Phí sàn giao dịch

Phí sàn giao dịch trong crypto là gì?

Phí sàn giao dịch là khoản phí liên quan đến việc mua, bán, chuyển đổi, vay, nạp, rút hoặc quản lý tiền mã hóa thông qua một nền tảng giao dịch.Thuật ngữ này thường chỉ phí giao dịch được tính khi một lệnh được khớp.Tuy nhiên, tổng chi phí sử dụng sàn crypto còn có thể gồm spread, phí rút, khoản thanh toán Funding, lãi vay, phí thanh lý, phí chuyển đổi và phí mạng blockchain.Phí sàn giao dịch có thể được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch, một khoản cố định hoặc kết hợp cả hai.Ví dụ, phí giao dịch 0.10% cho lệnh 10,000 USDT tương đương 10 USDT, chưa tính spread, trượt giá hoặc các chi phí khác.Phí có thể được khấu trừ từ tài sản đã mua, tài sản đã bán, đồng tiền thanh toán của tài khoản hoặc số dư đủ điều kiện khác.Trader crypto nên xem toàn bộ biểu phí trước khi đặt lệnh vì giá thị trường được hiển thị không phải lúc nào cũng thể hiện chi phí cuối cùng.

Hướng dẫn của FINRA về phí và hoa hồng giải thích rằng chi phí giao dịch có thể gồm hoa hồng, khoản cộng giá và spread.

Mặc dù thị trường crypto có cấu trúc khác với thị trường chứng khoán truyền thống, bài học cơ bản vẫn tương tự: các khoản phí nhỏ có thể làm giảm lợi nhuận đầu tư theo thời gian.

Phí sàn giao dịch hoạt động như thế nào?

Thông thường, phí sàn giao dịch được áp dụng khi người dùng hoàn tất một hành động phát sinh phí theo quy tắc đã công bố của nền tảng.Với giao dịch Spot, phí có thể được tính khi lệnh mua hoặc bán được khớp.Với giao dịch phái sinh, nền tảng có thể tính phí khi vị thế được mở, tăng, giảm, thanh toán, thực hiện hoặc thanh lý.Khi rút crypto, nền tảng có thể khấu trừ một khoản phí được công bố trước khi gửi số dư còn lại đến địa chỉ nhận.Khi giao dịch ký quỹ, người dùng có thể phải trả cả phí giao dịch và lãi cho tài sản đã vay.Khoản phí cuối cùng phụ thuộc vào các yếu tố như khối lượng giao dịch, loại lệnh, thị trường, cấp tài khoản, sản phẩm, quy mô vị thế và điều kiện tham gia chương trình khuyến mãi.Lệnh được khớp thành nhiều phần có thể tạo ra nhiều bản ghi khớp lệnh, dù tổng phí theo tỷ lệ phần trăm vẫn có thể được tính trên tổng khối lượng đã khớp.Lệnh giới hạn chưa khớp thường không phát sinh phí giao dịch vì chưa có giao dịch nào diễn ra.Lệnh khớp một phần thường chỉ phát sinh phí cho phần đã được thực hiện.Hủy lệnh chưa khớp thường không phát sinh phí giao dịch thông thường, dù sản phẩm hoặc dịch vụ đặc biệt có thể áp dụng quy tắc khác.

Vì sao sàn crypto thu phí?

Sàn crypto thu phí để hỗ trợ công nghệ, bảo mật, nhân sự, chương trình thanh khoản, hệ thống tuân thủ và hạ tầng vận hành cần thiết để duy trì nền tảng giao dịch.Nền tảng tập trung có thể cần duy trì hệ thống khớp lệnh, cơ sở dữ liệu tài khoản, hệ thống ví, dịch vụ dữ liệu thị trường, bộ phận hỗ trợ khách hàng và công cụ quản lý rủi ro.Nền tảng phái sinh cũng có thể cần duy trì hệ thống ký quỹ, nguồn lực bảo hiểm, quy trình thanh lý, tính toán chỉ số và quy trình thanh toán.Chi phí bảo mật có thể gồm bảo vệ ví, kiểm soát quyền truy cập, hệ thống giám sát, kiểm toán, ứng phó sự cố và phòng chống gian lận.Phí cũng có thể được dùng để trả ưu đãi thanh khoản cho những bên đặt các lệnh hữu ích trên thị trường.Tùy theo mô hình kinh doanh, sàn có thể tạo doanh thu từ hoạt động giao dịch, rút tiền, vay, chuyển đổi, niêm yết, lưu ký hoặc các dịch vụ khác.Phí không mặc nhiên là bất hợp lý chỉ vì tạo ra doanh thu cho đơn vị vận hành.Điều quan trọng là phí có được công bố rõ ràng, tính toán công bằng và được đưa vào quyết định của trader trước khi xác nhận giao dịch hay không.

