CEO Galaxy Digital cho biết cuộc khủng hoảng niềm tin vào Strategy đang thúc đẩy đợt bán tháo Bitcoin

TLDR

• Mike Novogratz liên kết đợt bán tháo Bitcoin với cuộc khủng hoảng niềm tin xung quanh Strategy.
• Strategy đã bán 32 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 26 đến ngày 31 tháng 5 với giá khoảng 2,5 triệu đô la.
• Novogratz cho rằng đợt bán này đã làm suy yếu câu chuyện thị trường "Saylor không bao giờ bán".
• Bitcoin giao dịch gần vùng hỗ trợ 59.000–60.000 đô la trong đợt bán tháo.
• Novogratz cảnh báo Bitcoin có thể giảm về 45.000 đô la nếu vùng hỗ trợ bị phá vỡ.

CEO Galaxy Digital Mike Novogratz cho biết đợt bán tháo Bitcoin mới nhất đang bị thúc đẩy bởi cuộc khủng hoảng niềm tin liên quan đến Strategy và mô hình tích lũy Bitcoin lâu dài của Michael Saylor.

Novogratz cho biết việc Strategy bán 32 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 26 đến ngày 31 tháng 5 đã làm tổn hại đến niềm tin thị trường rằng công ty sẽ không bao giờ bán Bitcoin. Đợt bán nhỏ so với tổng lượng nắm giữ của Strategy, nhưng ông cho rằng phản ứng thị trường xuất phát từ việc phá vỡ câu chuyện "không bao giờ bán".

Strategy đã bán 32 BTC với giá khoảng 2,5 triệu đô la ở mức giá trung bình gần 77.135 đô la mỗi đồng. Công ty vẫn đang nắm giữ khoảng 844.000 BTC, trở thành công ty niêm yết đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn nhất.

Đợt bán của Strategy làm dấy lên nghi ngờ thị trường

Novogratz cho biết đợt bán đã tạo ra một sự thay đổi tâm lý vì Strategy đã xây dựng bản sắc công khai của mình xung quanh việc tích lũy Bitcoin. Ông cho biết khoản lỗ chưa thực hiện, các nghĩa vụ cổ phiếu ưu đãi và giá cổ phiếu yếu của công ty đã khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu có thêm đợt bán nào nữa không.

"Có một cảm giác dễ bị tổn thương do khoản lỗ chưa thực hiện 14 tỷ đô la," Novogratz cho biết. Ông nói thêm rằng thị trường thường di chuyển về phía các "điểm đau" để kiểm tra xem một người tham gia thị trường đang chịu áp lực có thể chịu đựng được áp lực hay không.

Chi phí mua Bitcoin trung bình của Strategy là khoảng 75.699 đô la, trong khi Bitcoin gần đây giao dịch gần 59.000 đến 60.000 đô la. Khoảng cách đó đã làm tăng sự chú ý vào bảng cân đối kế toán và cơ cấu vốn của công ty.

Cổ phiếu MSTR gần đây giao dịch gần 82 đô la, trong khi cổ phiếu ưu đãi STRC giảm xuống khoảng 74 đô la so với mệnh giá 100 đô la. Sự sụt giảm của STRC đã làm tăng thêm lo ngại vì chứng khoán này mang theo nghĩa vụ cổ tức và là một phần trong mô hình tài trợ của Strategy.

Vùng hỗ trợ Bitcoin trở thành tâm điểm chú ý

Novogratz cho biết vùng 59.000 đến 60.000 đô la của Bitcoin là vùng hỗ trợ quan trọng. Ông cho biết việc phá vỡ vùng đó có thể mở ra con đường hướng đến 45.000 đô la, trong khi việc phục hồi trên 62.000 đô la sẽ cho thấy vùng hỗ trợ đang giữ vững.

Tại thời điểm được đề cập trong báo cáo, Bitcoin giao dịch gần 59.870 đô la và giảm khoảng 6,5% trong tuần. Tài sản này cũng ghi nhận một trong những khoản lỗ hàng tuần lớn nhất kể từ cuối năm 2022 trong đợt giảm gần đây.

Novogratz cho biết ông thấy khả năng tương đương cho Bitcoin di chuyển về phía 45.000 đô la hoặc 85.000 đô la. Dự báo của ông vẫn là quan điểm thị trường và phụ thuộc vào việc liệu vùng hỗ trợ có giữ vững, dòng chảy ETF ổn định và rủi ro bán bắt buộc vẫn được kiềm chế hay không.

Công ty luật Rosen đã mở cuộc điều tra về các vi phạm chứng khoán tiềm ẩn liên quan đến Strategy, tạo thêm một lĩnh vực không chắc chắn khác. Cuộc điều tra không phải là kết luận về hành vi sai trái.

Áp lực vĩ mô làm tăng thêm điểm yếu của Bitcoin

Novogratz cũng trích dẫn áp lực kinh tế vĩ mô là một yếu tố khác đằng sau sự sụt giảm của Bitcoin. Ông chỉ ra các tín hiệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang và đồng đô la Mỹ mạnh, cả hai đều có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Ông cho biết ban lãnh đạo Fed mới dưới thời Kevin Warsh đã có lập trường diều hâu, trong khi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã ủng hộ đồng đô la mạnh. Những điều kiện này đã tạo thêm áp lực lên Bitcoin, vàng và các tài sản khác gắn liền với kỳ vọng thanh khoản.

Dòng tiền rút khỏi các ETF Bitcoin giao ngay cũng đã gây áp lực lên thị trường. Các báo cáo cho biết các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã chứng kiến dòng tiền rút ra trong bảy tuần liên tiếp, với hơn 1,8 tỷ đô la rời đi trong khoảng một tuần rưỡi.

Novogratz cho biết ông không kỳ vọng sự sụp đổ mạnh nếu một chu kỳ tăng lãi suất đầy đủ của Fed không xảy ra. Tuy nhiên, ông cho biết Bitcoin vẫn đang trong xu hướng Bearish trong khi các điều kiện vĩ mô vẫn thắt chặt.

Strategy vẫn còn bộ đệm tiền mặt

Bất chấp những lo ngại, Novogratz cho biết ông không coi Saylor là người bán bắt buộc. Strategy có khoảng 1,4 tỷ đô la dự trữ tiền mặt, đủ để chi trả cổ tức trong khoảng 14 tháng, theo dữ liệu được cung cấp.

Vị thế tiền mặt đó mang lại cho công ty thời gian để quản lý các nghĩa vụ, mặc dù các nhà đầu tư vẫn tập trung vào mức chiết khấu so với mệnh giá của STRC và rủi ro bán Bitcoin trong tương lai. Bất kỳ đợt bán lớn hơn nào cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý vì lượng nắm giữ của Strategy được theo dõi chặt chẽ trên toàn thị trường.

Novogratz cũng cảnh báo rằng áp lực có thể đến từ bên ngoài tiền mã hoá. Ông cho biết làn sóng bùng nổ AI có thể gần đến đỉnh và các đợt IPO của Anthropic và OpenAI trong tương lai có thể kéo tính thanh khoản ra khỏi các tài sản kỹ thuật số.

The post Galaxy Digital CEO Says Strategy Confidence Crisis Is Driving Bitcoin Selloff appeared first on CoinCentral.