Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường là gì?

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường (Mark-to-Market Loss) là khoản lỗ được ghi nhận khi tài sản crypto, vị thế phái sinh hoặc danh mục được định giá lại theo giá thị trường hiện tại và giá trị đó thấp hơn giá trị đã ghi nhận trước đây hoặc giá vốn.

Nói đơn giản, đây là khoản lỗ trên giấy tờ hoặc khoản lỗ kế toán phát sinh khi cập nhật giá trị tài sản hoặc vị thế theo giá thị trường hiện tại.

Ví dụ, nếu trader nắm giữ một vị thế crypto được định giá 10.000 USD vào hôm qua và vị thế đó được định giá 8.500 USD hôm nay, trader có khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường là 1.500 USD.

Khoản lỗ có thể chưa thực hiện nếu trader vẫn đang nắm giữ vị thế.

Khoản lỗ có thể trở thành khoản lỗ đã thực hiện nếu trader đóng, bán, tất toán hoặc bị thanh lý vị thế.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường rất quan trọng trong crypto vì giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động nhanh, đồng thời các sản phẩm phái sinh, tài khoản ký quỹ và báo cáo tài chính có thể yêu cầu cập nhật định giá thường xuyên.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường không phải lúc nào cũng có nghĩa tiền mặt đã rời khỏi tài khoản, nhưng vẫn có thể ảnh hưởng đến ký quỹ, rủi ro thanh lý, kết quả kế toán và quyết định quản lý rủi ro.

Cơ chế đánh giá theo giá thị trường

Đánh giá theo giá thị trường là việc xác định giá trị hiện tại của một tài sản hoặc khoản nợ, thay vì chỉ sử dụng giá mua ban đầu.

Mục đích là thể hiện giá trị của vị thế trong điều kiện thị trường hiện tại.

Với tài sản crypto có thanh khoản cao, giá trị thị trường có thể được xác định dựa trên giá niêm yết mới nhất, giá chỉ số, giá tất toán hoặc ước tính giá trị hợp lý.

Với token kém thanh khoản, NFT hoặc sản phẩm cấu trúc, việc xác định giá trị thị trường có thể khó hơn vì có thể không có mức giá đáng tin cậy.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường xuất hiện khi giá trị hiện tại thấp hơn giá trị tại lần định giá trước.

Điều này có thể xảy ra với tài sản Spot đang nắm giữ, vị thế Futures, vị thế quyền chọn, tài sản thế chấp cho khoản vay, vị thế DeFi, tài sản kho bạc hoặc danh mục quỹ.

Cách xử lý cụ thể tùy thuộc vào việc khoản lỗ được dùng cho giao dịch, kế toán, ký quỹ, thuế hay báo cáo rủi ro nội bộ.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong giao dịch Spot crypto

Trong giao dịch Spot crypto, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể phát sinh khi giá hiện tại của token giảm xuống dưới mức giá được sử dụng trong lần định giá gần nhất.

Nếu người dùng mua một tài sản crypto với giá 5.000 USD và sau đó tài sản chỉ còn giá trị 4.000 USD, người dùng có khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường là 1.000 USD.

Nếu người dùng không bán, xét từ góc độ giao dịch, khoản lỗ thường chưa được thực hiện.

Nếu người dùng bán ở mức 4.000 USD, khoản lỗ sẽ trở thành khoản lỗ đã thực hiện.

Sự khác biệt này quan trọng vì khoản lỗ chưa thực hiện có thể được bù lại nếu giá phục hồi.

Tuy nhiên, chưa thực hiện không có nghĩa là không đáng kể.

Giá trị thị trường giảm có thể làm giảm giá trị danh mục, sức mạnh tài sản thế chấp, khả năng vay và niềm tin của nhà đầu tư.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong giao dịch phái sinh crypto

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường đặc biệt quan trọng trong giao dịch phái sinh crypto vì nhiều vị thế phái sinh được định giá lại thường xuyên.

Futures, hợp đồng vĩnh cửu, quyền chọn và sản phẩm ký quỹ có thể tạo ra lãi hoặc lỗ khi giá thị trường thay đổi.

