Том Юнг на зв'язку.
Минулого тижня старший аналітик InvestorPlace Ерік Фрай розповів про те, як один із його останніх вибраних активів тепер має навіть більший потенціал зростання, ніж Nvidia Corp. (NVDA). Хоча Nvidia ще має простір для зростання, менші компанії у сфері ШІ можуть показати значно кращі результати у відносному вимірі.
Для інвесторів це єдине, що має значення.
Тому в цьому недільному Digest я хотів би дати слово Еріку, щоб він пояснив, чому він зосередився на новому потенційному активі з десятикратним прибутком і чому ця акція може зайняти місце у вашому портфелі.
Передаю слово, Еріку…
З інвестуванням у таку компанію, як Nvidia Corp. (NVDA), пов'язана одна проста проблема:
Потенціал зростання акції вартістю $5 трлн вже обмежений.
- Якщо акції подвояться знову, Nvidia коштуватиме більше, ніж Голландська Ост-Індська компанія (VOC) — найцінніша компанія в історії в доларах з поправкою на інфляцію ($8 трлн)
- Якщо вона потроїться, Nvidia коштуватиме більше, ніж усі акції на японському та британському фондових ринках разом узяті ($12 трлн)
- А якщо вона зросте в 10 разів, Nvidia коштуватиме майже стільки, скільки весь ринок акцій США ($75 трлн).
Як золота рибка в акваріумі, кожна корпорація обмежена економікою, в якій вона існує. І незалежно від того, наскільки успішною стане Nvidia, вона все одно обмежена 8,3 млрд потенційних клієнтів… принаймні доки не вигадають, як продавати чіпи штучного інтелекту кроликам і мишам.
Я цілком переконаний, що Nvidia — неймовірна компанія. Нещодавно я навіть порівняв найдорожчу компанію у світі з Бейбом Рутом — найвідомішим бейсболістом в американській історії. Виробник чіпів продовжить виграшні серії, і потенціал зростання акцій може становити щонайменше ще 30%, особливо після нещодавнього жорсткого розпродажу.
Але я вважаю, що ви можете досягти кращих результатів.
Тридцятивідсоткова прибутковість — це мінімальна ставка на Волл-стрит… те, що можна заробити на акції з високими дивідендами за три-чотири роки або купивши будинок у правильному поштовому індексі. Власне, мій старий Lexus виріс у вартості на 30%, просто стоячи на моїй під'їзній доріжці у 2021 році.
Ось чому я побудував свою кар'єру навколо пошуку переможців з прибутковістю 1 000% — надзвичайних акцій, здатних зрости в 10 разів або більше. Більшості людей достатньо придбати дві-три такі акції за всю кар'єру, щоб змінити своє фінансове становище. Я знайшов понад 40.
Минулого року я зосередився на виробниках чіпів, таких як Advanced Micro Devices Inc. (AMD) , та компаніях дата-центрів, таких як Oracle Corp. (ORCL). Ці переможці «другої хвилі» ШІ продовжували швидко зростати, навіть коли зростання Nvidia сповільнювалося.
Тепер, коли ті історії вже відіграні, я звернув увагу на третю хвилю компаній у сфері ШІ — «Enablers» («Провайдери»).
Ці значно менші компанії постачають «кирки та лопати» для розбудови ШІ-інфраструктури і є новим набором акцій, здатних зрости в 10 разів.
Саме ці компанії я зараз рекомендую.
Нещодавно я додав одну з них до свого флагманського сервісу Fry's Investment Report.
Тож сьогодні я хочу розповісти вам про цю маловідому енергетичну компанію з неймовірним потенціалом.
Потім я розповім, як знайти ще більше компаній-«Enablers» із потенціалом зростання, що перевищує Nvidia.
Почнімо…
Енергетична проблема ШІ
Ми всі знаємо, що електроенергія в Америці подорожчала. Середнє домогосподарство тепер платить приблизно $2 000 на рік за комунальні послуги — в 2,5 рази більше, ніж у 2000 році.
Ця цифра ще вища в повністю дерегульованих штатах, як-от Массачусетс і Меріленд, де приватні компанії вільно встановлюють власні тарифи.
При цьому ми не можемо звинувачувати вартість енергоносіїв. Ціни на природний газ Henry Hub зросли лише з $2,42 за одиницю у 2000 році до $2,94 сьогодні — збільшення на 21% за 26 років. (Знову ж таки, мій автомобіль досяг цього і більшого за 12 місяців).
«Жадібні» комунальні компанії також не несуть відповідальності за стрибок цін… принаймні не повністю. Наприклад, найбільша приватна комунальна компанія Массачусетсу дев'ять із останніх десяти років мала від'ємний грошовий потік і з трудом виплачує дивіденди.
Справжня причина полягає в тому, що Америка виробляє недостатньо електроенергії.
Більшість американських вугільних електростанцій були побудовані 40–60 років тому і одночасно досягають кінця свого терміну служби. Природний газ заповнив близько двох третин цього дефіциту, але наштовхнувся на обмеження через нестачу газових турбін і потужності трубопроводів. Морська вітроенергетика виявилася феноменально дорогою. Комунальна компанія Массачусетсу, про яку я згадував раніше, вже втратила $2,5 млрд на своїх вітрових проектах… і це ще не межа.
