Bitget UEX 日报｜科技股连涨两日，英伟达Q4营收大涨75%，Circle暴涨35%

作者：Bitget

一、热点要闻

美联储官员齐发声：通胀与独立性成焦点

• 美联储施密德强调通胀仍是核心挑战，就业状况良好但未明确政策路径；博斯蒂克警告白宫冲突已侵蚀公众对美联储独立性的信任；纽约联储指出政府债券吸引力下降推高关键利率。 机构认为，这些表态或强化市场对美联储谨慎降息的预期，短期增加利率路径不确定性，利好防御型资产。

国际大宗商品：沙特石油出口创三年新高

• 沙特 2 月前 24 天原油出口达每日 730 万桶，为 2023年 4 月以来最高水平，若持续将较 1 月增加逾 40 万桶/日；背景为美伊间接谈判紧张，沙特曾于类似事件中短暂增产。 市场解读显示，潜在供应增加或缓解地缘溢价，但伊朗局势仍支撑油价波动，短期油价承压但难大幅回落。

宏观经济政策：美关税上调风险升温

• 美贸易代表表示对部分国家“全球进口关税”将从 10%升至 15%或更高；欧盟估算 42 亿欧元商品将超贸易协议 15%上限，已多次沟通但需 2-3 个月调整期。 此举加剧贸易不确定性，或推升输入型通胀并拖累全球增长预期，利好黄金等避险资产。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

• 现货黄金：涨 0.47%至 5194 美元/盎司，连续多日走强，受关税不确定性与地缘风险支撑。
• 现货白银：涨约 1.03%至 90 美元/盎司，触及三周高点，技术买盘与避险需求共振。
• WTI 原油：涨 0.43%，报 65.66 美元/桶，地缘风险溢价抵消库存增加压力。
• 美元指数：跌 0.1%，报 97.56，关税不确定性与风险偏好回暖共同压制。

加密货币表现

• BTC：涨超 6%，一度触及 70000 美元，短线强势反弹。
• ETH：涨超 11%，重返 2050 美元上方，伴随市场风险偏好修复。
• 加密货币总市值：涨 6%，报 2.43 万亿美元，短线情绪回暖驱动。
• 市场爆仓情况：24H 空单爆仓 5.92 亿美元，全网总爆仓 7.05 亿美元，杠杆清算规模显著，助力价格反弹。

美股指数表现

• 道指：涨 0.63%，报 49482.15 点，连续两日收涨。
• 标普 500：涨 0.81%，报 6946.13 点，科技与软件板块领涨。
• 纳指：涨 1.26%，报 23152.08 点，AI 与半导体板块驱动显著。

科技巨头动态

• 微软 (MSFT)：涨近 3% —— AI 云服务需求强劲
• Meta Platforms (META)：涨超 2% —— 广告与 AI 投入乐观
• 英伟达 (NVDA)：涨超 1.4% —— 财报前 AI 预期升温
• 特斯拉 (TSLA)：涨超 1.9% —— 自动驾驶与能源板块共振
• 亚马逊 (AMZN)：上涨 1% —— 云与电商稳健
• Alphabet (GOOG)：小幅上涨 0.64% —— Gemini 应用落地
• 苹果（AAPL）：涨 0.77%——订购 1 亿芯片应对市场需求核心原因总结：七巨头集体走强，主要得益于 AI 主题重燃市场信心，叠加英伟达财报前乐观预期。

板块异动观察 AI 应用软件板块涨超 5%

• 代表个股：Figma (FIG) 涨近 14%、AppLovin (APP) 涨超 7%、Snowflake (SNOW) 涨超 5%
• 驱动因素：AI 工具落地加速，软件股从前期回调中反弹。

锂矿概念板块涨超 10%

• 代表个股：Sigma Lithium (SGML) 涨近 30%、Lithium Argentina (LAR) 涨近 7%、Albemarle (ALB) 涨近 5%
• 驱动因素：津巴布韦暂停锂精矿出口，供应担忧推升价格预期。