Phí giao dịch

Phí giao dịch là khoản phí trực tiếp được áp dụng khi một lệnh crypto được thực hiện.Phí thường được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị lệnh đã khớp.Tùy thị trường, giá trị lệnh có thể được gọi là khối lượng giao dịch, giá trị giao dịch, giá trị tài sản định giá hoặc giá trị danh nghĩa.Trên thị trường Spot, phí được tính dựa trên giá trị crypto đã mua hoặc bán.Trên thị trường phái sinh, phí thường dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng, thay vì chỉ dựa trên khoản ký quỹ đã nạp.Sự khác biệt này quan trọng vì vị thế sử dụng đòn bẩy có thể có giá trị danh nghĩa lớn hơn nhiều so với tài sản thế chấp.Trader dùng 1,000 USDT ký quỹ để kiểm soát vị thế 10,000 USDT có thể phải trả phí giao dịch dựa trên 10,000 USDT.Do đó, phí có thể chiếm tỷ lệ đáng kể trong khoản ký quỹ đã nạp của trader, dù mức phí công bố có vẻ nhỏ.

Phí Maker

Phí Maker được tính khi lệnh bổ sung thanh khoản vào sổ lệnh thay vì khớp ngay với một lệnh đang có.Lệnh giới hạn mua thấp hơn giá thị trường hiện tại có thể nằm trong sổ lệnh cho đến khi một bên khác bán vào lệnh đó.Lệnh giới hạn bán cao hơn giá thị trường hiện tại có thể chờ cho đến khi một bên khác mua vào.Vì những lệnh này tạo ra thanh khoản giao dịch sẵn có, trader đặt lệnh được gọi là Maker.Một số nền tảng tính phí Maker thấp hơn vì các lệnh chờ có thể cải thiện độ sâu thị trường và giúp trader khác khớp lệnh.Đôi khi nền tảng có thể áp dụng khoản hoàn phí Maker, tức trader nhận được một khoản tín dụng nhỏ cho hoạt động cung cấp thanh khoản đủ điều kiện.Lệnh giới hạn không mặc nhiên là lệnh Maker vì lệnh có thể khớp ngay nếu giá vượt qua một lệnh đang có.Nếu muốn bảo đảm lệnh bổ sung thanh khoản, trader có thể sử dụng tùy chọn post-only khi sản phẩm hỗ trợ.Lệnh post-only thường bị hủy hoặc từ chối nếu sẽ khớp ngay với tư cách Taker.

Phí Taker

Phí Taker được tính khi lệnh lấy đi thanh khoản đã có sẵn trong sổ lệnh.Lệnh thị trường thường được xem là lệnh Taker vì tìm cách khớp ngay với các lệnh hiện có.Lệnh giới hạn có thể khớp ngay cũng có thể trở thành lệnh Taker nếu mức giá cho phép khớp tức thì.Phí Taker có thể cao hơn phí Maker vì lệnh Taker tiêu thụ độ sâu thị trường hiện có.Chênh lệch giữa phí Maker và Taker có thể quan trọng với trader tích cực thực hiện nhiều giao dịch.Trader không nên chỉ chọn loại lệnh để được hưởng phí thấp hơn vì mức độ chắc chắn khi khớp và rủi ro thị trường cũng rất quan trọng.Lệnh Maker có thể không bao giờ được khớp, trong khi lệnh Taker có thể khớp nhanh qua nhiều mức giá.Lựa chọn phù hợp nhất phụ thuộc vào mức độ khẩn cấp, thanh khoản, spread, biến động giá dự kiến và chiến lược của trader.

Phí Maker và phí Taker

Khác biệt chính giữa phí Maker và phí Taker là lệnh bổ sung hay lấy đi thanh khoản.Lệnh Maker nằm chờ trong sổ lệnh, tạo cơ hội để các bên khác giao dịch với lệnh đó.Lệnh Taker khớp với thanh khoản mà một bên khác đã cung cấp.Mức phí Maker có thể khuyến khích sự kiên nhẫn, còn mức phí Taker phản ánh giá trị của việc khớp lệnh tức thời.Cùng một trader có thể là Maker trong giao dịch này và Taker trong giao dịch khác.Một lệnh lớn cũng có thể gồm cả phần khớp Maker lẫn Taker nếu một phần khớp ngay còn phần còn lại nằm chờ trong sổ lệnh.Trader nên xem bản ghi khớp lệnh thực tế thay vì chỉ dựa vào nhãn loại lệnh để xác định nhóm phí.

Phí sàn giao dịch và spread mua-bán

Phí sàn giao dịch và spread mua-bán là hai loại chi phí giao dịch khác nhau.Phí sàn là khoản phí được quy định trong biểu phí của nền tảng.Spread mua-bán là chênh lệch giữa giá mua cao nhất hiện có và giá bán thấp nhất hiện có.

Investor.gov định nghĩa chênh lệch giữa giá mua và giá bán là spread mua-bán.

Người mua dùng lệnh thị trường thường giao dịch gần giá bán thấp nhất, còn người bán dùng lệnh thị trường thường giao dịch gần giá mua cao nhất.Spread tạo ra chi phí tức thời vì trader thường cần thị trường biến động trước khi có thể đảo chiều giao dịch với cùng giá trị kinh tế.Một cặp crypto có phí sàn thấp nhưng vẫn có thể tốn kém nếu spread rộng.Đôi khi, cặp có thanh khoản cao và phí nhỉnh hơn vẫn có tổng chi phí thấp hơn vì spread và trượt giá nhỏ hơn.

