Cổ phiếu Micron (MU) tăng 16% khi lợi nhuận vượt mọi dự báo

TLDR

• Cổ phiếu Micron tăng khoảng 16–19% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau kết quả tài chính quý 3 vượt trội
• Doanh thu đạt kỷ lục 41,46 tỷ USD, tăng từ 9,30 tỷ USD một năm trước; EPS đạt 25,11 USD vượt ước tính 20,49 USD
• Dự báo Q4 với doanh thu 49 tỷ–51 tỷ USD và EPS 30–32 USD vượt xa kỳ vọng của Phố Wall
• Micron đã ký kết 16 thỏa thuận cung ứng dài hạn trị giá khoảng 100 tỷ USD doanh thu được bảo đảm
• CEO cho biết điều kiện cung ứng bộ nhớ thắt chặt dự kiến sẽ kéo dài đến sau năm dương lịch 2027

Micron Technology công bố kết quả tài chính quý 3 vào thứ Ba vượt xa kỳ vọng của Phố Wall, đẩy cổ phiếu tăng khoảng 16% lên 1.217 USD trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Tư. Điều này đặt cổ phiếu trên đà đóng cửa vượt mức kỷ lục 1.213,56 USD được thiết lập vào ngày 22 tháng 6.

Micron Technology, Inc., MU

Doanh thu cho quý kết thúc vào ngày 28 tháng 5 đạt kỷ lục 41,46 tỷ USD, tăng từ 9,30 tỷ USD một năm trước và vượt xa mức đồng thuận 35,69 tỷ USD. EPS điều chỉnh đạt 25,11 USD vượt ước tính 20,49 USD với biên độ rộng.

Công ty cũng ghi nhận tỷ suất lợi nhuận gộp gây chú ý. Ban quản lý dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp 86% trong Q4, cao hơn nhiều so với mức 81,9% mà Phố Wall đã dự tính.

Đối với Q4, Micron dự báo doanh thu từ 49 tỷ đến 51 tỷ USD, so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 43,24 tỷ USD. Dự báo EPS từ 30,00 đến 32,00 USD cũng vượt xa mức đồng thuận 25,31 USD.

Nhà phân tích Melissa Fairbanks của Raymond James đã nâng mục tiêu giá lên 1.500 USD mỗi cổ phiếu và đơn giản nói rằng công ty đang "hết những từ ngữ tốt đẹp để mô tả hiệu suất."

Các thỏa thuận cung ứng đảm bảo doanh thu dài hạn

Có lẽ chi tiết nổi bật nhất trong báo cáo không phải là một chỉ số tài chính — mà là một con số: 16.

Đó là số lượng thỏa thuận cung ứng dài hạn mà Micron đã ký kết, đảm bảo khoảng 100 tỷ USD doanh thu. Các thỏa thuận bao gồm giá cố định hoặc mức giá trần gần với mức thị trường hiện tại, cùng với mức giá sàn.

Ban quản lý cho biết những mức giá sàn đó sẽ hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận gộp "cao hơn đáng kể" so với bất kỳ đỉnh nào từ chu kỳ trước. Điều này trực tiếp giải quyết một trong những luận điểm bear chính — rằng giá và biên lợi nhuận hiện tại là đỉnh ngắn hạn.

CEO Sanjay Mehrotra phát biểu trong cuộc họp báo cáo thu nhập rằng điều kiện cung ứng thắt chặt dự kiến sẽ kéo dài "đến sau năm dương lịch 2027" do nhu cầu hỗ trợ bởi AI trên tất cả các phân khúc kết hợp với các hạn chế cung ứng mang tính cơ cấu.

Gene Munster của Deepwater Asset Management cho biết những bình luận này gợi ý rằng "cầu có thể vượt cung đến cuối CY28 hoặc thậm chí CY29."

HBM và phần cứng AI thúc đẩy câu chuyện về biên lợi nhuận

Micron nhấn mạnh động lực mạnh mẽ trong các dòng sản phẩm AI. Công ty đã bắt đầu xuất hàng khối lượng lớn bộ nhớ HBM4 cho khách hàng giao dịch dẫn đầu và đang tiến triển với các sản phẩm HBM4E thế hệ tiếp theo.

HBM, hay bộ nhớ băng thông cao, là thành phần chính trong các chip tăng tốc AI do Nvidia sản xuất và được sử dụng trong cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu được xây dựng bởi các công ty như Alphabet.

Jake Behan của Direxion cho biết sức mạnh định giá HBM là thứ đang "thiết lập lại hồ sơ thu nhập lên cao hơn" và các thỏa thuận chiến lược đảm bảo khả năng nhìn thấy vượt ra ngoài chu kỳ định giá tiếp theo.

Cổ phiếu đã tăng hơn 700% trong 12 tháng qua và vượt mốc vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD đầu năm nay.

Micron đã đầu tư 7,1 tỷ USD chi phí vốn trong quý và tạo ra dòng tiền tự do điều chỉnh là 18,3 tỷ USD. Hội đồng quản trị tuyên bố cổ tức hàng quý là 0,15 USD mỗi cổ phiếu, thanh toán vào ngày 21 tháng 7.

Các đối thủ bộ nhớ Hàn Quốc cũng biến động mạnh theo tin tức này — SK Hynix tăng 13% trong phiên giao dịch nội địa và Samsung Electronics tăng 5,3%.

Bài đăng Cổ phiếu Micron (MU) tăng 16% khi kết quả thu nhập vượt mọi ước tính xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.