Phần giải thích của CME Group về đánh giá theo giá thị trường cho biết các vị thế Futures được định giá theo giá tất toán hằng ngày để tính lãi và lỗ.

Với vị thế Futures crypto, trader mở Long có thể ghi nhận khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường khi giá tất toán giảm.

Trader mở Short có thể ghi nhận khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường khi giá tất toán tăng.

Các khoản lỗ này có thể ảnh hưởng đến số dư ký quỹ của trader.

Nếu khoản lỗ đủ lớn, trader có thể cần bổ sung ký quỹ, giảm quy mô vị thế hoặc đối mặt với nguy cơ bị thanh lý, tùy theo quy tắc của sản phẩm.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và tất toán hằng ngày

Tất toán hằng ngày là quy trình định giá các vị thế phái sinh đang mở theo giá tất toán chính thức.

Trang giá tất toán hằng ngày của CME Group cho biết giá tất toán được dùng để đánh giá các vị thế theo giá thị trường hằng ngày và xác định lãi hoặc lỗ.

Quy trình này giúp thể hiện lãi và lỗ trước khi vị thế được đóng.

Với sản phẩm phái sinh crypto, việc định giá hằng ngày hoặc thường xuyên có thể giúp rủi ro minh bạch hơn.

Quy trình này cũng có thể khiến khoản lỗ trở nên rõ ràng ngay lập tức vì số dư ký quỹ có thể thay đổi ngay cả khi trader vẫn giữ vị thế mở.

Đây là một trong những lý do giao dịch crypto sử dụng đòn bẩy có thể gây căng thẳng.

Trader có thể dự đoán đúng xu hướng dài hạn nhưng vẫn chịu khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong ngắn hạn, dẫn đến áp lực ký quỹ.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và ký quỹ

Ký quỹ là tài sản thế chấp dùng để hỗ trợ một vị thế có đòn bẩy.

Khi vị thế mất giá trị, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể làm giảm số dư ký quỹ hoặc vốn chủ sở hữu hỗ trợ vị thế đó.

Nếu vốn chủ sở hữu trong tài khoản giảm xuống quá gần mức ký quỹ duy trì, trader có thể nhận yêu cầu bổ sung ký quỹ hoặc đối mặt với nguy cơ bị thanh lý tự động.

Trang hướng dẫn về ký quỹ của CME Group giải thích rằng ký quỹ Futures là khoản tiền trader phải nạp và duy trì tại broker khi mở vị thế Futures.

Trong crypto, rủi ro ký quỹ có thể cao hơn vì giá có thể biến động mạnh ngoài giờ giao dịch truyền thống.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể tăng nhanh khi biến động mạnh, đặc biệt nếu trader sử dụng đòn bẩy cao.

Đó là lý do quy mô vị thế, giá thanh lý và chất lượng tài sản thế chấp rất quan trọng.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và thanh lý

Thanh lý có thể xảy ra khi vị thế sử dụng đòn bẩy không còn đủ tài sản thế chấp để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường thường là nguyên nhân dẫn đến thanh lý.

Khi thị trường đi ngược vị thế, nền tảng hoặc giao thức sẽ tính toán lại vốn chủ sở hữu trong tài khoản.

Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức yêu cầu, vị thế có thể tự động bị đóng để bảo vệ hệ thống khỏi các khoản lỗ tiếp theo.

Thanh lý có thể biến khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường thành khoản lỗ đã thực hiện.

Thanh lý cũng có thể phát sinh thêm chi phí do phí giao dịch, trượt giá và khớp lệnh không thuận lợi khi thị trường biến động nhanh.

Với người dùng crypto, tránh bị thanh lý thường quan trọng hơn việc chỉ dự đoán đúng hướng giá.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong DeFi

Trong DeFi, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể ảnh hưởng đến khoản vay có tài sản thế chấp, vị thế cung cấp thanh khoản, tài sản tổng hợp và chiến lược sử dụng đòn bẩy.

