CFD Bitcoin

CFD Bitcoin là gì?

CFD Bitcoin là hợp đồng chênh lệch (CFD), cho phép trader đầu cơ vào biến động giá Bitcoin mà không cần sở hữu BTC thực tế.

CFD là viết tắt của hợp đồng chênh lệch.

Với CFD Bitcoin, trader và nhà cung cấp CFD thỏa thuận trao đổi khoản chênh lệch giữa giá Bitcoin tại thời điểm mở vị thế và giá Bitcoin tại thời điểm đóng vị thế.

Nếu trader mở vị thế Long CFD Bitcoin và Bitcoin tăng giá, trader có thể thu lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá.

Nếu trader mở vị thế Long CFD Bitcoin và Bitcoin giảm giá, trader có thể thua lỗ dựa trên chênh lệch giá.

Nếu trader mở vị thế Short CFD Bitcoin và Bitcoin giảm giá, trader có thể thu lợi nhuận.

Nếu trader mở vị thế Short CFD Bitcoin và Bitcoin tăng giá, trader có thể thua lỗ.

Cảnh báo của FCA về CFD tiền mã hóa mô tả CFD tiền mã hóa là công cụ tài chính phức tạp, cho phép người dùng đầu cơ vào giá của một tài sản.

CFD Bitcoin không phải là Bitcoin.

Đây là hợp đồng phái sinh có giá trị tham chiếu theo giá Bitcoin.

Điểm khác biệt này rất quan trọng vì người nắm giữ CFD Bitcoin không kiểm soát khóa riêng tư, không thể gửi BTC on-chain và không sở hữu coin được ghi nhận trên blockchain Bitcoin.

Vì sao CFD Bitcoin quan trọng trong thị trường crypto?

CFD Bitcoin đáng chú ý vì đây là ví dụ phổ biến về việc tiếp xúc với crypto thông qua sản phẩm phái sinh thay vì sở hữu trực tiếp.

Một số trader sử dụng CFD Bitcoin vì muốn tiếp xúc với biến động giá Bitcoin bằng đòn bẩy.

Một số người sử dụng sản phẩm này vì muốn mở Long hoặc Short mà không phải quản lý ví, khóa riêng tư hay giao dịch on-chain.

Một số trader dùng CFD để đầu cơ ngắn hạn thay vì lưu ký Bitcoin dài hạn.

Tuy nhiên, CFD Bitcoin là sản phẩm có rủi ro cao vì kết hợp biến động của Bitcoin với đòn bẩy, quy tắc ký quỹ, cách định giá của nhà cung cấp, phí tài trợ, chi phí spread và rủi ro đối tác.

Cảnh báo của FCA cho biết CFD tiền mã hóa là sản phẩm đầu cơ có rủi ro cực cao.

Cảnh báo này cũng giải thích rằng đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, đồng thời khiến người dùng mất tiền nhanh chóng.

CFD Bitcoin còn cho thấy sự khác biệt lớn giữa quyền sở hữu crypto và việc tiếp xúc với biến động giá crypto.

Sở hữu BTC nghĩa là nắm giữ hoặc kiểm soát một tài sản dựa trên blockchain.

Giao dịch CFD Bitcoin nghĩa là nắm giữ hợp đồng tài chính với nhà cung cấp.

Đây là điểm phân biệt thiết yếu trong quá trình tìm hiểu về crypto.

Người dùng có thể tiếp xúc với giá Bitcoin mà không có các quyền, trách nhiệm hay đặc tính kỹ thuật của việc sở hữu Bitcoin.

CFD Bitcoin hoạt động như thế nào?

CFD Bitcoin bắt đầu khi trader mở vị thế dựa trên mức giá Bitcoin do nhà cung cấp niêm yết.

Trader chọn mở Long hoặc Short.

Vị thế Long có lợi khi giá Bitcoin tham chiếu tăng.

Vị thế Short có lợi khi giá Bitcoin tham chiếu giảm.

