深入解讀GENIUS法案下USAT穩定幣如何通過1：1儲備金、月度審計和Cantor Fitzgerald託管實現透明化合規，爲何MEXC成爲交易USAT的最佳平臺。
Key Takeaways
- GENIUS法案是美國首部聯邦穩定幣監管法案，要求穩定幣發行方必須持有1：1高流動性資產儲備
- USAT由Anchorage Digital發行，Cantor Fitzgerald擔任儲備金託管方，符合GENIUS法案的所有合規要求
- 穩定幣發行方必須每月公開儲備金構成報告，並接受註冊會計師事務所審計
- USAT預計將在2025年底前上線，MEXC交易所將提供最優交易體驗
GENIUS法案：美國穩定幣監管的分水嶺
2025年7月18日，特朗普總統簽署了《引導和建立美國穩定幣國家創新法案》（GENIUS Act），這標誌着美國首次建立了聯邦層面的穩定幣監管框架。這項里程碑式的立法爲支付型穩定幣設定了明確的發行標準、儲備金要求和透明度規範。
根據GENIUS法案的核心規定，穩定幣發行方必須滿足以下關鍵要求：
儲備金1：1錨定要求：發行方必須持有與已發行穩定幣等值的高質量流動性資產，包括美元現金、美國國債（期限不超過93天）、銀行存款和政府貨幣市場基金等。
月度透明度披露：發行方需要每月在官網公佈已發行穩定幣總量以及儲備金的金額和構成明細，並由首席執行官和首席財務官簽署認證。
獨立審計驗證：這些月度報告必須由註冊公共會計師事務所進行審查，發行量超過500億美元的發行方還需提交經審計的年度財務報表。
聯邦監管體系：穩定幣發行方可以是受保險的存款機構子公司、經貨幣監理署（OCC）批准的非銀行金融機構，或獲得州級監管機構授權的實體。
USAT：Tether擁抱合規的戰略轉型
面對GENIUS法案的監管要求，全球最大穩定幣發行商Tether做出了戰略性決策——推出專門針對美國市場的合規穩定幣USAT。這一舉措不僅代表了Tether品牌的轉型升級，更標誌着穩定幣行業進入了監管合規的新時代。
USAT的合規架構設計
發行方：Anchorage Digital
USAT由Anchorage Digital Bank發行，這是美國首家也是唯一一家獲得聯邦監管許可的加密銀行。Anchorage Digital已投入數千萬美元並與OCC進行了多年合作，建立了業內領先的合規體系。這確保了USAT從發行源頭就符合GENIUS法案的所有要求。
託管方：Cantor Fitzgerald
Cantor Fitzgerald將擔任USAT的儲備金託管方和首選一級交易商。作爲華爾街歷史最悠久的金融服務公司之一，Cantor Fitzgerald是美國國債的主要交易商之一，其首席執行官Howard Lutnick曾公開表示，該公司爲Tether持有超過900億美元的美國國債。這種機構級別的託管服務爲USAT提供了堅實的底層資產支撐。
技術平臺：Hadron
USAT採用Tether自主研發的Hadron代幣化平臺，該平臺具備先進的實物資產代幣化能力，能夠確保USAT在滿足合規要求的同時處理機構級規模的操作。
透明度革命：USAT如何滿足GENIUS法案要求
與傳統穩定幣相比，USAT在透明度方面實現了質的飛躍。根據GENIUS法案的要求，USAT必須實施以下透明度措施：
每月儲備金報告
USAT每月都會在官網公佈詳細的儲備金構成報告，包括持有的美元現金數量、美國國債規模、銀行存款金額等。這些報告必須由首席執行官Bo Hines和首席財務官簽字認證，確保信息的準確性。
獨立第三方審計
每份月度報告都需要經過註冊公共會計師事務所的獨立審查。審計師會覈對區塊鏈上的代幣發行數據與鏈下儲備金資產報表，確保兩者一致。這種雙重驗證機制大大提高了USAT的可信度。
1：1資產錨定證明
USAT承諾每一枚代幣都由1美元的高流動性資產支撐。這些資產僅限於美元現金、短期美國國債和其他政府批准的低風險資產，確保持有者隨時可以按1：1比例贖回。
