華爾街正從投機轉向基礎建設——而ZKSync的Alex Gluchowski打造的正是它所需要的。

穩定幣正在顛覆銀行業。它們速度更快、成本更低、全天候可用，正將存款和跨境支付資金從傳統銀行機構轉移出去——這威脅到銀行賴以生存數十年的核心商業模式。如今的問題不再是銀行是否需要應對，而是如何應對。

亞歷克斯·格魯霍夫斯基，是聯合創始人兼首席執行官 物質實驗室他認為他找到了答案——而且僅在過去一個月裡，機構加密貨幣歷史上最重要的兩筆交易就開始驗證了他的觀點。 中科同步Prividium 的基礎設施現在為 Cari Network 提供支持，Cari Network 是一個由五家美國主要地區銀行支持的銀行管理的代幣化存款網絡，並且與 BitGo 合作開發了一個新的聯合堆疊，旨在為數億銀行客戶提供代幣化存款服務。

這一切的核心技術是零知識密碼學——這個數學分支使金融機構能夠在共享的、由以太坊保護的網路上進行交易，而無需將資料暴露給競爭對手、監管機構或公眾。我們與這位專家探討了為何這一刻此時到來，代幣化存款與穩定幣有何區別，以及他為何認為以太坊（而非私有聯盟鏈）才是全球金融體系唯一能夠達成共識的基礎建設。

以太坊基金會的新願景呼籲二級伺服器（L2）不僅要擴展規模，還要實現差異化和專業化。 ZKsync 如何契合這個願景？它在生態系中扮演著怎樣的角色？

L2層將從單純的擴容轉向專業化、更強的擔保和機構級可用性，同時在控制權方面做出權衡以滿足監管要求。 ZKsync的路線圖始終將以太坊L1層視為結算層，並強調其深度原生互通性，而非孤立的總和或孤立的流動性。這與以太坊基金會強調最大程度的互通性完全一致，並支撐著我們為以太坊建立專用金融執行層的工作。我們稱之為「以太坊銀行堆疊」。

ZKsync 是一個鍊式網路。但您說 Prividium 即將到來，而且它們在網路中的佔比將遠大於現在。為什麼？

ZKsync 的 Prividium 將隱私專用 L2 確立為生態系統的重要方向，使銀行、政府和金融機構能夠在以太坊軌道上運行，而不會犧牲機密性、控制權或合規性。

隱私性和互通性為何對加密貨幣的普及至關重要？為什麼機構用戶和一般用戶的需求有所不同？

對一般散戶而言，隱私主要是一種偏好。而對金融機構來說，隱私權是一項監理義務和信託責任。銀行、政府和企業都無法在交易對手、競爭對手或公眾能夠即時查看其交易流程、餘額和客戶活動的平台上運作。

為什麼像以太坊這樣完全無需許可的網路最終才是機構金融的正確結算層，而不是私有化的替代方案？

私有治理的區塊鏈會重現機構試圖擺脫的那種資訊孤島式基礎設施，造成流動性分散，並將控制權集中在單一業者手中。以太坊提供中立、可信賴的去中心化基礎設施，具備機構所需的深度流動性、安全性和長期穩定性，並擁有一個值得信賴、可長期使用的結算層。一直以來的挑戰在於，完全公開透明與現實世界的金融運作不相容，而依賴混淆和混幣器的傳統隱私模型又面臨監管問題。零知識證明科技徹底改變了這一切，使金融機構能夠在保護敏感資訊的同時，滿足監管機構要求的問責制。 Prividium 正是我們實現這一目標的方式——它允許銀行和機構在合規、許可的環境中完全保密地運營，每筆交易都透過零知識證明以加密方式錨定在以太坊上。

