Акції SpaceX (SPCX) впали на 24% з моменту IPO — чи допоможе входження до Russell 1000?

Ключові моменти

• Акції SPCX впали на 1% у премаркет у п'ятницю, досягнувши $151,46, що означає падіння на 24% протягом шести сесій після дебюту на ринку 12 червня
• Ціна акцій на мить опустилася нижче $150 — позначки, яку ціна закриття не перетинала з моменту ціни відкриття в день запуску
• Індекс Russell 1000 прийме SpaceX після закриття торгів у п'ятницю з класифікацією 90,4% зростання та 9,6% вартості
• Фонди, що відстежують індекси Russell, повинні придбати близько $3 млрд акцій SPCX, згідно з аналізом Jefferies
• Включення до Nasdaq 100, заплановане на липень, зобов'яже великі фонди, такі як Invesco QQQ ETF, придбати позиції

Акції SpaceX (SPCX) впали на 1% під час премаркету у п'ятницю до $151,46, на мить опустившись нижче позначки $150 — ціна закриття, якої акція уникала з моменту IPO 12 червня, коли вона стартувала саме на цьому рівні.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Це зниження продовжує складний період для акцій аерокосмічної компанії, що торгуються на біржі. Від внутрішньоденного піку $225,64, досягнутого 16 червня, SPCX впав приблизно на 24% протягом шести торгових днів, закривши четвер на рівні $153.

Зниження збігається з більш широкою ротацією ринку від акцій технологічних компаній і штучного інтелекту з підвищеною оцінкою. Space Exploration Technologies зафіксувала збиток у $4,9 млрд у попередньому фінансовому році, тоді як акції наразі торгуються з мультиплікатором у 107 разів до прогнозованого виторгу 2025 року. Для порівняння, Nvidia підтримує оцінку близько 21 разу до продажів.

Ця різниця в оцінках привернула значну увагу спостерігачів ринку. Масштаб відкату SPCX виявився достатньо суттєвим, щоб позбавити генерального директора Ілона Маска статусу трильйонера.

За даними The New York Times, що посилається на джерела, обізнані з внутрішніми обговореннями, OpenAI тепер переглядає свій графік IPO після спостереження за волатильним виходом SpaceX на ринок.

Включення до індексу може посилити тиск покупців

Незважаючи на недавню цінову слабкість, п'ятниця може принести підтримуючий розвиток подій. SpaceX офіційно увійде до індексу Russell 1000 після закриття торгів сьогодні — у рамках піврічного процесу реконституції FTSE Russell.

FTSE Russell цього року змінив вимоги до відповідності, щоб прискорити включення великих IPO до своїх еталонних індексів. Компанія увійде з класифікацією 90,4% зростання та 9,6% вартості з можливим переглядом у грудні.

Це включення має значення, оскільки пасивні інвестиційні інструменти, що відстежують індекси Russell — наприклад, iShares Russell 1000 ETF (IWB) — повинні підтримувати позиції SpaceX після її входу. Jefferies прогнозує, що ці фонди придбають близько $3 млрд акцій SPCX для відповідності еталонним вагам.

Ця купівельна активність зазвичай відбувається у стислі часові рамки поблизу закриття ринку в день реконституції, оскільки портфельні менеджери прагнуть мінімізувати відхилення від еталона. Ціноутворення опціонів свідчить про те, що учасники ринку очікують приблизно 3,6% волатильності в будь-якому напрямку до кінця сесії.

Майбутнє включення до Nasdaq 100 та статус S&P 500

SpaceX чекає ще одне включення до індексу в липні, коли компанія увійде до Nasdaq 100. Це зобов'яже великі фонди, включно з Invesco QQQ ETF, здійснити покупки, створивши ще одну хвилю індексних купівель.

Членство в S&P 500 наразі недоступне. S&P Global відхилила кандидатуру SpaceX, відмовившись скоригувати вимоги до прибутковості для мегакап-учасників ринку. Компанії повинні демонструвати прибутковість як в останньому кварталі, так і протягом попередніх чотирьох кварталів — стандартам, яким SpaceX наразі не відповідає.

Space Exploration Technologies має ринкову капіталізацію близько $2 трлн, що ставить її поруч з оцінкою Amazon. Однак лише $100 млрд припадає на публічно доступні акції, тоді як решта капіталу контролюється Маском, інсайдерами компанії та співробітниками.

Коли Tesla отримала допуск до S&P 500 у 2020 році, попит в останню годину торгів підняв акції на 6% за ту сесію.

The post SpaceX (SPCX) Stock Plummets 24% Since IPO — Will Russell 1000 Entry Provide Relief? appeared first on Blockonomi.