像加密货币这样的金融市场持续见证各种操纵事件,其中涉及大型交易者或鲸鱼。加密货币市场中最受关注的操纵技术之一是欺骗交易。这会影响交易者推断像比特币($BTC)等资产订单簿的方式。因此,了解欺骗交易对于参与现代加密货币行业的任何人来说至关重要,特别是在算法策略和交易机器人获得更广泛应用的时期。
欺骗交易简介
欺骗交易是指一种市场操纵类型,交易者在没有执行意图的情况下下达大额卖出或买入订单。这些订单旨在对目标资产的需求或供应产生虚假印象。因此,一旦交易者对这些订单做出反应,欺骗者就会取消它们,从随后的价格变动中获利。在加密货币市场中,欺骗交易尤为显著,因为大多数交易所实时显示订单簿。因此,交易者会密切关注订单簿以检测可能的阻力位和支撑位。
考虑到这一点,大额订单的突然出现会对交易者的行为产生重大影响。例如,如果交易者看到大量买入订单出现在资产实际价格下方,他们可能会开始相信存在强劲需求。这种认知可以暂时推高价格。一旦市场朝着欺骗者期望的方向移动,这些虚假订单就会消失。虽然加密货币交易主要是数据驱动的,但这种操纵可能对市场产生惊人的影响。
欺骗交易在加密资产交易中的运作方式
理解欺骗交易有助于了解现代加密货币生态系统的运作。大多数情况下,加密货币交易所利用自动化系统,考虑每秒下达的大量订单。与此同时,交易算法机器人能够以极快的速度取消和下达订单。典型的欺骗交易事件始于算法或交易者在订单簿上下达大额卖出或买入订单。
随后,第二步涉及其他交易者的反应,他们认为该订单是真实的。因此,卖出订单使他们相信卖压正在上升,而买入订单使他们相信需求强劲。随后,市场情绪发生转变,价格朝着欺骗者期望的方向移动。因此,欺骗者最终在订单成交前取消订单。结果,欺骗者从价格变动中获利。此外,欺骗者可以在几分钟内多次重复这一过程。
以比特币($BTC)为例,如果这一顶级加密资产在68,000美元交易并在70,000美元面临重大阻力,欺骗者可能会阻止交易者买入。在这方面,欺骗者可能会在阻力位附近下达大额卖出订单。因此,许多交易者可能会放弃买入的想法,同时认为这些巨额卖出订单是真实的。
通过这种方式,欺骗者多次成功地将市场操纵到他们期望的方向。值得注意的是,这种欺骗交易可以在与同一基础资产相关的不同市场中发挥关键作用。例如,在衍生品领域下达的大额欺骗订单可能会影响同一资产的现货市场,反之亦然。
欺骗交易何时变得影响力较小
有时欺骗交易会变得风险更高。这是当市场突然变动的可能性增加时。假设交易者打算在关键阻力位欺骗卖出。当零售市场中因害怕错过(FOMO)而出现强劲反弹时,这种欺骗订单可能会在突然的波动中迅速成交。这种情况对欺骗者来说并不理想,因为进入仓位不是他们的意图。同样,闪崩或空头挤压也可能在几秒钟内完成甚至大额订单。
当现货市场推动市场趋势时,欺骗交易会变得风险很高。这种情况表明对基础资产的直接买入兴趣增加,可能会使欺骗交易效果降低。尽管如此,这在很大程度上取决于具体的市场环境和其他几个因素。
欺骗交易是非法的吗?
在美国,欺骗交易是非法的。特别是,美国商品期货交易委员会(CFTC)监督商品和股票市场的欺骗交易操作。2008年金融危机后公布的法律特别针对此类活动。2010年多德-弗兰克法案第747条禁止欺骗交易。
监管机构在确定是否发生欺骗交易之前会评估许多因素。这考虑了重复取消订单、下单背后的意图以及操纵性交易活动模式。同样,英国金融行为监管局处理此类法规。
监管机构实施针对欺骗交易和其他市场操纵活动的规则。被发现有罪的机构和交易者可能会受到法律诉讼或巨额罚款的处罚。尽管加密货币行业在监管方面仍在持续发展,但世界各地的几个监管机构正在持续监控加密货币交易所以检测类似的操纵行为。
欺骗交易如何对市场产生负面影响?
与广泛的监管立场一致,欺骗交易是不合法的,可能对市场产生不利影响。其中一个问题是这种活动通过显示虚假的需求和供应水平而导致的突然价格变化。与此同时,欺骗者控制这些价格变动,可以获得可观的利润。这可能会导致更广泛的市场信任度下降,零售投资者在发现这种操纵时可能会失去信心。
同样,欺骗交易也可能降低机构对加密资产的采用,因为这些投资者通常专注于透明和稳定的市场。与操纵相关的担忧可能会削弱这种信心。此外,欺骗交易可能导致的另一个问题是人为波动性。通常不会发生的突然和巨大的价格变动可能会带来市场不稳定的风险,特别是对零售交易者而言。在快速发展的加密货币市场中,这些变动可能导致杠杆仓位的清算。最终,虽然监管机构正在采取显著措施防止欺骗交易,但从长远来看,这可能会使更广泛的加密货币市场受益。
总之,欺骗交易仍然是加密货币和传统金融市场的一个关键问题,能够扭曲价格信号并误导参与者。随着交易环境越来越多地由算法和实时数据驱动,了解这种操纵的运作方式对于做出明智决策至关重要。虽然监管努力正在逐步加强,但交易者必须保持警惕,依赖更广泛的市场指标,避免对订单簿的突然变化过度反应。最终,更大的意识和透明度将在减少欺骗交易的影响和培育更值得信赖的交易生态系统方面发挥关键作用。
来源: https://blockchainreporter.net/complete-guide-to-spoofing-in-crypto-and-financial-markets/
