Grayscale Investments 计划将 Aave 信托转换为现货 ETF

Grayscale Investments 已向美国证券交易委员会(SEC)提交注册声明,将其封闭式 Grayscale Aave 信托转换为现货交易所交易基金。

该拟议工具预计将在 NYSE Arca 上市,延续 Grayscale 将私人数字资产信托转变为受监管 ETF 结构的策略。

此次申请延续了该公司在2026年初扩大现货加密货币 ETF 产品范围的更广泛推动,超越 Bitcoin 和 Ethereum 相关产品。

基金结构和运营细节

拟议的 ETF 将按净资产值(NAV)收取2.5%的年度赞助费,以 AAVE 代币支付。

Coinbase 已被指定为数字资产托管人和基金的主要经纪商,将托管和交易服务整合在一个提供商下。

转换的目标是提供受监管的 Aave(AAVE)价格敞口,而无需投资者直接管理钱包、私钥或 DeFi 协议互动。通过将 AAVE 敞口包装到 ETF 结构中,Grayscale 旨在降低传统市场参与者的运营障碍。

市场背景和竞争格局

此举是在 Bitwise Asset Management 于2025年12月提交的申请之后,该申请包括 AAVE 在内的11个数字资产相关基金申请。竞争动态表明,资产管理公司正在提前布局,预期 SEC 将更广泛地接受现货山寨币 ETF。

消息公布后,AAVE 上涨约9%,交易价格接近119美元,高于公布前的约109.17美元。报道时该代币的市值约为18亿美元。

价格反应反映了围绕潜在机构资金流入的即时投机性定位,尽管最终批准仍需接受监管审查。

更广泛的 ETF 扩张策略

Aave 转换申请是 Grayscale 更广泛扩张的一部分。该公司还提交了将其 NEAR Protocol 信托(GSNR)和几个多资产工具转换为现货 ETF 的文件。

这一进展表明,在受监管的包装下,DeFi 和第一层代币正在向主流包装转变,可能将机构敞口扩大到最大的数字资产之外。

DeFi 影响

Aave 仍然是去中心化金融中的核心协议,据报道,截至2026年初,其 v3 版本产生了超过1亿美元的年化收入。作为该行业最成熟的借贷平台之一,AAVE 通常作为 DeFi 活动和资本流动的基准。

如果获得批准,ETF 转换将代表传统资本市场与 DeFi 原生代币之间的结构性桥梁。监管结果将决定山寨币 ETF 是否会超越实验阶段,进入持续的机构配置渠道。

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