Thông thường, trader ký quỹ thay vì thanh toán toàn bộ giá trị danh nghĩa của vị thế.

Ký quỹ là số tiền cần có để mở và duy trì vị thế.

Nếu thị trường đi ngược hướng dự đoán, số dư tài khoản có thể giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu.

Khi đó, nhà cung cấp có thể yêu cầu bổ sung ký quỹ, hạn chế giao dịch hoặc đóng vị thế theo quy tắc hợp đồng.

Khi vị thế đóng, lợi nhuận hoặc thua lỗ được tính dựa trên chênh lệch giữa giá mở và giá đóng, sau khi điều chỉnh spread, phí, chi phí tài trợ và các khoản phí khác.

Trader không nhận được Bitcoin từ vị thế CFD, trừ khi nhà cung cấp có dịch vụ mua hoặc thanh toán riêng; đây không phải cấu trúc CFD thông thường.

CFD Bitcoin và sở hữu BTC

Sở hữu BTC nghĩa là trực tiếp nắm giữ Bitcoin hoặc thông qua đơn vị lưu ký nắm giữ Bitcoin thay cho người dùng.

CFD Bitcoin là hợp đồng tham chiếu theo giá Bitcoin.

Khi tự lưu ký BTC, người dùng kiểm soát khóa riêng tư và có thể gửi BTC qua mạng Bitcoin.

Bản tin của SEC về lưu ký tài sản crypto giải thích rằng khóa riêng tư cho phép người dùng ủy quyền giao dịch tài sản crypto.

CFD Bitcoin không cấp khóa riêng tư cho trader.

CFD Bitcoin không cho phép trader thanh toán bằng Bitcoin on-chain.

CFD Bitcoin không cho phép trader rút BTC về ví.

CFD Bitcoin giúp trader tiếp xúc với biến động giá thông qua hợp đồng với nhà cung cấp.

Cách này có thể thuận tiện cho giao dịch ngắn hạn, nhưng đồng thời loại bỏ nhiều đặc tính cốt lõi của Bitcoin với tư cách là tài sản crypto.

Người dùng nên xác định họ muốn sở hữu Bitcoin, tiếp xúc với giá Bitcoin hay cả hai.

CFD Bitcoin và Futures Bitcoin

CFD Bitcoin và hợp đồng Futures Bitcoin đều là sản phẩm phái sinh, nhưng không phải cùng một loại sản phẩm.

Hợp đồng Futures được tiêu chuẩn hóa tại nhiều thị trường có quản lý và thường có thông số hợp đồng, quy tắc hết hạn, quy tắc ký quỹ và cơ chế bù trừ được quy định rõ.

CFD thường là hợp đồng OTC giữa trader và nhà cung cấp.

Do đó, cách định giá, điều khoản hợp đồng, chi phí tài trợ, quy tắc đóng vị thế và quy trình giải quyết tranh chấp của nhà cung cấp đều rất quan trọng.

CFD Bitcoin có thể không được giao dịch trên sổ lệnh công khai.

Thay vào đó, nhà cung cấp có thể định giá sản phẩm dựa trên các thị trường tham chiếu và biện pháp kiểm soát rủi ro nội bộ.

Điều này tạo ra các yếu tố về định giá và rủi ro đối tác mà người dùng cần hiểu trước khi giao dịch.

Khuyến cáo của CFTC về giao dịch tiền ảo nhắc người dùng tìm hiểu các sản phẩm tiền ảo và rủi ro mất tiền.

Điểm chính đối với người dùng crypto là CFD không giống hợp đồng Futures niêm yết, dù cả hai đều có thể theo sát biến động giá Bitcoin.

CFD Bitcoin và giao dịch Spot Bitcoin

Giao dịch Spot Bitcoin là mua hoặc bán Bitcoin thực tế để thanh toán ngay hoặc gần như ngay lập tức.

Người mua Spot có thể nhận BTC hoặc quyền đòi BTC, tùy thuộc vào cơ chế lưu ký.