Phí sàn giao dịch và trượt giá

Trượt giá là chênh lệch giữa mức giá trader kỳ vọng và giá khớp trung bình thực tế.Thông thường, trượt giá không được hiển thị như một khoản phí sàn riêng.Trượt giá xảy ra khi thanh khoản khả dụng không đủ để khớp lệnh tại một mức giá duy nhất.Lệnh thị trường lớn có thể khớp qua nhiều mức trong sổ lệnh và nhận mức giá trung bình kém hơn giá tốt nhất đang hiển thị.Trượt giá có thể tăng khi thị trường biến động mạnh, khối lượng thấp, token mới ra mắt, xảy ra thanh lý hoặc có sự kiện thị trường lớn.

Investor.gov giải thích rằng lệnh thị trường không bảo đảm mức giá khớp, đây cũng là nguyên tắc quan trọng trên thị trường crypto biến động mạnh.

Trader nên tính đến trượt giá ước tính khi so sánh chi phí thực tế giữa các quy mô lệnh và phương thức khớp khác nhau.Mức phí thấp không đồng nghĩa giao dịch có chi phí thấp nếu thanh khoản kém gây tác động lớn đến giá.

Phí sàn giao dịch và phí mạng

Sàn giao dịch thu phí sàn, còn phí mạng được trả để xử lý giao dịch trên blockchain.Giao dịch hoàn tất hoàn toàn trên sổ cái nội bộ của sàn tập trung có thể không cần giao dịch blockchain riêng tại thời điểm khớp lệnh.Rút crypto thường cần giao dịch on-chain, do đó phát sinh chi phí liên quan đến mạng.Phí mạng có thể được trả cho thợ đào, validator hoặc bên tham gia mạng khác, thay vì được sàn giữ lại toàn bộ.Sàn có thể tính phí rút dựa trên chi phí mạng ước tính, chi phí vận hành hoặc biểu phí cố định.Vì vậy, khoản phí sàn thu có thể khác với phí chính xác hiển thị trong giao dịch blockchain cuối cùng.Người dùng nên kiểm tra khoản phí được ghi là phí giao dịch, phí rút, phí mạng, phí gas hay phí dịch vụ.Các nhãn này mô tả những chi phí khác nhau và không nên được xem là có thể thay thế cho nhau.

Phí gas

Phí gas là phí blockchain trả cho việc tính toán và thay đổi trạng thái trên các mạng sử dụng mô hình gas.Gửi token, phê duyệt hợp đồng thông minh, thực hiện swap hoặc sử dụng ứng dụng phi tập trung đều có thể cần phí gas.

Tài liệu chính thức về gas của Ethereum giải thích rằng phí giao dịch được tính dựa trên lượng gas đã sử dụng và giá trả cho mỗi đơn vị gas.

Tương tác với hợp đồng thông minh phức tạp thường tiêu tốn nhiều gas hơn giao dịch chuyển tài sản gốc đơn giản.Giá gas có thể thay đổi khi nhu cầu mạng tăng hoặc giảm.Giao dịch hợp đồng thông minh thất bại vẫn có thể tiêu tốn gas vì các bên tham gia mạng đã thực hiện công việc tính toán trước khi giao dịch thất bại.Phí gas tách biệt với mọi khoản phí do sàn tập trung hoặc giao thức giao dịch phi tập trung thu.Vì vậy, trader on-chain có thể trả cả phí giao dịch của giao thức và phí gas blockchain cho một lần swap.

Phí rút

Phí rút được tính khi người dùng chuyển tiền mã hóa từ tài khoản sàn đến địa chỉ blockchain bên ngoài.Phí có thể bao gồm chi phí giao dịch blockchain, vận hành ví, kiểm soát bảo mật và xử lý lệnh rút.Phí rút có thể khác nhau tùy theo tài sản và mạng.Cùng một token có thể có mức phí rút khác nhau nếu được hỗ trợ trên nhiều mạng blockchain.Nền tảng có thể điều chỉnh phí rút khi tình trạng tắc nghẽn mạng thay đổi.Một số nền tảng áp dụng phí rút cố định, trong khi nền tảng khác dùng mức ước tính linh động.Phí rút thường được khấu trừ từ số tiền yêu cầu rút, dù màn hình xác nhận cần hiển thị số tiền người nhận sẽ nhận được.Trước khi xác nhận, người dùng nên kiểm tra tài sản, mạng blockchain, địa chỉ nhận, số tiền rút tối thiểu và số tiền thực nhận cuối cùng.Chọn mạng rẻ nhất sẽ không an toàn nếu ví hoặc dịch vụ nhận không hỗ trợ mạng đó.