Насправді зростання виробництва електроенергії в Америці виглядає як похибка округлення порівняно зі зростанням у таких країнах, як Китай. Про це свідчить наведена нижче діаграма.
І тепер ситуація погіршується через штучний інтелект. Дата-центри вже споживають близько 5% електроенергії в США, і це лише початок.
Наприклад, дата-центр ШІ «Stratos», запланований для округу Бокс-Елдер, штат Юта, потребуватиме 9 гігаватів електроенергії — більш ніж удвічі більше, ніж весь штат споживає зараз. Якщо прогнози правильні, до 2032 року нам знадобиться від 12 до 20 проектів масштабу «Stratos» лише для задоволення попиту ШІ.
Це дуже багато електроенергії.
Щоб скористатися цією тенденцією, постійні читачі знають, що я відібрав кілька активів у сфері природного газу, які випереджають багато «очевидних» ставок на ШІ, як-от Nvidia.
Але американські дата-центри та комунальні компанії зараз звертаються до іншого джерела енергії, щоб отримати перевагу…
Сонце теж світить
Сонячна енергія.
Це переривчасте джерело електроенергії стало напрочуд популярним способом нарощування генеруючих потужностей. Сонячні панелі дешеві, акумуляторне зберігання є реальним варіантом, а технологія підтримується обома сторонами політичного спектра.
Мій рідний штат Каліфорнія все ще лідирує в країні за встановленою потужністю сонячної енергетики, але Техас на другому місці майже наздогнав його. Флорида, Арізона та Північна Кароліна замикають наступні три позиції.
За даними Управління енергетичної інформації США (EIA), 51% нових потужностей американської енергомережі у 2026 році очікується за рахунок сонячної енергетики, а ще 28% — за рахунок акумуляторного зберігання. Більшість із них з'явиться на Півдні та Південному Сході.
Сонячна енергетика та акумуляторне зберігання домінуватимуть у нових потужностях електрогенерації цього року.
Джерело: EIA
Це створює справжній бонанза для сонячних акцій, які зросли на 84% лише за минулий рік.
Сонячна енергія також напрочуд корисна для дата-центрів ШІ. Вироблення сонячної енергії збігається з робочим навантаженням корпоративного ШІ з 9:00 до 17:00 (не кажучи вже про пікові потреби в охолодженні дата-центрів ШІ), і багато державних комунальних компаній тепер дозволяють новим дата-центрам «обійти чергу» на підключення до мережі, якщо вони додають потужності сонячної генерації та акумуляторного зберігання. За оцінками BloombergNEF, акумуляторне зберігання може скоротити строки підключення дата-центру на п'ять років — вічність в умовах гонки озброєнь ШІ.
Проте на ринку є багато жахливих сонячних компаній. Галузь жорстко конкурентна через роки міжнародного демпінгу цін, а китайські компанії тепер контролюють 80–90% ринку сонячних компонентів.
Західні компанії, як-от Canadian Solar Inc. (CSIQ) , змушені платити стільки, скільки вимагають їхні китайські постачальники. Цього року ми вже спостерігали два великих банкрутства у сонячній галузі: SOLON Corp. та Freedom Forever. Остання, іронічно названа компанія, наразі розслідується штатом Техас за шахрайство.
Але я вважаю, що знайшов інноваційну енергетичну компанію, яка має всі шанси досягти значно кращих результатів.
Ця компанія розробила технологію акумуляторного зберігання, яка поглинає та згладжує різкі коливання між попитом дата-центрів ШІ та генерацією сонячної електроенергії. Вона вирішує багаторічну проблему, яка переслідує індустрію дата-центрів.
Наприклад, у липні 2024 року невелике електричне збурення в «Data Center Alley» у Північній Вірджинії, що тривало лише кілька мілісекунд, спричинило аварійні відключення, які одночасно зняли з мережі навантаження в 1,5 гігавата — це еквівалентно повному знеструмленню цілого міста середнього розміру. Електростанціям у Вірджинії та Меріленді було наказано знизити вироблення, щоб запобігти каскадним пошкодженням, а інженерам довелося вручну підключати кожен дата-центр до мережі.
Ця компанія допомагає запобігати таким різким коливанням, спрощуючи підключення дата-центрів до мережі. І очікується стрімке зростання.
Nvidia — видатна компанія. Я казав це раніше і скажу знову. Але видатні компанії і видатна прибутковість — це різні речі, особливо коли компанія вже коштує $5 трлн.
Ця золота рибка майже переросла свій акваріум.
Енергетична компанія, про яку я розповів сьогодні, ще плаває у відкритій воді.
Очікується, що зростання виручки зміниться з мінус 16% минулого року на плюс 48% цього року, а потім залишатиметься в діапазоні 20%. Компанія має вийти на беззбитковість цього року, перш ніж прибутки почнуть надходити у 2027 фінансовому році.
Її технологія вирішує проблему, яка коштує дата-центрам мільярди. А акції ще не відкрили інвестори, які досі дивляться лише на Nvidia.
Саме звідси й беруться переможці з прибутковістю 1 000%. Не від найвідомішої рибки в акваріумі — а від тих, за якими ніхто ще не стежить.
Натисніть тут, щоб дізнатися, як отримати назву цієї енергетичної компанії у сфері ШІ.
З повагою,
Ерік Фрай
Редактор, Smart Money