Trader CFD không nhận BTC thông qua hợp đồng CFD.

Trader CFD chỉ nhận khoản lãi hoặc lỗ dựa trên chênh lệch giá của hợp đồng.

Giao dịch Spot có thể liên quan đến bảo mật ví, phí blockchain, quyết định lưu ký và thời gian chờ chuyển tài sản.

Giao dịch CFD có thể phát sinh đòn bẩy, ký quỹ, chi phí tài trợ, spread của nhà cung cấp, đóng vị thế bắt buộc và rủi ro đối tác.

BTC Spot có thể được chuyển on-chain nếu người dùng có quyền kiểm soát hoặc quyền rút.

Không thể chuyển CFD Bitcoin on-chain vì đây không phải tài sản blockchain.

BTC Spot có thể được nắm giữ dài hạn mà không phải trả chi phí tài trợ qua đêm của CFD, dù vẫn có thể phát sinh chi phí lưu ký và chi phí cơ hội.

Nắm giữ CFD Bitcoin trong thời gian dài có thể tốn kém nếu chi phí tài trợ tích lũy.

CFD Bitcoin Long

CFD Bitcoin Long là vị thế có lãi khi giá Bitcoin tham chiếu tăng.

Ví dụ, trader có thể mở CFD Long khi Bitcoin được báo giá ở mức 100,000.

Nếu giá đóng là 105,000, trader có thể thu lợi nhuận từ chênh lệch giá 5,000 trước khi tính chi phí.

Nếu giá đóng là 95,000, trader có thể thua lỗ do chênh lệch giá 5,000 trước khi tính chi phí.

Đòn bẩy có thể khuếch đại kết quả này.

Nếu trader sử dụng đòn bẩy cao, biến động nhỏ của giá Bitcoin cũng có thể tạo ra khoản lãi hoặc lỗ lớn so với số tiền ký quỹ.

Vì vậy, CFD Bitcoin Long vẫn có thể rủi ro ngay cả khi trader có quan điểm bullish.

Trader có thể dự đoán đúng xu hướng dài hạn của Bitcoin nhưng vẫn thua lỗ nếu dùng đòn bẩy quá cao và thị trường đi ngược hướng trước.

Rủi ro này càng đáng lưu ý do Bitcoin có độ biến động cao.

Quy mô vị thế CFD Long nên được tính toán sao cho biến động bình thường của Bitcoin không làm cạn kiệt tài khoản giao dịch.

CFD Bitcoin Short

CFD Bitcoin Short là vị thế có lãi khi giá Bitcoin tham chiếu giảm.

Ví dụ, trader có thể mở CFD Short khi Bitcoin được báo giá ở mức 100,000.

Nếu giá đóng là 95,000, trader có thể thu lợi nhuận từ mức giảm 5,000 trước khi tính chi phí.

Nếu giá đóng là 105,000, trader có thể thua lỗ do mức tăng 5,000 trước khi tính chi phí.

Vị thế Short có thể nguy hiểm vì Bitcoin có thể tăng mạnh trong thời gian ngắn.

CFD Short có thể thua lỗ nhiều hơn dự kiến nếu thị trường tăng vọt hoặc thanh khoản suy giảm.

Trader Short cũng cần hiểu chi phí tài trợ, chi phí spread, quy tắc ký quỹ và quy tắc đóng vị thế bắt buộc.

CFD Bitcoin Short có thể được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng hộ, nhưng không nên xem đây là một vụ đặt cược đơn giản.

Hồ sơ rủi ro có thể thay đổi nhanh trong các đợt tăng giá, short squeeze, sự kiện tin tức hoặc khi tâm lý thị trường đột ngột đổi chiều.

Short Bitcoin bằng đòn bẩy đòi hỏi kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.

Đòn bẩy trong CFD Bitcoin

Đòn bẩy cho phép kiểm soát vị thế lớn hơn với số tiền ký quỹ nhỏ hơn.