Phí nạp

Phí nạp là khoản phí liên quan đến việc thêm tiền hoặc crypto vào tài khoản sàn.Nhiều khoản nạp crypto không có phí riêng của sàn, nhưng người dùng vẫn có thể phải trả phí blockchain từ ví gửi.Nạp tiền pháp định có thể phát sinh phí chuyển khoản ngân hàng, phí xử lý thẻ, chi phí chuyển đổi giữa các loại tiền tệ hoặc phí của nhà cung cấp dịch vụ thanh toán bên thứ ba.Khoản nạp được quảng cáo là miễn phí vẫn có thể phát sinh chi phí do ngân hàng, đơn vị phát hành thẻ, blockchain hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tính.Người dùng nên xác nhận cả khoản phí của sàn lẫn phí do dịch vụ bên ngoài thu.Nạp crypto cũng cần chọn đúng mạng và chờ đủ số lần xác nhận blockchain trước khi số dư có thể dùng để giao dịch.

Phí chuyển đổi

Phí chuyển đổi có thể áp dụng khi tính năng chuyển đổi đơn giản đổi tài sản crypto này sang tài sản khác mà không hiển thị sổ lệnh truyền thống.Chi phí có thể xuất hiện dưới dạng phí riêng, spread đã bao gồm hoặc tỷ giá chuyển đổi được báo.Dịch vụ không thu hoa hồng vẫn có thể tạo doanh thu từ chênh lệch giữa giá chuyển đổi và giá thị trường chung.

FINRA lưu ý rằng ngay cả các dịch vụ được mô tả là không thu hoa hồng vẫn có thể phát sinh chi phí khác như spread mua-bán và phí nền tảng.

Người dùng crypto nên so sánh số tiền nhận được qua tính năng chuyển đổi với kết quả dự kiến từ giao dịch trên sổ lệnh sau khi tính mọi khoản phí.Chuyển đổi đơn giản có thể thuận tiện, nhưng thuận tiện không đồng nghĩa với tổng chi phí thấp nhất.

Lãi vay ký quỹ

Lãi vay ký quỹ là chi phí vay tiền hoặc tài sản crypto để giao dịch Spot có đòn bẩy.Lãi suất vay có thể được tính theo giờ, ngày hoặc lịch khác.Lãi tiếp tục tích lũy cho đến khi tài sản đã vay được hoàn trả.Trader có thể phải trả lãi ngay cả khi giá của vị thế không biến động.Lãi suất có thể thay đổi theo nhu cầu tài sản, nguồn cung cho vay khả dụng, cấp tài khoản và điều kiện thị trường.Người bán khống vay tài sản crypto khan hiếm có thể phải chịu lãi suất cao hơn trader vay tài sản sẵn có rộng rãi.Cần tính lãi vay ký quỹ vào phép tính giá hòa vốn của mọi vị thế Spot sử dụng đòn bẩy.Giữ giao dịch lâu hơn dự định có thể khiến chi phí vay chiếm phần đáng kể trong lợi nhuận kỳ vọng.

Khoản thanh toán Funding

Khoản thanh toán Funding là khoản chuyển tiền định kỳ thường được sử dụng trên thị trường Futures vĩnh cửu.Khoản này không phải lúc nào cũng là phí sàn vì tiền có thể được chuyển giữa các trader thay vì do đơn vị vận hành giữ lại.Khi tỷ lệ Funding dương, vị thế Long có thể trả cho vị thế Short theo quy tắc hợp đồng.Khi tỷ lệ Funding âm, vị thế Short có thể trả cho vị thế Long.Mục đích thường là khuyến khích giá hợp đồng vĩnh cửu duy trì gần thị trường tham chiếu cơ sở.Nền tảng vẫn có thể thu riêng phí giao dịch khi vị thế hợp đồng vĩnh cửu được mở hoặc đóng.Các khoản thanh toán Funding thường xuyên có thể làm giảm lợi nhuận của giao dịch theo xu hướng đang có lãi theo thời gian.Trước khi mở vị thế, trader nên xem tỷ lệ Funding, phương pháp tính, chu kỳ thanh toán và thời điểm Funding tiếp theo.

Phí Futures và phái sinh

Phái sinh crypto có thể gồm nhiều loại phí hơn giao dịch Spot thông thường.Phí mở vị thế có thể được tính khi tạo vị thế.Phí đóng vị thế có thể được tính khi giảm hoặc đóng toàn bộ vị thế.Phí thanh toán có thể áp dụng khi hợp đồng có kỳ hạn đến ngày đáo hạn.Theo quy tắc sản phẩm, một số quyền chọn có thể phát sinh phí thực hiện hoặc phí chuyển nhượng.Phí thanh lý có thể được tính khi nền tảng buộc phải đóng vị thế không đủ tài sản thế chấp.Phí giao dịch thường được tính dựa trên giá trị danh nghĩa, thay vì khoản ký quỹ hỗ trợ vị thế.Điều này có nghĩa là đòn bẩy cao có thể khiến phí lớn so với tài sản thế chấp thực tế của trader.

Bảng thuật ngữ Futures của CFTC cung cấp định nghĩa về hoa hồng, ký quỹ, thanh toán và các khái niệm phái sinh liên quan.