根據CoinMarketCap的數據，穩定幣市場規模在2025年已經增長至超過2870億美元，而透明度和合規性正成爲機構投資者選擇穩定幣的首要考量因素。
Cantor Fitzgerald：USAT的機構級信用背書
Cantor Fitzgerald在USAT項目中的角色至關重要。作爲美國國債的主要交易商，Cantor Fitzgerald每天處理數千億美元的政府債券交易，具備無可比擬的流動性管理能力。
根據華爾街日報的報道，Cantor Fitzgerald已經爲Tether的USDT持有約900億美元的美國國債儲備。這種長期合作關係爲USAT提供了強大的機構信用背書。更重要的是，Cantor Fitzgerald作爲股東參與USAT項目，與Tether和Anchorage Digital共享儲備金資產產生的收益，這種利益綁定機制確保了各方對項目長期成功的承諾。
Cantor Fitzgerald的參與還帶來了另一個關鍵優勢：作爲一級交易商，該公司可以直接從美聯儲購買國債，確保USAT的儲備金資產始終保持最高的流動性和安全性。在市場波動時期，這種即時流動性將成爲USAT維持錨定的重要保障。
USAT vs USDT：合規化的戰略區隔
Tether推出USAT並非要取代其全球旗艦產品USDT，而是建立了清晰的市場區隔策略：
USDT：全球零售市場
USDT將繼續服務於全球新興市場，特別是那些金融基礎設施薄弱或面臨貨幣貶值壓力的地區。作爲外國穩定幣發行方，USDT可能需要在OCC註冊並在美國金融機構持有足夠儲備金才能繼續服務美國市場。
USAT：美國機構市場
USAT專注於美國企業和機構客戶，提供完全符合GENIUS法案的數字美元替代方案。通過採用更嚴格的儲備金管理、審計和報告標準，USAT旨在贏得此前對USDT持謹慎態度的美國金融機構的信任。
根據CoinGecko的市場分析，USDT目前的市值超過1690億美元，佔據全球穩定幣市場近三分之二的份額。USAT的推出將進一步鞏固Tether在穩定幣行業的領導地位，同時開拓此前受限的美國本土市場。
爲什麼選擇MEXC交易USAT？
隨着USAT即將上線，選擇合適的交易平臺至關重要。MEXC作爲全球領先的加密貨幣交易所，爲USAT交易者提供了無與倫比的優勢：
業內最低的交易手續費
MEXC零手續費計劃覆蓋數百個主流交易對，讓交易者能夠以最低成本進行高頻交易。對於穩定幣交易而言，手續費節省可以顯著提高套利和流動性提供策略的盈利能力。
最快的上幣速度
MEXC以閃電般的上幣速度著稱，通常能在項目啓動後第一時間上線新代幣。USAT上線時間請參考MEXC官方公告，投資者可以在第一時間把握交易機會。
最豐富的交易對選擇
MEXC提供業內最多的交易對選擇，確保USAT能夠與主流加密貨幣和法幣實現便捷兌換。這種流動性深度讓交易者能夠以最優價格執行大額交易。
最低的提幣費用
MEXC提供業內最低的提幣費用，讓用戶能夠以最小成本將USAT轉移到其他錢包或DeFi協議中使用，提高資金使用效率。
100%儲備金保障
MEXC承諾爲用戶資產提供100%儲備金保障，這與USAT的1：1資產錨定理念完美契合。交易者可以放心地在MEXC平臺上持有和交易USAT。
最優的市場深度
根據MEXC USAT價格預測數據，平臺強大的流動性和做市商網絡確保USAT交易始終能夠以接近實時市場價格執行，滑點最小化。
想要了解爲什麼選擇MEXC進行加密貨幣交易，訪問官網獲取更多詳細信息。
USAT代幣經濟學展望
雖然USAT的詳細代幣經濟學尚未完全公佈，但基於GENIUS法案的要求和Tether的聲明，我們可以預見以下特點：
發行機制：USAT採用需求驅動的鑄造模式，當用戶通過Anchorage Digital存入美元或符合要求的資產時，相應數量的USAT將被鑄造。
贖回機制：持有者可以隨時按1：1比例將USAT兌換回美元，贖回費用和流程將在月度報告中公開披露。
利息政策：根據GENIUS法案規定，穩定幣發行方不得向持有者支付利息，USAT將嚴格遵守這一要求。