銀行正越來越多地轉向代幣化和區塊鏈領域。 ZKsync 如何幫助它們完成這項轉型？

ZKsync 的 Prividium 為銀行提供機構級區塊鏈基礎設施，用於發行和轉移代幣化存款，同時保持合規性、隱私性和監管性。 defi在受監管的系統中，客戶身分和敏感資料保留在銀行的核心系統中，每個機構的活動都與其他參與者隔離——監管機構在需要時可獲得範圍限定且防篡改的審計存取權限。透過 ZKsync 的私有互通性，Prividium 可以連接到一個大型網絡，從而實現代幣化存款和穩定幣在機構間的全天候無縫流動。最終，銀行不再需要在代幣化存款和穩定幣之間做出選擇——它們可以同時提供兩者，在以太坊平台上負責任地擴展的同時，保護並增加存款。

為什麼銀行現在都在爭相採用代幣化存款？這能為它們解決什麼問題？

穩定幣發行商正在建立更快、更便宜的支付管道，將存款和跨境資金從銀行轉移出去，威脅銀行的核心商業模式。隨著數位資產市場競爭日趨激烈，代幣化存款為銀行提供了一種在鏈上參與競爭的方式——既能達到穩定幣的速度，又無需放棄資產負債表上的存款。

代幣化存款和穩定幣有什麼不同？

代幣化存款是由受監管銀行直接發行的銀行存款的數位化表示。它們受聯邦存款保險公司 (FDIC) 承保，享有優惠的資產負債表待遇，並可用於增加貸款。相較之下，穩定幣通常由非銀行機構發行，並針對全天候全球支付進行了優化，但獨立於傳統存款體系之外。兩者互為補充而非競爭：代幣化存款將資金錨定在受監管的銀行體系內，而穩定幣則實現了跨境和跨平台的無縫流動。

您與 BitGo 的合作如何幫助促進代幣化存款的普及？

我們與 BitGo 的合作將代幣化存款引入銀行體系，透過將託管、結算和隱私保護基礎設施整合到一個統一的技術堆疊中。利用 BitGo 的機構級託管和錢包基礎設施以及 ZKsync 的隱私保護技術，我們助力金融機構為數億客戶提供代幣化存款服務——在安全合規的環境下進行代幣發行、轉移和結算，同時保障客戶權益、接受監管監督並保持營運控制。該聯合基礎設施正在受監管的金融機構中進行測試，並預計在年底前實現更廣泛的生產部署。

您最近與 Cari Network 合作建立了一個由銀行管理的代幣化存款網路。為什麼這在當下如此重要？

金融基礎設施正經歷著與幾十年前電腦產業類似的變革——從孤立的資料庫轉向共享的可程式基礎設施。隨著穩定幣的普及和《GENIUS法案》的推進，中型銀行在支付和小型企業貸款領域面臨被邊緣化的風險，因為非銀行機構正在轉向發行數位貨幣。 Cari和ZKsync的Prividium網路為中型銀行提供了一種引領而非被取代的途徑——使它們能夠在機構級區塊鏈基礎設施上發行和轉移存款，從而維護受監管系統的合規性、隱私性和監督性。

Cari Network 將多家銀行同時連接同一條區塊鏈。這種多銀行架構為何如此重要？

每家銀行的資料都與其他參與者隔離，監管機構僅在必要時才能獲得權限——這使得各機構能夠在不損害機密性和合規性的前提下，享受共享基礎設施帶來的益處。這種多銀行架構實現了機構間代幣化存款和穩定幣的自動清算，使資金能夠全天候自由流動，擺脫了傳統代理銀行的繁瑣流程。隨著更多銀行的加入，網路效應將持續增強：流動性更強，清算管道更多，代幣化存款作為現代銀行業基石的地位也更加穩固。

您認為華爾街更廣泛地進入加密貨幣領域將會如何發展？

華爾街進軍加密貨幣領域不再侷限於投機，而是轉向基礎建設。隨著代幣化存款和穩定幣逐漸成為現代化金融體系的互補支柱，銀行將越來越多地使用代幣化存款作為資金在其私有基礎設施內外流動的支付管道，而穩定幣則成為實現全球全天候結算的連接紐帶。我們已經看到銀行對代幣化存款的需求，以及與其他銀行存款和穩定幣進行自動清算的需求。結合 ZKsync 的私有互通和清算基礎設施，機構現在可以自由地在全球範圍內轉移資金——在保護和增加存款的同時，充分參與穩定幣經濟。