Phí thanh lý

Phí thanh lý là khoản phí liên quan đến việc buộc phải giảm hoặc đóng vị thế sử dụng đòn bẩy.Phí có thể được khấu trừ từ tài sản thế chấp còn lại hoặc tính trong quy trình thanh lý.Một số hệ thống chuyển một phần phí vào quỹ bảo hiểm hoặc quỹ quản lý vỡ nợ.Trader không nên cho rằng giá thanh lý ước tính đã bao gồm mọi khoản phí có thể phát sinh.Funding, phí giao dịch, biến động giá hợp lý và trượt giá đều có thể ảnh hưởng đến kết quả tài khoản cuối cùng.Trong nhiều trường hợp, phí thanh lý khiến việc đóng vị thế bắt buộc tốn kém hơn so với chủ động thoát lệnh.Thông thường, cách tốt hơn là quản lý ký quỹ và quy mô vị thế trước khi tài khoản chạm ngưỡng thanh lý.

Phí staking và dịch vụ

Sàn giao dịch có thể thu phí dịch vụ để cung cấp quyền truy cập vào các hoạt động staking được hỗ trợ.Phí có thể được khấu trừ từ phần thưởng staking thay vì số dư vốn gốc của người dùng.Tỷ lệ phần thưởng được hiển thị có thể đã trừ phí dịch vụ hoặc phí có thể được liệt kê riêng.Người dùng nên xác nhận tỷ lệ được nêu là ước tính, biến động, trước phí hay sau phí.Các dịch vụ khác của sàn có thể gồm phí lưu ký, phí quản lý tài khoản, phí dữ liệu, phí đăng ký hoặc phí sử dụng công cụ giao dịch chuyên biệt.Các khoản phí này khác với phí khớp lệnh thông thường và có thể tiếp tục phát sinh ngay cả khi người dùng không giao dịch thường xuyên.

Cấp phí

Cấp phí là mức giá áp dụng cho tài khoản dựa trên các điều kiện đủ điều kiện đã xác định.Khối lượng giao dịch là yếu tố phổ biến được dùng để xác định cấp phí.Người dùng có khối lượng đủ điều kiện cao hơn trong một khoảng thời gian đo lường nhất định có thể được hưởng mức phí Maker hoặc Taker thấp hơn.Các yếu tố khác có thể gồm trạng thái tài khoản, lượng tài sản đủ điều kiện nắm giữ, phân loại tổ chức, hoạt động tạo lập thị trường hoặc việc tham gia chương trình.Cấp phí có thể được tính lại hằng ngày hoặc theo lịch khác.Trader có thể chuyển sang cấp phí cao hơn khi khối lượng trước đó nằm ngoài khoảng thời gian đo lường.Không nên để mức giảm phí dựa trên khối lượng khuyến khích giao dịch không cần thiết vì giao dịch thêm có thể phát sinh phí, chi phí spread, trượt giá và hồ sơ thuế.

FINRA cảnh báo rằng giao dịch thường xuyên có thể tạo ra chi phí làm giảm lợi nhuận.

Hoàn phí và giảm phí

Hoàn phí là khoản tín dụng nhận được khi thực hiện hoạt động đủ điều kiện, chẳng hạn như bổ sung thanh khoản vào sổ lệnh.Giảm phí làm giảm mức phí thông thường được công bố khi người dùng đáp ứng các điều kiện cụ thể.Mức giảm có thể tạm thời, dựa trên khối lượng, chỉ áp dụng cho một sản phẩm hoặc gắn với chương trình khuyến mãi.Không nên nhầm khoản hoàn phí với lợi nhuận giao dịch vì khoản hoàn có thể nhỏ so với biến động thị trường và rủi ro tồn kho.Nhà tạo lập thị trường có thể được hưởng ưu đãi phí nhưng vẫn thua lỗ nếu giá crypto biến động bất lợi cho vị thế.Trader cũng nên kiểm tra khoản hoàn được trả ngay, ghi có sau hay phụ thuộc vào yêu cầu hoạt động tối thiểu.

Giao dịch crypto không phí

Giao dịch không phí thường có nghĩa là một khoản hoa hồng cụ thể không được tính cho giao dịch đủ điều kiện.Điều đó không nhất thiết có nghĩa giao dịch không phát sinh chi phí kinh tế.Trader vẫn có thể chịu spread, trượt giá, khoản cộng giá chuyển đổi, phí rút, khoản thanh toán Funding hoặc phí mạng.Ưu đãi không phí có thể chỉ áp dụng cho một số cặp, loại lệnh, khối lượng hoặc giai đoạn khuyến mãi nhất định.Giá mua được báo cũng có thể đã bao gồm chi phí không hiển thị thành khoản hoa hồng riêng.Người dùng nên so sánh số tiền cuối cùng nhận được thay vì chỉ dựa vào cụm từ “không phí”.

Tài liệu giáo dục nhà đầu tư của Investor.gov về việc tìm hiểu phí khuyến nghị xem xét tổng chi phí mua, bán và duy trì thay vì chỉ tập trung vào một khoản phí.