Nếu người dùng vay bằng tài sản thế chấp crypto, giá trị tài sản thế chấp có thể được cập nhật theo giá thị trường hiện tại thông qua oracle hoặc mô hình định giá.

Nếu giá tài sản thế chấp giảm, người dùng có thể chịu khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường đối với giá trị tài sản thế chấp.

Nếu tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản thế chấp tăng quá cao, giao thức có thể thanh lý vị thế.

Với nhà cung cấp thanh khoản, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể xuất hiện khi giá trị tài sản đã nạp giảm hoặc khi tổn thất tạm thời làm giảm giá trị vị thế trong pool so với việc nắm giữ riêng từng tài sản.

Người dùng DeFi cần nhớ rằng hợp đồng thông minh có thể tự động thực thi.

Giao thức không tạm dừng khoản lỗ chỉ vì người dùng đang ngoại tuyến.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và kế toán giá trị hợp lý

Đánh giá theo giá thị trường có liên hệ mật thiết với kế toán giá trị hợp lý.

Kế toán giá trị hợp lý định giá tài sản dựa trên giá trị hiện tại, thay vì chỉ dựa vào giá gốc trong quá khứ.

Đối với kế toán crypto tại Hoa Kỳ, trang dự án về kế toán và công bố thông tin tài sản crypto của FASB cho biết các sửa đổi trong ASU 2023-08 có hiệu lực đối với các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024, bao gồm cả các kỳ giữa niên độ trong những năm tài chính đó.

Theo mô hình cập nhật này, các công ty có thể báo cáo những thay đổi về giá trị hợp lý của tài sản crypto thuộc phạm vi áp dụng thông qua lợi nhuận ròng.

Điều này có nghĩa là công ty nắm giữ một số tài sản crypto nhất định có thể ghi nhận khoản lãi hoặc lỗ đánh giá theo giá thị trường trong kết quả tài chính khi giá thay đổi.

Điều này có thể khiến lợi nhuận được báo cáo biến động mạnh hơn vì giá crypto có thể dịch chuyển đáng kể trong kỳ báo cáo.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và khoản lỗ đã thực hiện

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường dựa trên định giá hiện tại.

Khoản lỗ đã thực hiện xảy ra khi vị thế thực sự được bán, đóng, tất toán, thanh lý hoặc xử lý theo cách khác với giá trị thấp hơn.

Ví dụ, người dùng mua token ở mức 100 USD và giá thị trường giảm xuống 80 USD.

Trong khi vẫn nắm giữ token, người dùng có khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường là 20 USD.

Nếu người dùng bán ở mức 80 USD, khoản lỗ 20 USD sẽ được ghi nhận là khoản lỗ đã thực hiện.

Nếu token phục hồi lên 110 USD trước khi người dùng bán, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường sẽ biến mất và có thể chuyển thành khoản lãi đánh giá theo giá thị trường.

Đó là lý do khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường chưa thực hiện có thể thay đổi nhanh chóng.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và khoản lỗ do suy giảm giá trị

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và khoản lỗ do suy giảm giá trị không phải lúc nào cũng giống nhau.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường phát sinh khi định giá lại tài sản theo giá trị thị trường hiện tại.

Khoản lỗ do suy giảm giá trị thường có nghĩa giá trị ghi sổ của tài sản bị giảm theo một mô hình kế toán cụ thể vì giá trị tài sản đã giảm.

Trước đây, nhiều công ty xử lý một số tài sản crypto nhất định như tài sản vô hình có thời hạn sử dụng không xác định theo GAAP Hoa Kỳ, dẫn đến các vấn đề về suy giảm giá trị khi giá giảm.

Hướng dẫn mới hơn của FASB về tài sản crypto thay đổi mô hình báo cáo đối với tài sản crypto thuộc phạm vi áp dụng bằng cách yêu cầu đo lường theo giá trị hợp lý và ghi nhận các thay đổi vào lợi nhuận ròng.

