Fluence Energy（FLNC）股票在涨幅385%之后是否仍值得买入？

摘要

• Fluence Energy股票开盘价为22.91美元，过去30天上涨69%，过去一年上涨385.4%
• 来自21家机构的分析师共识评级为"持有"，12个月平均目标价为19.47美元
• 最新财报每股收益超出预期0.02美元，但营收比预期低约1.5亿美元
• 卡塔尔投资局出售287万股，套现约6020万美元，持股比例减少19.55%
• DCF模型估算内在价值约为22.69美元，显示股票估值合理；市销率分析则显示可能被低估

Fluence Energy（FLNC）近来是储能领域最引人注目的名字之一。该股周五开盘报22.91美元，过去30天累计上涨69%，过去一年回报率达385.4%。

Fluence Energy, Inc., FLNC

如此强劲的涨势自然引人关注——也让人不禁疑问，这种势头能否持续。

华尔街的整体看法较为谨慎。在覆盖该股的21家分析机构中，12家给予"持有"评级，5家建议"买入"，4家建议"卖出"。12个月平均目标价为19.47美元——低于该股目前的交易价格。

不过，并非所有人都对目标价持悲观态度。Susquehanna于5月初将目标价上调至25美元，维持"正面"评级。花旗集团随后将目标价上调至26美元，但维持"中性"评级。加拿大皇家银行将目标价上调至16美元，给予"与行业同步"评级。

另一方面，巴克莱银行于4月将目标价从20美元下调至16美元，维持"与大盘同步"评级。Needham于3月启动覆盖，给予普通"持有"评级。

营收未达预期

Fluence Energy于5月6日公布最新季度业绩。公司每股亏损0.16美元，优于分析师预期的-0.18美元。营收为4.6489亿美元——同比增长7.7%，但远低于市场共识预期的6.1493亿美元。

营收未达预期的情况难以忽视。分析师预期与Fluence实际交出的成绩之间相差约1.5亿美元。

净利润率依然为负，为-1.62%，股本回报率为-8.29%。分析师目前预计，该公司全财年每股收益为-0.22美元。

内部人士抛售引发关注

卡塔尔投资局于5月15日以平均21.00美元的价格出售287万股，套现约6020万美元。此举使其持股比例减少19.55%，但仍持有约1180万股。

董事Heynitz Harald Von亦于3月以16.50美元的价格出售10,000股，持股比例减少13.6%。

内部人士抛售并不总是预示麻烦，但此次的时机——恰好在股价急剧上涨之际——值得留意。

在机构投资者方面，多只基金于第一季度增持。美国银行增持24.4%。Edgestream Partners增持幅度超过1,000%。整体而言，机构投资者持有该股53.16%的股份。

估值概况

Simply Wall St的DCF模型估算每股内在价值约为22.69美元——与当前价格基本持平。该分析显示，按目前水平，该股估值合理。

市销率则呈现出不同的面貌。FLNC的市销率为1.18倍，低于电气行业平均水平2.41倍，也低于模型测算的"合理比率"3.86倍——表明按该指标衡量，股票可能被低估。

该股52周价格区间从最低4.64美元到最高33.51美元，由此可见这只股票在两个方向上均走过了相当大的行情。

该股50日移动平均线为17.24美元，200日移动平均线为19.25美元，两者目前均低于当前股价。

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