Chi phí giao dịch ẩn và gián tiếp

Chi phí giao dịch gián tiếp làm giảm giá trị giao dịch mà không xuất hiện thành một dòng phí riêng.Spread mua-bán là một loại chi phí gián tiếp.Trượt giá là một chi phí gián tiếp khác.Tác động thị trường xảy ra khi chính lệnh của trader làm thay đổi mức giá khả dụng.Chi phí cơ hội có thể phát sinh khi lệnh giới hạn không được khớp và thị trường đi xa khỏi mức giá đó.Chuyển đổi tiền tệ cũng có thể tạo ra chi phí khi tiền fiat được đổi sang một đồng tiền thanh toán khác.Việc rút tiền chậm cũng có thể tạo ra rủi ro kinh tế khi trader không thể chuyển tài sản trong một sự kiện thị trường.So sánh phí toàn diện cần tính cả các khoản phí hiển thị lẫn chi phí khớp lệnh gián tiếp.

Phí sàn giao dịch ảnh hưởng đến giá hòa vốn như thế nào?

Giá hòa vốn là mức giá thị trường tại đó tổng số tiền thu được bằng tổng chi phí.Thông thường, vị thế crypto cần tạo đủ lợi nhuận để bù đắp cả phí vào lệnh và phí thoát lệnh trước khi có lãi ròng.Spread và trượt giá cũng làm tăng mức biến động giá cần thiết.Giả sử trader mua 10,000 USDT tiền mã hóa và trả phí vào lệnh 0.10%.Phí vào lệnh là 10 USDT.Nếu sau đó trader bán toàn bộ vị thế và trả thêm phí 0.10%, tổng phí giao dịch khứ hồi xấp xỉ 20 USDT, chưa tính thay đổi giá trị vị thế.Thị trường cũng cần vượt qua spread và mọi khoản trượt giá thì giao dịch mới có lãi.Các chiến lược ngắn hạn giao dịch thường xuyên đặc biệt nhạy cảm với những chi phí lặp lại này.

Cách tính phí sàn cơ bản

Có thể tính phí giao dịch theo tỷ lệ phần trăm bằng cách nhân giá trị giao dịch đã khớp với tỷ lệ phí.Nếu giá trị khớp là 5,000 USDT và tỷ lệ phí là 0.20%, phí sẽ là 10 USDT.Cách tính là 5,000 nhân với 0.002.Nếu chỉ một nửa lệnh được khớp, thông thường phí sẽ dựa trên phần 2,500 USDT đã thực hiện.Với phái sinh, phép tính có thể dùng số lượng hợp đồng, hệ số nhân hợp đồng và giá khớp để xác định giá trị danh nghĩa.Không nên dùng số tiền ký quỹ hiển thị làm cơ sở tính phí, trừ khi quy tắc sản phẩm nêu rõ như vậy.Người dùng nên kiểm tra cách nền tảng làm tròn phí và tài sản được dùng để thanh toán.

Ví dụ về tổng chi phí giao dịch crypto

Giả sử trader mua tài sản crypto trị giá 20,000 USDT bằng lệnh thị trường.Phí Taker là 0.10%, tạo ra khoản phí trực tiếp 20 USDT.Giá khớp trung bình của lệnh kém hơn 0.15% so với giá trung điểm ban đầu do spread và trượt giá.Chênh lệch khớp lệnh này tương đương khoảng 30 USDT chi phí bổ sung.Sau đó, trader bán vị thế và trả thêm phí giao dịch cùng một khoản chi phí liên quan đến spread.Nếu trader tiếp tục rút tiền thu được, phí rút cũng có thể áp dụng.Do đó, chi phí thực tế của toàn bộ chu kỳ giao dịch cao hơn khoản phí 20 USDT đầu tiên hiển thị trong bản ghi vào lệnh.Ví dụ này cho thấy vì sao trader nên so sánh tổng chi phí thay vì chỉ nhìn vào mức hoa hồng được công bố.

Phí ảnh hưởng đến chiến lược bình quân giá như thế nào?

Bình quân giá là phương pháp mua một giá trị crypto cố định theo các khoảng thời gian đều đặn.Nhiều giao dịch mua nhỏ lặp lại có thể tạo ra nhiều khoản phí riêng.Phí cố định tác động theo tỷ lệ lớn hơn lên giao dịch nhỏ so với giao dịch lớn.Phí tính theo tỷ lệ phần trăm có tác động tương đối nhất quán hơn, nhưng spread và chi phí xử lý thanh toán vẫn có thể thay đổi.Gộp một số giao dịch mua rất nhỏ thành ít giao dịch lớn hơn có thể giảm chi phí cố định, dù cách này làm thay đổi thời điểm tiếp xúc với thị trường.Lịch phù hợp nhất phụ thuộc vào cấu trúc phí, kế hoạch đầu tư, dòng tiền và khả năng chấp nhận biến động giá.

Phí ảnh hưởng đến giao dịch chủ động như thế nào?

