростає в міру того, як на платформу надходить більше рекламних бюджетів. Рекламні технології компанії та трекер Performance+ стали ключовими рушіями.

Зростання не було рівномірним. Слабкі витрати рекламодавців із харчової галузі, а потім нижча виручка з Канади через тарифи — усе це в різні моменти підрізало результати.

Стабілізація зростання виручки

З 1 кварталу 2024 по 1 квартал 2025 року середнє річне зростання виручки склало 16%. Мінімум, схоже, становив 13% і був зафіксований на початку 2024 року. Відтоді зростання стало стабільнішим.

Аналітик Evercore Марк Маганей зазначив, що результати 1 кварталу стали «обнадійливим раннім підтвердженням» того, що стратегія керівництва — розширення бази доходів і поглиблення впровадження Performance+ — «починає давати відчутні результати».

Pinterest перевищував прогнози щодо виручки у семи з дев'яти останніх кварталів. Обидва промахи були менше 1%.

Наразі шістнадцять аналітиків оцінюють PINS як «Купувати», вісімнадцять — як «Тримати», один — як «Продавати». Середній цільовий показник ціни становить $27,40.

Morgan Stanley підвищив свій цільовий показник з $27 до $30, зберігши рейтинг «Вище ринку». TD Cowen підняв цільовий показник з $36 до $38 із рейтингом «Купувати». Robert W. Baird змінив цільовий показник з $20 до $24, зберігши рейтинг «Нейтрально».

Аналітики прогнозують, що протягом наступних трьох років прибутки зростатимуть на кілька відсоткових пунктів швидше за виручку, а операційна маржа, за очікуваннями, перевищить 32% до 2029 року.

Оцінка та інституційні переміщення

При EV/EBITDA 7,5x PINS торгується приблизно вдвічі нижче за мультиплікатор S&P 500 і нижче за аналогів — Etsy та eBay, обидва з яких торгуються вище 10x.

Pacer Advisors збільшив свою позицію на 32,9% у 4 кварталі, тепер утримуючи 2 951 421 акцію вартістю $76,4 млн. Інституційні інвестори в сукупності володіють 88,81% акцій.

Elliott Management — активістський фонд Пола Сінгера — вклав $1 млрд у Pinterest на початку 2023 року. Elliott має досвід роботи з акціями, що зазнали падіння, зокрема Southwest Airlines та Dexcom.

Інсайдери продали 171 112 акцій за останні 90 днів на суму приблизно $3,6 млн. Інсайдер Ванджіку Хуаніта Волкотт продала 27 337 акцій 29 травня за ціною $20,46. Обидва продажі здійснювалися в рамках заздалегідь укладених планів 10b5-1.

Аналітики-дослідники тепер прогнозують, що Pinterest опублікує $0,65 EPS за повний рік.

The post Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside appeared first on CoinCentral.