市值上限：USAT的最大發行量取決於儲備金規模，理論上沒有硬性上限，但受制於Cantor Fitzgerald的託管能力和市場需求。
更多關於USAT代幣經濟學的信息，請訪問MEXC平臺獲取最新數據和分析。
GENIUS法案對穩定幣市場的長期影響
GENIUS法案的通過對整個穩定幣行業產生了深遠影響：
機構採用加速
明確的監管框架消除了傳統金融機構進入穩定幣市場的主要障礙。摩根士丹利等大型銀行已經表示對合規穩定幣感興趣，USAT的推出可能進一步推動這一趨勢。
競爭格局重塑
GENIUS法案可能會催生新的穩定幣發行方，特別是那些擁有銀行牌照或能夠獲得OCC批准的金融科技公司。目前由Tether（USDT）和Circle（USDC）主導的市場可能會迎來更多競爭者。
合規成本上升
月度審計、儲備金管理和監管報告等要求將顯著提高穩定幣發行的運營成本。這可能會淘汰一些規模較小、缺乏資源的發行方，推動行業整合。
美元主導地位強化
根據世界經濟論壇的分析，GENIUS法案有助於鞏固美元在數字資產領域的主導地位。美元穩定幣佔據全球穩定幣市場90%以上的份額，合規框架將進一步強化這一優勢。
投資者應該關注的關鍵指標
對於考慮交易USAT的投資者，以下幾個指標值得密切關注：
月度儲備金報告
定期查看USAT在官方網站發佈的儲備金構成報告，確認1：1錨定比例得到維持。
審計師意見
關注獨立審計師對月度報告的審查結論，任何保留意見或否定意見都應引起警惕。
市場價格偏離度
監控USAT在各大交易所的交易價格，如果長期偏離1美元超過0.5%，可能表明市場對其儲備金存在疑慮。
交易量和流動性
跟蹤USAT的日均交易量和市場深度，這些指標反映了市場對USAT的接受程度。
通過MEXC USAT今日價格頁面，投資者可以實時追蹤這些關鍵指標。
常見問題解答
USAT與USDT有什麼主要區別？
USAT是專門爲美國市場設計的合規穩定幣，完全符合GENIUS法案的所有要求，包括由聯邦監管的Anchorage Digital發行、Cantor Fitzgerald託管儲備金，以及每月公開審計報告。而USDT則繼續服務於全球市場，特別是新興經濟體。USAT針對美國企業和機構客戶，採用更嚴格的透明度和審計標準，而USDT保持其全球零售市場定位。兩者並非競爭關係，而是Tether針對不同市場需求的戰略區隔。
GENIUS法案對普通投資者有什麼影響？
GENIUS法案通過建立明確的監管框架，爲普通投資者提供了更強的保護。根據法案要求，穩定幣發行方必須持有1：1高流動性資產儲備，並每月接受獨立審計，這大大降低了穩定幣脫錨或發行方倒閉的風險。同時，法案規定在破產程序中，穩定幣持有者的索賠優先於其他債權人，進一步保護了投資者權益。對於普通投資者而言，選擇符合GENIUS法案的穩定幣如USAT，意味着享受更高的透明度、更強的資產保障和更完善的監管保護。
如何在MEXC上交易USAT？
USAT預計將在2025年底前上線，具體上線時間請關注MEXC官方公告。上線後，用戶可以通過以下步驟在MEXC交易USAT：首先在MEXC註冊賬戶並完成身份驗證；然後充值USDT、USDC或其他支持的加密貨幣到賬戶；在交易界面搜索USAT交易對；下單購買或出售USAT。MEXC提供業內最低的交易手續費和最優的市場深度，確保交易者能夠以最佳價格執行交易。新用戶還可以享受MEXC零手續費優惠，進一步降低交易成本。
免責聲明
本文僅供信息參考，不構成任何投資建議。加密貨幣投資涉及重大風險，包括可能損失全部投資本金。USAT作爲新推出的穩定幣，其市場表現和監管合規情況仍需時間驗證。投資者應充分了解GENIUS法案的相關規定，並根據自身風險承受能力做出投資決策。本文提及的所有價格、市值和市場數據均爲撰寫時的估算值，實際數據可能會發生變化。讀者在做出任何投資決定前，應諮詢專業金融顧問，並自行進行盡職調查。MEXC交易所的服務和功能可能因地區而異，請訪問官網確認在您所在地區的可用性。