Trader chủ động có thể trả phí sàn nhiều lần trong một ngày.Chiến lược có thể dự đoán giá có lãi nhưng vẫn thua lỗ sau khi tính phí và trượt giá.Tần suất giao dịch cao khiến mức phí Maker và Taker càng quan trọng.Tần suất cao cũng làm tăng ảnh hưởng của spread, tác động thị trường, Funding và yêu cầu lưu hồ sơ.Trader nên đánh giá hiệu suất sau khi trừ mọi chi phí, thay vì dùng lợi nhuận gộp hiển thị trước phí.Backtest cũng cần tính đến mức phí thực tế và giả định trượt giá hợp lý.Chiến lược được kiểm thử với chi phí giao dịch bằng 0 có thể cho kết quả thiếu thực tế.

Phí sàn giao dịch và hồ sơ thuế

Phí sàn có thể ảnh hưởng đến giá vốn hoặc số tiền thu được từ việc bán, tùy theo giao dịch và quy định tại khu vực pháp lý của người dùng.

Sở Thuế vụ Hoa Kỳ định nghĩa chi phí giao dịch tài sản kỹ thuật số là số tiền trả cho dịch vụ dùng để hoàn tất việc mua, bán hoặc chuyển nhượng, gồm một số khoản hoa hồng và phí gas.

Hướng dẫn tương tự của IRS giải thích rằng chi phí mua đủ điều kiện có thể ảnh hưởng đến giá vốn, còn chi phí bán đủ điều kiện có thể ảnh hưởng đến số tiền thực nhận.Cách xử lý thuế khác nhau tùy quốc gia và loại giao dịch.Người dùng nên lưu xác nhận lệnh, hồ sơ phí, hash giao dịch, hồ sơ rút tiền và sao kê tài khoản.Trong một số hệ thống thuế, khoản phí thanh toán bằng tiền mã hóa cũng có thể tạo thêm hồ sơ chuyển nhượng tài sản kỹ thuật số.Có thể cần tư vấn thuế chuyên nghiệp nếu hoạt động giao dịch diễn ra thường xuyên hoặc liên quan đến nhiều sản phẩm và mạng.

Cách so sánh phí sàn giao dịch

Bước đầu tiên là so sánh mức phí Maker và Taker của đúng thị trường định giao dịch.Bước thứ hai là xem cấp phí thực tế áp dụng cho tài khoản.Bước thứ ba là đo spread mua-bán hiện tại.Bước thứ tư là ước tính trượt giá theo quy mô lệnh dự kiến.Bước thứ năm là kiểm tra chi phí nạp, rút và phí mạng.Bước thứ sáu là xem lãi vay hoặc Funding khi sử dụng đòn bẩy.Bước thứ bảy là xác định phí thanh toán, thực hiện và thanh lý đối với phái sinh.Bước thứ tám là so sánh số tiền cuối cùng nhận được thay vì chỉ nhìn mức phí được công bố nổi bật.Bước thứ chín là kiểm tra mức giảm phí có thường trực hay chỉ tạm thời.Bước thứ mười là xem nền tảng có đủ thanh khoản và bảo mật cho các tài sản liên quan hay không.

Cách giảm phí sàn giao dịch

Sử dụng lệnh giới hạn bổ sung thanh khoản có thể giảm phí giao dịch nếu mức phí Maker thấp hơn.Giao dịch các cặp lớn và có thanh khoản cao hơn có thể giảm spread và trượt giá.Tránh giao dịch không cần thiết có thể giảm hoa hồng lặp lại và chi phí gián tiếp.Gộp các lần rút nhỏ có thể giảm số lần chịu phí rút cố định, dù lưu tài sản trên nền tảng lưu ký sẽ tạo ra rủi ro đối tác.Chọn mạng được hỗ trợ phù hợp có thể giảm chi phí rút, nhưng chỉ khi địa chỉ nhận hỗ trợ cùng mạng đó.Giảm đòn bẩy có thể giảm mức độ tiếp xúc danh nghĩa và có khả năng giảm tổng phí phái sinh.Đóng vị thế đã vay kịp thời có thể giảm lãi ký quỹ tích lũy.Theo dõi tỷ lệ Funding có thể giúp trader tránh giữ vị thế vĩnh cửu tốn kém lâu hơn dự kiến.Không nên giảm phí bằng cách sử dụng mạng không được hỗ trợ, tài sản không an toàn, nền tảng yếu hoặc loại lệnh không phù hợp.