Điều này quan trọng vì báo cáo tài chính hiện có thể thể hiện cả biến động tăng và giảm giá trị hợp lý của các khoản nắm giữ crypto thuộc phạm vi áp dụng.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và rủi ro tài sản thế chấp

Tài sản crypto dùng làm tài sản thế chấp có thể mất giá nhanh khi giá thị trường giảm.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường đối với tài sản thế chấp có thể làm giảm khả năng vay và tăng rủi ro thanh lý.

Ví dụ, nếu người dùng nạp 10.000 USD tài sản crypto làm tài sản thế chấp và vay 5.000 USD, ban đầu vị thế có thể trông an toàn.

Nếu sau đó tài sản thế chấp chỉ còn giá trị 6.000 USD, khoản vay sẽ trở nên rủi ro hơn nhiều.

Người dùng có thể cần bổ sung tài sản thế chấp, trả một phần khoản vay hoặc chấp nhận rủi ro thanh lý.

Tình huống này thường gặp trong hoạt động cho vay DeFi, giao dịch ký quỹ và các sản phẩm crypto cấu trúc.

Chất lượng tài sản thế chấp rất quan trọng vì tài sản biến động mạnh có thể gây ra khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường đột ngột.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và stablecoin

Stablecoin thường được dùng làm tài sản định giá, tài sản thế chấp hoặc tài sản tất toán trên thị trường crypto.

Stablecoin có thể có vẻ ít rủi ro về giá vì được thiết kế để theo dõi một tài sản khác, chẳng hạn như tiền pháp định.

Tuy nhiên, stablecoin vẫn có thể gây ra khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường nếu được giao dịch thấp hơn mức neo dự kiến.

Ví dụ, vị thế stablecoin được kỳ vọng có giá trị 1 USD mỗi token có thể được định giá thấp hơn nếu giá thị trường giảm xuống 0,97 USD.

Điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị danh mục, tỷ lệ tài sản thế chấp và sổ sách kế toán.

Người dùng không nên cho rằng mọi token giữ giá trị ổn định đều không có rủi ro.

Chất lượng dự trữ, khả năng quy đổi, thanh khoản, rủi ro từ đơn vị phát hành và niềm tin thị trường đều rất quan trọng.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và NFT

NFT cũng có thể phát sinh khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường, nhưng việc định giá khó hơn.

NFT có thể không có mức giá thị trường đáng tin cậy vì mỗi NFT có thể là duy nhất.

Một số người dùng sử dụng giá sàn làm cơ sở định giá sơ bộ, nhưng giá sàn có thể gây hiểu lầm.

NFT hiếm có thể đáng giá hơn giá sàn, trong khi NFT kém thanh khoản có thể không bán được ngay cả ở mức giá sàn được hiển thị.

Nếu giá sàn của bộ sưu tập giảm, người nắm giữ có thể ước tính khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường.

Tuy nhiên, khoản lỗ thực tế đã thực hiện còn phụ thuộc vào việc NFT có thể bán được hay không và bán ở mức giá nào.

Cần thận trọng khi xem xét giá trị đánh giá theo thị trường của NFT vì thanh khoản có thể biến mất nhanh chóng.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường và quản lý danh mục

Nhà quản lý danh mục sử dụng khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường để hiểu mức độ tiếp xúc hiện tại.

Danh mục có thể vẫn nắm giữ cùng số lượng token, nhưng hồ sơ rủi ro sẽ thay đổi khi giá trị thị trường giảm.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể ảnh hưởng đến tỷ trọng phân bổ, tỷ lệ đòn bẩy, giới hạn sụt giảm và quyết định tái cân bằng.

Ví dụ, một danh mục ban đầu gồm 60% crypto và 40% tài sản ổn định có thể giảm mạnh giá trị phần crypto sau một đợt thị trường lao dốc.

Nhà quản lý có thể quyết định tái cân bằng, phòng hộ, giảm mức độ tiếp xúc hoặc tiếp tục nắm giữ trong giai đoạn biến động.

Nếu không báo cáo theo giá thị trường, danh mục có thể trông an toàn hơn thực tế.

Vì sao khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường quan trọng với quản lý rủi ro?

