摩根士丹利选出2026年顶级硬件股——希捷和西部数据入选

TLDR

• 摩根士丹利将希捷和西部数据列为顶级IT硬件股票,理由是数据中心和人工智能支出是关键驱动因素
• 西部数据股票在过去一年上涨489%,受28%收入增长和创纪录的46.1%毛利率推动
• 2026财年第二季度收入达到30.2亿美元,同比增长25%,2026年产能已被超大规模云服务商完全预订
• 西部数据在2026年2月出售了31.7亿美元的SanDisk股权,并用所得收益偿还长期债务
• 在科技行业广泛抛售后,该股票从52周高点回落约16%

西部数据是过去一年硬件行业表现最佳的股票之一。该公司股价在2025年3月至2026年3月期间攀升约489%,从44美元涨至259美元。

这一飙升是由强劲的收入增长和不断扩大的利润率推动的。总收入增长28%至107.3亿美元,而净利润率从15%跃升至35.4%。

摩根士丹利最近将西部数据和希捷科技评为其排名最高的IT硬件股票。该银行指出,人工智能基础设施支出和云数据中心扩展是这两只股票入选的主要原因。

西部数据公司, WDC

希捷公布第二财季收入为28.3亿美元,每股收益为3.11美元,均超过分析师预期。在这些业绩公布后,Cantor Fitzgerald上调了该公司的目标价。

对于西部数据,摩根士丹利指出,对人工智能资本支出信心的增长是主要驱动因素。分析师还指出,内存定价的担忧和近期股票波动是投资者应该关注的因素。

人工智能需求推动硬件增长

西部数据2026财年第二季度收入为30.2亿美元,同比增长25%。增长主要来自超大规模云服务商——大型云公司——大规模购买高容量硬盘驱动器。

该公司在该季度报告了创纪录的非公认会计准则毛利率46.1%。这一结果反映了西部数据剥离利润率较低的闪存业务后运营效率的提高。

西部数据还在2026年2月批准了新的40亿美元股票回购计划。该公司在2026财年第一季度产生了5.99亿美元的自由现金流来支持该计划。

资产负债表变化和股价回调

2026年2月,西部数据出售了约31.7亿美元的SanDisk股权。该公司用这些收益偿还了长期债务,标准普尔全球评级在将西部数据的信用评级上调至BBB-时认可了这一举措。

在这些进展之后,摩根士丹利和Cantor Fitzgerald都上调了西部数据的目标价。

尽管基本面强劲,西部数据的股票已从52周高点回落约16%。分析师指出,科技行业的广泛抛售以及围绕SanDisk股权出售的不确定性是促成因素。

据报道,西部数据2026年的硬盘驱动器产能已被超大规模云服务商客户完全预订。

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