Lỗi thường gặp khi tính phí sàn giao dịch

Một lỗi phổ biến là chỉ xem phí Maker dù thường xuyên dùng lệnh Taker.Lỗi khác là cho rằng lệnh giới hạn luôn được tính phí Maker.Lỗi thứ ba là bỏ qua spread mua-bán.Lỗi thứ tư là so sánh phí rút mà không kiểm tra địa chỉ nhận có hỗ trợ mạng đã chọn hay không.Lỗi thứ năm là tính phí phái sinh dựa trên ký quỹ thay vì giá trị danh nghĩa.Lỗi thứ sáu là coi khoản thanh toán Funding như hoa hồng giao dịch thông thường mà không kiểm tra bên nhận khoản tiền.Lỗi thứ bảy là cho rằng không thu hoa hồng đồng nghĩa với không có tổng chi phí.Lỗi thứ tám là quên rằng giao dịch on-chain thất bại vẫn có thể tiêu tốn gas.Lỗi thứ chín là giao dịch thường xuyên hơn chỉ để đạt cấp phí thấp hơn.Lỗi thứ mười là không lưu hồ sơ phí để phân tích hiệu suất và khai báo thuế.

Câu hỏi thường gặp

Phí sàn giao dịch trong crypto là gì?

Phí sàn giao dịch là khoản phí liên quan đến việc giao dịch, chuyển đổi, vay, rút hoặc sử dụng dịch vụ khác thông qua một nền tảng giao dịch crypto.

Phí giao dịch crypto được tính như thế nào?

Phí giao dịch crypto thường được tính bằng cách nhân giá trị giao dịch đã khớp hoặc giá trị danh nghĩa của phái sinh với tỷ lệ phí áp dụng.

Phí Maker là gì?

Phí Maker áp dụng khi lệnh bổ sung thanh khoản vào sổ lệnh và sau đó được khớp.

Phí Taker là gì?

Phí Taker áp dụng khi lệnh khớp với thanh khoản đã có sẵn trên thị trường.

Lệnh giới hạn có luôn chịu phí Maker không?

Không. Lệnh giới hạn có thể chịu phí Taker nếu khớp ngay với lệnh hiện có.

Spread mua-bán có phải phí sàn giao dịch không?

Không. Spread là chi phí giao dịch gián tiếp do chênh lệch giữa giá mua và giá bán hiện có tạo ra.

Phí mạng có giống phí sàn giao dịch không?

Không. Phí mạng thanh toán cho việc xử lý blockchain, còn phí sàn do nền tảng giao dịch hoặc nhà cung cấp dịch vụ thu.

Vì sao phí rút khác nhau giữa các loại tiền mã hóa?

Phí rút có thể khác nhau do các blockchain có mức độ tắc nghẽn, cấu trúc giao dịch, yêu cầu bảo mật và chi phí vận hành khác nhau.

Giao dịch không phí có nghĩa là không tốn chi phí không?

Không. Giao dịch không phí vẫn có thể phát sinh spread, trượt giá, khoản cộng giá chuyển đổi, khoản thanh toán Funding, phí rút và chi phí mạng.

Phí Futures crypto có tính theo ký quỹ không?

Phí Futures crypto thường dựa trên giá trị danh nghĩa của vị thế, thay vì chỉ dựa trên tài sản thế chấp đã nạp làm ký quỹ.

Phí sàn có ảnh hưởng đến thuế không?

Có. Phí giao dịch đủ điều kiện có thể ảnh hưởng đến giá vốn hoặc số tiền thu được từ việc bán, tùy theo giao dịch và khu vực pháp lý về thuế của người dùng.

Trader có thể giảm phí sàn bằng cách nào?

Trader có thể giảm chi phí bằng cách sử dụng lệnh Maker phù hợp, tránh giao dịch không cần thiết, kiểm tra cấp phí, chọn thị trường có thanh khoản và so sánh số tiền thực nhận sau mọi khoản phí.

Kết luận

Phí sàn giao dịch là chi phí phát sinh khi giao dịch hoặc sử dụng dịch vụ thông qua sàn crypto.Phí giao dịch Maker và Taker là các loại phí sàn phổ biến nhất, nhưng chỉ chiếm một phần trong tổng chi phí.Người dùng crypto còn có thể chịu spread, trượt giá, phí rút, phí mạng, phí gas, phí chuyển đổi, lãi vay, khoản thanh toán Funding, phí thanh toán và phí thanh lý.Mức hoa hồng được công bố thấp không phải lúc nào cũng tạo ra giao dịch rẻ nhất.Thanh khoản, loại lệnh, tác động thị trường, mạng blockchain, cấp tài khoản và quy mô vị thế đều có thể làm thay đổi kết quả cuối cùng.Trader phái sinh nên tính phí dựa trên mức độ tiếp xúc danh nghĩa, thay vì chỉ dựa vào ký quỹ.Người dùng on-chain nên phân biệt phí sàn với phí gas và phí giao thức.Nhà đầu tư dài hạn nên cân nhắc ảnh hưởng của các khoản phí lặp lại đến lợi nhuận, còn trader chủ động cần tính chi phí thực tế vào mọi chiến lược và đánh giá hiệu suất.Người dùng cũng nên lưu đầy đủ hồ sơ phí vì chi phí giao dịch có thể ảnh hưởng đến kế toán và tính thuế.Hiểu về phí sàn giúp trader crypto so sánh các nền tảng chính xác hơn, chọn loại lệnh phù hợp, tính giá hòa vốn và tránh những chiến lược có lợi nhuận kỳ vọng bị chi phí bào mòn.