加密货币概念板块涨超 8%

• 代表个股：Circle (CRCL) 涨35.47%、Coinbase (COIN) 涨超 13%
• 驱动因素：Circle 财报大超预期，稳定币需求激增带动板块普涨。

三、深度个股解读

1. 英伟达 (NVDA) - 财报与 Q1 指引双超预期事件概述：2025 财年 Q4 每股盈利 1.62 美元超预期，总营收 681.3 亿美元同比增长 75%超预期，数据中心收入 623 亿美元同比增长 75%；Q1 指引最高达 795.6 亿美元，大幅高于市场一致预期，但数据中心一半销售额来自单一客户引发集中度讨论，盘后一度涨近 4%。 市场解读：机构普遍看好 AI 需求持续超预期，Blackwell 平台放量将支撑全年增长，但客户集中风险需关注。 投资启示：短期财报催化下估值有望扩张，长期仍依赖 AI 资本开支节奏，建议关注回调买入机会。

2. Circle (CRCL) - “稳定币第一股”财报亮眼事件概述：2025年 Q4 营收 7.7 亿美元同比增长 77%超预期，净利润 1.33 亿美元同比大增，USDC 发行量持续扩张，盘后股价暴涨 35.47%。 市场解读：分析师认为稳定币业务高增长验证监管合规优势，加密市场复苏将进一步放大收入弹性。 投资启示：作为合规稳定币龙头，其业绩验证板块韧性，可作为加密生态核心配置标的。

3. 携程集团 (Trip.com) - 2025 全年净利润同比大增 95%事件概述：2025 年归母净利润同比上升 95%，得益于国际与国内旅游需求强劲复苏，出入境游全面超越 2019 年水平，国际化平台预订量增长超 60%。 市场解读：机构指出非经营性收益贡献部分增量，但核心 OTA 业务稳健增长支撑长期估值修复。 投资启示：旅游复苏趋势明确，建议关注节假日旺季催化下的持续表现。

4. 戴尔 (DELL) - 首款液冷户外服务器发布事件概述：推出 PowerEdge XR9700 户外服务器，IP66 级防风雨设计，支持-40°C 至46°C 极端环境，闭环液冷技术适配边缘 AI与 Cloud RAN，单服务器支持 15个 5G 扇区，2026 下半年量产，日本乐天移动已计划部署，股价涨超 3%。 市场解读：机构看好边缘计算与 5G AI 融合带来的新增长点。 投资启示：服务器需求多元化将支撑戴尔长期竞争力，值得跟踪 AI 基础设施订单进展。

四、加密货币项目动态

1. Circle Q4 营收与净利润双超预期，USDC 生态持续扩张。
2. BTC 短线反弹触及 70000 美元，杠杆清算推动情绪回暖。
3. ETH 重返 2050 美元，伴随主流币普涨修复跌幅。
4. 加密概念股集体爆发，Coinbase 交易量回升明显。
5. 稳定币发行量增长验证合规项目抗风险能力。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

• 事件：美伊第三轮间接谈判（日内瓦） - 关注核问题进展与油价反应
• 事件：百度发布 2025 Q4 及全年业绩 - 重点 AI 业务指引

Bitget 研究院观点： 昨日美股科技股领涨推动三大指数连收两阳，英伟达强劲指引与 Circle 财报双双验证 AI 及加密生态韧性；黄金、白银在关税与地缘双重避险下延续升势，WTI 原油则受沙特增产消息制约；美元小幅回落反映风险偏好修复。知名投行如高盛与摩根士丹利分析师指出，短期市场将围绕美联储独立性讨论与贸易政策博弈，建议配置黄金与优质科技股对冲不确定性，同时关注加密市场短线反弹后是否站稳关键位，整体维持中性偏乐观配置。

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