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường giúp người dùng nhận biết khoản lỗ trước khi khoản lỗ trở thành kết quả cuối cùng.

Điều này có thể hỗ trợ đưa ra quyết định quản lý rủi ro tốt hơn.

Trader có thể giảm đòn bẩy trước khi rủi ro thanh lý trở nên cấp bách.

Người đi vay có thể bổ sung tài sản thế chấp trước khi vị thế DeFi trở nên mất an toàn.

Công ty có thể hiểu những thay đổi về giá crypto ảnh hưởng thế nào đến bảng cân đối kế toán và lợi nhuận.

Quỹ có thể cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn cập nhật hơn về giá trị danh mục.

Lợi ích chính của việc báo cáo theo giá thị trường là tính minh bạch.

Rủi ro chính là phản ứng thái quá theo cảm xúc trước biến động giá ngắn hạn.

Nguyên nhân phổ biến gây ra khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong crypto

Nguyên nhân thứ nhất là giá Spot giảm.

Nguyên nhân thứ hai là biến động có đòn bẩy đi ngược vị thế của trader.

Nguyên nhân thứ ba là giá trị tài sản thế chấp giảm trong tài khoản cho vay hoặc ký quỹ.

Nguyên nhân thứ tư là biến động hàm ý tăng hoặc các chỉ số Greeks thay đổi trong vị thế quyền chọn.

Nguyên nhân thứ năm là stablecoin được giao dịch thấp hơn mức neo dự kiến.

Nguyên nhân thứ sáu là giá sàn NFT giảm hoặc nhu cầu trên thị trường yếu.

Nguyên nhân thứ bảy là token mở khóa, áp lực bán hoặc thanh khoản bị rút khỏi thị trường.

Nguyên nhân thứ tám là sự kiện thị trường diện rộng như căng thẳng kinh tế vĩ mô, tin tức quy định, sự cố bảo mật hoặc làn sóng thanh lý dây chuyền.

Cách giảm rủi ro khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường

Sử dụng quy mô vị thế có thể chịu được mức biến động crypto thông thường.

Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức.

Duy trì đủ tài sản thế chấp trong các vị thế ký quỹ và DeFi.

Theo dõi giá thanh lý và tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản thế chấp.

Sử dụng công cụ cắt lỗ hoặc phòng hộ khi phù hợp với chiến lược.

Kiểm tra thanh khoản trước khi mở vị thế lớn.

Tránh chỉ dựa vào token có thanh khoản mỏng làm tài sản thế chấp.

Khi phù hợp, hãy đa dạng hóa giữa các tài sản, chiến lược và mức độ rủi ro.

Trước khi chấp nhận rủi ro, hãy xem xét lịch mở khóa token, tỷ lệ Funding và độ sâu thị trường.

Những hiểu lầm phổ biến về khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường

Một hiểu lầm phổ biến là khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường luôn có nghĩa người dùng đã bán tài sản.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể chưa được thực hiện nếu vị thế vẫn đang mở.

Một hiểu lầm khác là khoản lỗ chưa thực hiện không quan trọng.

Khoản lỗ chưa thực hiện có thể rất quan trọng nếu vị thế sử dụng đòn bẩy, được dùng làm tài sản thế chấp hoặc được ghi nhận trong báo cáo tài chính.

Hiểu lầm thứ ba là khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường luôn chỉ là tạm thời.

Khoản lỗ có thể được đảo ngược, nhưng cũng có thể tăng thêm hoặc trở thành khoản lỗ đã thực hiện sau này.

Hiểu lầm thứ tư là giá thị trường luôn tương đương với mức giá có thể dễ dàng thoát vị thế.

Thanh khoản mỏng có thể khiến việc bán tài sản ở mức giá đã định giá trở nên khó khăn.

Câu hỏi thường gặp

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường trong crypto là gì?

Đây là khoản lỗ được thể hiện khi tài sản crypto, sản phẩm phái sinh hoặc danh mục được định giá lại theo giá thị trường hiện tại thấp hơn giá trị trước đó.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có giống khoản lỗ đã thực hiện không?