Ví dụ, đòn bẩy 2:1 nghĩa là trader có thể kiểm soát vị thế có quy mô gấp đôi số tiền ký quỹ.

Đòn bẩy càng cao, vị thế càng nhạy cảm với biến động giá.

Nếu trader sử dụng đòn bẩy 10:1, biến động bất lợi 10% có thể xóa sạch tiền ký quỹ, chưa tính chi phí và quy tắc đóng vị thế.

Cảnh báo của FCA nêu rõ đòn bẩy khuếch đại tác động của biến động giá lên cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Các biện pháp can thiệp sản phẩm CFD của ESMA giới hạn đòn bẩy ở mức 2:1 đối với CFD tiền mã hóa được cung cấp cho khách hàng cá nhân theo các biện pháp đó.

Đòn bẩy có thể khiến CFD Bitcoin hấp dẫn với trader muốn tiếp xúc lớn với thị trường bằng số vốn hạn chế.

Đòn bẩy cũng có thể khiến sản phẩm này nguy hiểm vì giá Bitcoin có thể biến động mạnh ngay cả trong điều kiện thị trường thông thường.

CFD Bitcoin có đòn bẩy có thể tự động đóng trước khi quan điểm dài hạn của trader kịp diễn biến.

Hãy xem đòn bẩy là yếu tố khuếch đại rủi ro, không phải sức mua miễn phí.

Ký quỹ trong CFD Bitcoin

Ký quỹ là tài sản đảm bảo cần có để mở và duy trì vị thế CFD Bitcoin.

Ký quỹ ban đầu là số tiền cần thiết để mở vị thế.

Ký quỹ duy trì là mức tối thiểu trong tài khoản cần có để giữ vị thế mở.

Nếu thua lỗ khiến số dư tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu, nhà cung cấp có thể đóng vị thế.

Việc này thường được gọi là đóng vị thế do thiếu ký quỹ.

Các biện pháp CFD của ESMA bao gồm quy tắc đóng vị thế do thiếu ký quỹ theo từng tài khoản đối với khách hàng cá nhân.

Ký quỹ có thể khiến giao dịch CFD Bitcoin có vẻ hiệu quả về vốn, nhưng cũng tạo ra rủi ro phải đưa ra quyết định bắt buộc.

Trader có thể không kiểm soát được chính xác thời điểm đóng vị thế nếu tài khoản giảm xuống dưới mức yêu cầu.

Điều này có thể khiến khoản lỗ được ghi nhận trong những đợt biến động mạnh.

Người dùng nên hiểu công thức tính ký quỹ trước khi mở bất kỳ CFD Bitcoin có đòn bẩy nào.

Nếu vẫn quyết định giao dịch, họ cũng nên duy trì đủ ký quỹ dự phòng để ứng phó với biến động thông thường.

Định giá CFD Bitcoin

Giá CFD Bitcoin dựa trên giá thị trường Bitcoin tham chiếu, nhưng có thể không bằng mức giá người dùng thấy ở nơi khác.

Nhà cung cấp có thể báo giá mua và giá bán.

Trader thường mua ở giá bán và bán ở giá mua.

Chênh lệch giữa hai mức giá này là một khoản chi phí giao dịch.

Cảnh báo của FCA cho biết phí CFD tiền mã hóa có thể bao gồm spread, phí funding và hoa hồng.

Giá có thể khác nhau giữa các nhà cung cấp vì CFD là sản phẩm hợp đồng, không phải tài sản on-chain.

Người dùng nên tìm hiểu cách nhà cung cấp tính giá Bitcoin tham chiếu.

Họ cũng nên hiểu liệu giá có thể được báo lại, bị trễ, giãn rộng hay điều chỉnh trong giai đoạn thị trường biến động mạnh hay không.

Giá CFD Bitcoin có thể bám sát thị trường Bitcoin nói chung khi thị trường yên ắng, nhưng có thể lệch đi trong giai đoạn biến động mạnh.