關於作者：本文最後更新於2026年1月，由深耕加密貨幣行業8年的資深內容專家撰寫，作者曾參與多個區塊鏈項目的白皮書撰寫和監管合規諮詢，對穩定幣市場和美國數字資產監管政策有深入研究。
想最快獲取 MEXC 最新資訊？立即加入我們的公告電報羣！
市場機遇
Humanity實時價格 (H)
$0.15773
$0.15773$0.15773
USD
Humanity (H) 實時價格圖表
描述：幣圈脈動基於 AI 技術與公開信息，第一時間呈現最熱代幣趨勢。如果想了解更多專業解讀與深度分析，請訪問新手學院。
本頁面所分享的文章內容均來源於公開平台，僅供參考，並不代表 MEXC 的立場或觀點。所有權利歸原作者所有。如您認為內容侵犯第三方權益，請及時聯絡 service@support.mexc.com，我們將盡快處理。
MEXC 不保證內容的準確性、完整性或時效性，亦不對因依賴該信息所產生的任何行為承擔責任。相關內容不構成財務、法律或其他專業建議，也不應被視為 MEXC 的推薦或背書。
學習更多 Humanity 知識
查看更多
誰擁有全球最多比特幣？最大持有者揭秘
比特幣在沒有中央所有者的情況下運作，這使得「誰擁有比特幣」這個問題比表面看起來更複雜。雖然沒有單一實體控制比特幣網絡本身，但某些個人、公司和政府持有大量的 BTC。 本文探討比特幣獨特的所有權結構，從神秘的創始人中本聰到現代機構投資者和政府持有量。您將了解誰擁有最多比特幣、BTC 如何在全球分布，以及為什麼比特幣的去中心化設計能防止任何單一方控制網絡。 關鍵要點 比特幣沒有中央所有者；它作為去中心
2026/01/27
哪裡可以購買比特幣？新手完整指南
比特幣已突破 10 萬美元大關，越來越多人開始詢問哪裡可以購買比特幣。 本指南將帶您了解購買比特幣最可靠的方法，從加密貨幣交易所到其他替代選項。 您將學習如何選擇安全的平台、了解不同的購買方式，並有信心地進行第一筆比特幣投資。 無論您是要購買價值 50 美元還是 5,000 美元的 BTC，知道從哪裡開始至關重要。 重點摘要 加密貨幣交易所提供最具成本效益的比特幣購買方式，手續費從 0.40% 起
2026/01/27
誰創造了比特幣？中本聰的故事
比特幣改變了我們對金錢的思考方式，但其創造者仍然是科技界最大的謎團之一。 2008年，在全球金融危機期間，一位使用中本聰（Satoshi Nakamoto）這個名字的人推出了一種革命性的數字貨幣，這種貨幣無需銀行或政府就能運作。 本文將揭示我們對比特幣匿名創始人的所有了解、圍繞其身份的理論，以及為什麼保持隱藏可能是他們做過最聰明的決定。 無論您是加密貨幣新手還是單純對比特幣起源感到好奇，您都將發現
2026/01/27
Humanity 最新動態
查看更多
lienware 16 Area-51、16X Aurora電競神機亮相！OLED螢幕+新Intel處理器，玩家必看！
Dell於CES 26拉斯維加斯消費性電子展會場展示Alienware 16 Area-51 與 Alienware 16X Aurora等2款16吋電競筆電，預計於2026年第一季正式推出。Dell於CES 26拉斯維加斯消費性電子展會場展示Alienware 16 Area-51 與 Alienware 16X A
2026/01/13
美國參議院公布加密貨幣市場結構草案法案
美國參議院公布加密貨幣市場結構法案草案一文首次出現在 Coinpedia Fintech News 美國參議院議員 Cynthia Lummis 公布了一份旨在
2026/01/13
Dyson HushJet Jet 噴射氣流空氣清淨機登台 靈感源自飛機引擎 具大風量與甲醛分解能力
Dyson HJ10 空氣清淨機採星形噴嘴，藉降低氣流擾動，達低噪音 (24dB) 與高潔淨空氣輸出率 (CADR 250 m³/h)。其雙層過濾系統包含可持續分解甲醛之濾網，適用於中小坪數空間。
2026/01/13
熱門
目前熱門備受市場關注的加密貨幣
加密貨幣價格
按交易量計算交易量最大的加密貨幣