Không. Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể chưa được thực hiện cho đến khi vị thế được bán, đóng, tất toán hoặc thanh lý.

Vì sao sản phẩm phái sinh crypto sử dụng cơ chế đánh giá theo giá thị trường?

Sản phẩm phái sinh crypto sử dụng cơ chế này để cập nhật lãi, lỗ và số dư ký quỹ khi giá thị trường thay đổi.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể dẫn đến thanh lý không?

Có. Khoản lỗ này có thể làm giảm vốn chủ sở hữu ký quỹ và kích hoạt thanh lý nếu tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức yêu cầu.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có ảnh hưởng đến người nắm giữ tài sản Spot không?

Có. Người nắm giữ tài sản Spot có thể thấy giá trị danh mục giảm, nhưng khoản lỗ thường chưa được thực hiện cho đến khi họ bán.

Cơ chế đánh giá theo giá thị trường ảnh hưởng thế nào đến khoản vay DeFi?

Khoản vay DeFi có thể sử dụng giá tài sản thế chấp hiện tại, vì vậy khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường có thể làm tăng tỷ lệ khoản vay trên giá trị tài sản thế chấp và rủi ro thanh lý.

Stablecoin có thể phát sinh khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường không?

Có. Stablecoin có thể gây ra khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường nếu được giao dịch thấp hơn mức neo hoặc giá trị quy đổi dự kiến.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường của NFT có đáng tin cậy không?

Khó ước tính khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường của NFT hơn vì NFT có tính độc nhất và thường có thanh khoản yếu.

Vì sao các quy tắc kế toán crypto khiến việc đánh giá theo giá thị trường trở nên quan trọng hơn?

Hướng dẫn kế toán cập nhật của Hoa Kỳ yêu cầu đo lường giá trị hợp lý đối với tài sản crypto thuộc phạm vi áp dụng và phản ánh các thay đổi vào lợi nhuận ròng trong các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024.

Người dùng có thể quản lý rủi ro khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường như thế nào?

Người dùng có thể quản lý rủi ro bằng cách hạn chế đòn bẩy, kiểm tra thanh khoản, duy trì tài sản thế chấp, đa dạng hóa, phòng hộ thận trọng và thường xuyên theo dõi vị thế.

Kết luận

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường cho thấy vị thế crypto đã mất bao nhiêu giá trị khi được cập nhật theo giá thị trường hiện tại.

Đây có thể là khoản lỗ trên giấy tờ đối với người nắm giữ tài sản Spot, khoản lỗ ảnh hưởng đến ký quỹ của trader phái sinh, rủi ro thanh lý đối với người vay DeFi hoặc tác động đến lợi nhuận của công ty ghi nhận tài sản crypto theo giá trị hợp lý.

Khái niệm này quan trọng vì thị trường crypto biến động mạnh và giá có thể thay đổi nhanh trên thị trường Spot, phái sinh, DeFi, stablecoin và NFT.

Khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường không phải lúc nào cũng là khoản lỗ cuối cùng, nhưng không bao giờ nên bị bỏ qua.

Khoản lỗ này có thể ảnh hưởng đến sức mạnh tài sản thế chấp, giá trị danh mục, giới hạn rủi ro, báo cáo nhà đầu tư và quyết định theo cảm xúc.

Người dùng crypto nên hiểu sự khác biệt giữa khoản lỗ chưa thực hiện, khoản lỗ đã thực hiện, khoản lỗ ảnh hưởng đến ký quỹ, khoản lỗ kế toán và khoản lỗ do thanh lý.

Cách tiếp cận thận trọng nhất là thường xuyên theo dõi vị thế, tránh đòn bẩy quá mức, duy trì tài sản thế chấp vững chắc và xem giá trị thị trường hiện tại là một tín hiệu rủi ro thực tế.

Trong crypto, khoản lỗ đánh giá theo giá thị trường thường là dấu hiệu cảnh báo sớm cho thấy cần xem xét lại vị thế trước khi thị trường buộc người dùng phải đưa ra quyết định.