Де буде акція Micron (MU) через 5 років?

TLDR

• Micron перейшла від циклічного виробника пам'яті до ключового постачальника інфраструктури ШІ, керованого попитом на пам'ять із високою пропускною здатністю (HBM)
• Компанія нещодавно увійшла до списку постачальників HBM4 від Nvidia для систем ШІ наступного покоління
• Уолл-стріт налаштований по-бичачому: 35 рейтингів «Купити» або «Активно купити», лише 4 «Утримувати» та жодного «Продавати»
• Базова модель оцінює акції MU приблизно в $840 до 2031 року; бичачий сценарій передбачає $1 750
• Аналітики вважають, що цей цикл пам'яті може тривати довше за попередні через структурний попит з боку ШІ

Micron роками вважалася нудною компанією з виробництва пам'яті, схильною до циклів підйомів і спадів. Але ця історія швидко змінюється.

Micron Technology, Inc., MU

Зміна зводиться до одного: ШІ потребує пам'яті — і дуже багато. Кожен передовий сервер ШІ працює на пам'яті з високою пропускною здатністю, і Micron — одна з небагатьох компаній, здатних постачати її у великих масштабах.

Це зробило акції Micron значно цікавішими, ніж раніше.

Акції Micron злетіли під час поточного циклу ШІ, оскільки попит на HBM та пам'ять для центрів обробки даних продовжує випереджати пропозицію. Аналітики стабільно підвищують цінові орієнтири, оскільки тема пам'яті для ШІ не демонструє жодних ознак уповільнення.

Компанія нещодавно отримала місце в списку постачальників HBM4 від Nvidia, безпосередньо вписавшись у наступне покоління інфраструктури ШІ.

Аналітики також зазначають, що значна частина виробничих потужностей Micron фактично розпродана. Хмарні провайдери та компанії з інфраструктури ШІ поглинають постачання так швидко, як воно надходить.

Щоб не відставати, Micron підвищила плани капітальних витрат. Керівництво явно робить ставку на те, що попит нікуди не зникне.

Як виглядає цінова модель до 2031 року

Одна з аналітичних моделей розглядає три можливі сценарії для акцій MU на наступні шість років.

У ведмежому сценарії витрати на ШІ охолоджуються, а ціноутворення на пам'ять повертається до старих циклічних патернів. Виручка сягає близько $60 млрд до 2031 року, прибуток на акцію становить близько $10, а акції опиняються приблизно на рівні $200.

Базовий сценарій припускає стабільний попит на ШІ. HBM займає більшу частку виручки, маржа покращується, а річна виручка досягає приблизно $110 млрд. Це дає прибуток на акцію близько $28 і ціну акції приблизно $840.

Бичачий сценарій передбачає, що Micron стає домінуючим постачальником HBM із сильною ціновою владою, а виручка наближається до $180 млрд. За таким сценарієм акції можуть досягти $1 750.

Зваживши ці сценарії з урахуванням ймовірностей, модель дає цільову ціну на 2031 рік на рівні приблизно $947.

Уолл-стріт підтримує

Ринок підтримує Micron на рівні, який трапляється нечасто.

За даними MarketBeat, акція наразі має 5 рейтингів «Активно купити», 30 рейтингів «Купити» та 4 рейтинги «Утримувати». Рейтингів «Продавати» немає жодного.

Кілька аналітиків стверджують, що поточний висхідний цикл пам'яті може тривати довше за минулі, оскільки ШІ створює структурний попит, а не короткочасний сплеск.

Останні фінансові результати та прогнози Micron це підтвердили. Виручка та маржа рухаються в правильному напрямку, оскільки HBM займає дедалі більшу частину виручки.

Публікація Where Will Micron (MU) Stock Be in 5 Years? вперше з'явилася на CoinCentral.